Morphosys: Sichere Gewinne und Milliardenpotential

 

es das jetzt mit dem Kursrückgang war.

Jedenfalls sowohl im Candlestick ein Doppelboden möglich (September 09) als auch auf Schlußkursbasis im Linienchart (Februar 2010).

Na dann mal hoffen, dass sich die Märkte halbwegs fangen und MOR zudem noch etwas outperformed. Wird ja auch langsam mal Zeit dafür.  

 

mit Triple-Top im Nov./Dez.  

zweitens wäre das sich daraus ergebende Ziel fundamental gesehen richtig abartig. 12,8 oder gar 11,6 ? wären doch nicht mehr von dieser Welt. Bei 11,6 ? nur noch bei 262 Mio ?, cashbereinigt bei dann wohl etwa 110 Mio ?.

Aber okay, ist ja eh schon krass genug. Wieso also nicht noch absurder?  

sieht der chart sehr bescheiden aus. Die kleine SKS in blau hat ihr Kursziel erreicht. Die große SKS ist dabei auszulösen. Bitte lass es eine Bärenfalle sein.
Moroney sollte dringend sich überlegen, ob er wirklich 26 bis 29 mio in die eigene Pipeline investieren will und nur auf Seite weit weit hinten davon berichten will, während sich gleichzeitig der focus auf die Zahlen richtet.  

der USD chart mag böse aussehen - aber hat der irgendeine bewandniss? mal ganz abgesehen davon, das charts doch eh m.M.n. nur die vergangenheit abbilden, aber nie die zukunft vorherzusagen vermögen.

ein chart in USD, welche bewandniss räumt ihr diesem ein, wenn >90% des börsenumsatzes in ? gehandelt werden und der $ somit auch währungsbedingt sowieso stark schwankt!? für mich hätte dieser nun wirklich absolut keine brisanz.  

Depot in USDollar bilanzieren. Und MaMu hat schon abgebaut, weil es mit MOR in USDollar halt sehr mies lief in den letzten Monaten.
Und US-Fonds werden die perfomance von MOR mit anderen US-Aktien und Biotecs vergleichen und darauf achten wie sie in US-Dollar laufen. Das ist was zählt, so ist ihre Fondsperformance.
Und die Ami-Instis kaufen natürlich auch in Frankfurt/Xetra. Aber für ihre Anleger müssen sie performance in USD erzielen.  

Um Geld zu sparen (Berichtspflichten).
Aber sie gehen davon aus, das die US-Investoren das machen was sie eh machen: Den Großteil ihres Handels in Deutschland abwickeln, weil da der DTE-Markt am liquidesten ist.

Also: Nur weil >>90% in Euro an der Börse abgewickelt werden, heißt das noch lange nicht, dass da >>90% Euro-fakturierende Interessenten dahinter stehen.

Was denkst du, warum häufig auf 14 bis 15:00 das Handelsvolumen massiv anspringt? Weil US-Invetoren ihre Arbeit aufnehmen und sich positionieren im liquiden Markt. Aber am Ende des Tages/Monats/Quartals brauchen sie Gewinn in Dollar.  

da stimme ich dir im großen und ganzen ja zu - aber ich glaube du hast meine intention nicht ganz verstanden: mir geht es darum, dass ein US investor der nach charttechnik handelt ganz sicher nicht den $ chart heranzieht und an dortigen marken handelt, denn diese haben keine aussagekraft über den verlauf der aktie. er würde immer nur auf den heimatwährungskurs schauen wenn es um charttechnische siganle geht. eine aktie kann im $ chart ein veraufssignal generieren, im heimatmarkt aber noch weit davon entfernt sein. nur darum ging es mir. und darum frug ich auch, was der chart letztlich für euch für eine bewandniss hat. denn für charttechnische kauf/verkaufsübverlegungen spielt er m.M.n. keine rolle und ist überflüssig.  

Charttechnik will auch gar keine Kurse voraussagen. Sie gibt Handelsanweisungen. Das ist nen ziemlicher Unterschied.  

Der chart liefert interessante Marken für ein- und Ausstieg. und Bei Fremdwährungsaktien (das ist MOR für Amis) ist es immer eine kombinierte Spekulation.

eine aktie kann im $ chart ein veraufssignal generieren, im heimatmarkt aber noch weit davon entfernt sein. nur darum ging es mir.
Das kan nur der Fall sein, wenn der Euro massiv in die Grütze geht. Und dann kann es eben auch für den Ami richtig sein, seine kombinierte Aktien-Devisenspekulation zu beenden. Tut sich im Euro-USD-chart nicht viel, dann kommen die Signale gleichzeitig.  

