Hätte er verwertbare Beweise, dann hätte das der Asbeck schon lange rumposaunt. Da er keine hat, hat er auch nie Details bzw. Roß und Reiter genannt.
Ja zoli2003, dieser Thread ist jetzt 1 3/4 Jahre alt und das Kursmassaker geht immer noch weiter und zwar dynamischer denn je. Ich glaube noch nicht, dass wir den Boden gesehen haben. Es wird noch einige Horrormeldungen geben in den nächsten Monaten.
Man schau sich nur mal Solarworld an. Die haben ja langfristige Polyverträge mit rd. 1 GW bzw. 7.000 t im Jahr zu Preisen von um die 53 $/kg. Auf die war der Herr Asbeck ja immer sehr stolz in der Vergangenheit. Er hat ja immer damit geprahlt über seine Weitsichtigkeit. Jetzt wird dem Asbeck gar nichts anderes übrig bleiben als diese Verträge nachzuverhandeln, denn wenn er für das Poly weiterhin 53 $/kg bezahlen muss, dann kann er seinen Laden gleich schließen. Ich gehe mal davon aus, dass Solarworld noch bis Ende 2013 über langfristige Polyverträge (N9 Polysilizium) bei Wacker und Hemlock verfügt. 7.000 t im Jahr bei 50 $/kg (lässt sich leichter rechnen) kosten für Solarworld 350 Mio. $ bzw. 260 Mio. ?. Somit kommen für 2012 und 2013 520 Mio. ? zusammen. Wenn Solworld einigermaßen gut verhandelt und die Lieferanten zu Solarworld nett sind, dann könnte Solarworld mit einer Abschlagszahlung von 20% aus den Langfristverträgen rauskommen und das wären dann satte 112 Mio. ? die Solarworld da berappen müsste. Ist jetzt natürlich nur eine Daumenrechnung. Ich bin mal echt gespannt wie Solarworld sich aus dieser mißlichen Lage befreien kann. Problem Nr. 2 wird die Waferfertigung sein, denn bei den aktuellen Waferpreisen von 0,40 bis 0,45 $/W macht ja nicht mal Renesola mehr Gewinne. Dann macht Solarworld ganz sicher auch keine Gewinne. Aber gerade der Waferbereich hat die EBITA-Marge in 2010 und in Q1 und Q2 2011 richtig schön aufgepeppt. Renesola hatte in ihrem Waferbereich eine Bruttomrage von um die 40% und heute liegt sie allenfalls noch bei 8%, Das heißt, dass Renesola in ihrem Wafergeschäft nach Abzug aller operativen Kosten und Finanzierungskosten mittlerweile Verluste schreiben wird. Das wird bei Solarworld ganz ähnlich sein. Solarworld dürfte nach meiner Schätzung alleine im Waferbereich beim EBITA etwa 70 bis 80 Mio. ? in 2010 Gewinne gemacht haben (EBITA-Gesamt 2010: 280 Mio. ?) mit einer EBITA-Marge vonm etwas über 30%. Auch die Zellproduktion ist bei dem derzeitigen Preisniveau ein Problem. Einige vertikal integrierten Unternehmen legen derzeit ihre Zellproduktion still und kaufen ihre benötigte Zellen auf dem Spotmarkt ein zu Preisen von 0,50 bis 0,60 $/W, bessere Zellen zu 0,65 bis 0,70 $/W. Müsste Solarworld eigentlich auch tun. Ich glaube, dass Solarworld das Schlimmste noch bevor steht. Bin zwar überzeugt davon, dass Solarworld den kommenden ersten Marktbereinigungsprozess überleben wird, aber ich glaube nicht, dass man anschließend einer der Gewinner sein wird. Dafür ist Solarworld mit einer Nettoverschuldung von 760 Mio. ? viel zu hoch verschuldet und die wird in 12 Monaten wohl noch höher sein. Außerdem glaube ich nach wie vor nicht, dass Solarworld ihre Premiumstrategie außerhalb Deutschlands und Frankreichs aufgehen wird. Sieht jedenfalls jetzt schon danach aus. Es wird verdammt schwierig für Solarworld inkl. einem Ende das derzeit gar keiner auch nur ansatzweise einschätzen kann. Das Risiko bei Solarworld ist schon richtig hoch, auch wenn viele hier meinen kein großes Risisko zu sehen. Aber das haben die auch bei Kursen von 10 ? schon gemeint und jetzt liegt der Kurs unter 3 ?. Traden ja um die hohe Vola auszunutzen, aber nicht ohne Stopp Losses.
|