Sorry, nachdem immer wieder dieselbe «Analyse» unter verschiedenen Absendern gepostet wird, hält es mich nicht mehr:
Betrachten wir daher die Kernaussagen:
1. «Wegen einiger hausgemachten Fehlern konnte der führende franzözische Anbieter davon aber kaum profitieren und die Cegedim Aktie fristet noch ein Schattendasein.»
Stimmt. Vielleicht liegt der Grund darin, dass es keine echte personelle Erneuerung gab und diejenigen, die das Unternehmen damals herabgewirtschaftet haben, überwiegend noch an Bord sind.
2. «Nachdem man aber nun einige Hausaufgaben gemacht hat und viel in das Produkt investiert hat, könnten sich die Gewinne nun deutlich verstetigen und verbessern.»
Gleichzeitig moniert der «Analyst» immer wieder, dass es viel zu viele Produkte gibt, die auch nicht alle funktionieren. Warum wird das Produkt nicht beleuchtet, mit dem im letzten Jahr die grösste Umsatzsteigerung erzielt wurde? (Outsourcing) Genau hier würde etwas Tiefe gut tun.
3. «Zusammen mit dem Potential der Telemedizin, wo man auch ein Produkt anbietet, könnte das zu einer Neubewertung der Aktie sorgen.»
Ja. Nein. Vielleicht. Aber warum?
4. «Cegedim notiert außerdem zu einem Kursumsatzverhältnis von unter 1 während Konkurrenten locker über 4 schaffen. D.h. wenn es sich bei Cegedim operativ nachhaltig verbessert, besteht viel Raum für Kurssteigerungen.»
Ach was. Wenn man sich nachhaltig operativ verbessert, besteht Raum für Kurssteigerungen. Sorry, das ist blabla. Für wen gilt das denn nicht? Das Problem hier ist doch, dass eben diese operativen Verbesserungen nicht in Sicht sind und hochgradig unsicher, weil das Outsourcing-Produkt so hohe Kosten trägt.
Und solange der Wettbewerb Gewinne erzielt und Cegedim halt nicht, ist das KUV zu Recht niedriger bei Cegedim.
Es kann ja sein, dass eines der Produkte von Cegedim erfolgreich wird. Und natürlich ist es möglich, dass hier morgen der Kurs durch die Decke geht. Aber die Argumente fehlen völlig! Eine sehr schwache Betrachtung dieser Aktie. Habt ihr von dem denn schon einmal etwas gehört? Es tummeln sich hier ja so einige selbsternannte Börsenexperten und Blogger, die auf Clickjagd sind.