MWB Wertpapierhandelshaus AG
Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG empfehlen die Aktie von CDV Software Entertainment (ISIN DE0005488126/ WKN 548812) als "Investment Idee". Der Entwickler von Computerspielen und Anwendungssoftware sei nach zwei Jahren mit Verlust nun auf dem besten Weg dieses Geschäftsjahr wieder mit einem Gewinn abzuschließen. Zum endgültigen Turnaround solle das Echtzeit-Strategiespiel "Codename: PANZERS" beitragen. Mehr als 27.000 Stück seien in der ersten Verkaufswoche abgesetzt worden. Das lasse auf einen Absatz von mehr als 100.000 Stück schließen. Das seien 25.000 mehr, als ursprünglich vom Finanzvorstand Christoph Syring geplant worden seien. Allein dieses Spiel käme damit auf 5 Millionen Euro Umsatz. Bekannt geworden sei CDV Software mit Spielen wie Sudden Strike, Muehle und Luna Flipper : Mit Cossacks 2 solle im zweiten Halbjahr ein weiteres PC-Spiel auf dem Markt kommen, welches ebenfalls Potenzial zum Verkaufsschlager aufweisen solle. Im ersten und zweiten Quartal diesen Jahres gelang es dem Unternehmen wieder ein positives Ergebnis zu erzielen, wobei das zweite Quartal besser verlief als das erste, so die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG. Im zweiten Quartal sei ein Umsatz von 4,9 Mio. Euro nach 3,9 Mio. Euro im zweiten Quartal 2003 erreicht worden. Das EBIT sei auf 0,7 Mio. Euro (Q2/03: EUR - 4,2 Mio.) gestiegen. Das Quartalsergebnis nach Steuern betrage 0,8 Mio. Euro und kumuliere sich damit im ersten Halbjahr bereits auf 1,0 Mio. Euro. Die liquiden Mittel hätten zum 30.6.2004 1,4 Mio. Euro (31.3.2004: EUR 0,9 Mio.) betragen. Für das Gesamtjahr 2004 erwarte das Unternehmen einen Umsatz von 17 Mio. Euro und einen Gewinn von deutlich über einer Mio. Euro. Daraus ergebe sich ein KGV von unter 8 auf Basis 2004 und ein aktuelles Kurs Umsatzverhältnis von ca. 0,5. Auch das Kurs- Buchwertverhältnis sei mit 0,6 sehr günstig. Mit dem gestrigen nachhaltigen Überschreiten der 21 und 30 Tagelinie habe die Aktie sich weiteres technisches Anstiegspotential eröffnet. Bei einem extrem konservativ geschätzten KGV von 10,0 was unter den Gewinnschätzungen des Unternehmens liegen würde, weise die Aktie einen Kurs von 6,20 Euro auf. Vor diesem Hintergrund ist die Aktie von CDV Software Entertainment ein klarer Kauf, so die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG.
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