Morgen =)

Nach dem einbruch gestern auf 14.8? hat sich dich aktie "relativ" gut Erholt und steht
aktuell bei 15,4?.
Vielleicht kommen wir ja gegen ende der Woche wieder auf die 16? Marke
ich bin gespannt ..

Der Blick ins Orderbuch verrät kurzfristiges Kaufinteresse

Stück   Geld Kurs Brief   Stück
        15,54 Aktien im Verkauf     1.300
        15,53 Aktien im Verkauf     300
        15,50 Aktien im Verkauf     1.300
        15,48 Aktien im Verkauf     1.000
        15,465 Aktien im Verkauf     1.054
        15,46 Aktien im Verkauf     350
        15,435 Aktien im Verkauf     206
        15,425 Aktien im Verkauf     300
        15,405 Aktien im Verkauf     379
        15,40 Aktien im Verkauf     500

Quelle: [URL] http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/MOR.aspx [/URL]

718       Aktien im Kauf 15,36
300       Aktien im Kauf 15,355
1.015       Aktien im Kauf 15,30
1.300       Aktien im Kauf 15,26
100       Aktien im Kauf 15,255
300       Aktien im Kauf 15,25
1.300       Aktien im Kauf 15,24
180       Aktien im Kauf 15,20
1.500       Aktien im Kauf 15,17
3.010       Aktien im Kauf 15,15

Summe Aktien im Kauf   Verhältnis   Summe Aktien im Verkauf
9.723                   1:0,69         6.689  

"Katjuscha:  Leraunt, ich wiederhole mich zwar, aber Charttechnik will auch gar keine Kurse voraussagen. Sie gibt Handelsanweisungen. Das ist nen ziemlicher Unterschied."

ja, und genau darauf bezogen möchte ich doch auch nur deutlich machen: das eine handlungsanweisung in einem fremdwährungschart eben noch lange nicht die gleiche sein muß wie im heimatwährungschart. und dass daher der $ chart als handlungsanweisung für einen US-Investor doch im prinzip völlig egal ist, weil die wahre handlungsanweisung immer im heimatwährungschart zu beurteilen ist, was den $-chart für mich nicht aussagekräftig und somit sinnlos macht. ;)  

zu Charts im allgemeinen und du hattest dich vorhin auch anders ausgedrückt, aber egal ...


Zitat:
der USD chart mag böse aussehen - aber hat der irgendeine bewandniss? mal ganz abgesehen davon, das charts doch eh m.M.n. nur die vergangenheit abbilden, aber nie die zukunft vorherzusagen vermögen.  

aber das ist doch nur meine persönliche meinung, die mit der sache eigentlich gar nichts zu tun hat. wie ich charts sehe ist doch für den fall egal. oder nicht?
mir gehts doch nur darum mal nachzufragen & auszuloten, ob ein $-fremdwährungschart wirklich für einen charttechniker eine bewandniss hätte oder eben nicht? weil ich der meinung bin, ob ich nun charti bin oder nicht, das ein fremdwährungschart für einen charti doch eigentlich nicht von bedeutung sein dürfte, oder? ich wills doch nur verstehen und bin eben derzeit (noch?) der meinung, das der $-chart eben unwichtig ist.  

MOR-Aktien kaufst und verkaufst, geschieht das in Dollar. Also hat für Amerikaner auch NUR der US-Chart eine Relevanz.  

Wenn du als US-Anleger 10 000 USDollar in MORs anlegst und z.B. sagst: Aus Kapitalsicherungsgründen: Bei 9000 USDollar ist schluss mit lustig, da gehe ich raus. Dann ist es doch egal, ob dein misslungener Einstieg an der MOR-perfomance oder am Euro liegt. Deine Kapitalsicherungsstrategie greift.
Andersrum sollte der US-Anleger ja bei MOR drinnen bleiben, so lange der Euro-chart kein Verkaufsignal liefert?
Und wenn der Euro wieder auf 80 cent zum Dollar geht, wie er schon stand? Dann im tapfer dabei bleiben, weil der MOR-chart kein Verkaufssignal hat?

Als Fremdwährungsanleger sollte man meiner Meinung nach beide Spekulationen im Auge haben. Und diese beiden überlagern sich im chart mit Heimatwährung des Anlegers.

Viele Dow-Aktien haben um 100% plus gemacht in den letzten 10 Jahren. In US-Dollar. Eine gute performance, nicht überragend aber ok. Wenn du dir deren Frankfurter Eurocharts anschaust, dann haben die 10 Jahre mickerperformance weil der Euro damals auf 80 cent stand, macht sattes Minus durch Inflation/Kaufkraftverlust.
Welcher Chart wäre jetzt für die Beurteilung deines Auslands-Investments für dich besser gewesen auf 10 Jahre?  

Ich habe da aber meine Einstellung. Für mich als Euro-Bürger entscheidet meine performance in Euro.
Und sollte eine US-Aktie durch massive Währungsschieflage ein verkaufssignal in Euro generieren, dann nehme ich das genauso ernst, wie wenn meine US-Aktie trotz ordentlicher Währungsentwicklung ein Verkaufssignal generieren.
Entscheidend ist, was hinten raus kommt.

Darf aber jeder so handhaben, wie er es für richtig hält.

Ich habe z.B. kein Konto bei einem US-Broker mit Dollar-Guthaben. Wenn du sowas hast, dann sieht die Sache anders aus: Da hast du über deinen Depottransfer eine permanente Dollar-Spekulation. Egal ob du in cash bist oder in Aktien. Und wenn du dann US-Aktien kaufst, dann gehst du innerhalb des US-Währungsraumes in eine US-Aktie. Da ist für dich dann nur der US-chart ausschlaggebend.
Deine Währungsspekulation ist permanent. Und wenn der Dollar in die Grütze geht, dann musst du Geld vom Depot abziehen, wenn du Vermögen sichern willst.
xxxxxxxxxxxxxxxx

Bei mir ist es anders. ich habe keine reine Dollarspekulation. Ich habe nur ein Euro-Depot. Wenn ich US-Aktien kaufe, dann per limit in Frankfurt oder häufigerrealtime L&S mit minispread. Und damit habe ich sofort die kombinierte Währungs- und Aktienspekulation. Und bei Verkauf werden sofort Euros gutgeschrieben. Ein gute trade bringt nach Abzug der transaktionsgebühren ein plus in Euro.  

MorphoSys "hold"

29.04.10 10:48

Paris (aktiencheck.de AG) - Rodolphe Besserve, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von Morphosys (ISIN DE0006632003 / WKN 663200 ) von "buy" auf "hold" herab.
MorphoSys habe für das erste Quartal mit einem Umsatzanstieg um 7,5% auf 20,6 Mio. EUR und einer EBIT-Marge von 22,7% gute Zahlen vorgegeben. Der Umfang der finanzierten Forschung und der Lizenzgebühren nehme weiterhin zu. Dem Unternehmen zufolge sei die Kooperation mit Novartis erweitert worden, um eine unerwartet hohe Erfolgsrate zu berücksichtigen. Dies sei nach Ansicht der Société Générale-Analysten keine rundum positive Nachricht, da sich daraus eine Reduzierung der Gesamtzahl an gemeinsamen Projekten ergebe. Dieser Effekt werde laut MorphoSys durch höhere Meilensteinzahlungen ausgeglichen.

Das Unternehmen habe für die kommenden Quartale Forschungs- und Entwicklungsausgaben in der Produktpipeline im Umfang von 26 Mio. EUR bis 29 Mio. EUR vorgegeben (bislang: 20 Mio. EUR). Die Société Générale-Analysten hätten ihre Umsatzschätzung für 2010 auf 89,1 Mio. EUR und die EBIT-Schätzung deutlich gesenkt. Die EPS-Prognose für 2010 und 2011 werde von 0,66 EUR auf 0,31 EUR (KGV: 51,3) und von 0,81 EUR auf 0,41 EUR (KGV: 38,6) reduziert. Das Kursziel der MorphoSys-Aktie sinke von 19,50 EUR auf 16,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Aktie von MorphoSys. (Analysevom 29.04.10) (29.04.2010/ac/a/t)

www.stock-world.de/ac_analysen/TecDax/MorphoSys-hold-n3377323.html

So ist das halt. Runter mit dem Gewinn=runter mit dem Kursziel.
Übrignes hat es Besserve trotzdem nicht konsequent fertig gemacht.
Denn von 2010 auf 2011 soll der Gewinn von 31 auf 41 cent steigen.
Dabei hat Morphosys bereits eine zweite P2-Indiaktion für MOR103 in der Vorbereitung, eine subcutan-Studie P1 soll angeschoben werden und MOR202 soll 2011 in die Klinik kommen.
Und das alles soll mit 30% Gewinnsteigerung kommen?

Wenn er nur nach ausgewiesenem Gewinn und KGV geht, bei kompletter Ignoranz von Cashbestand und Pipelinebewertung, dann aber richtig konsequent auf verkaufen stellen.
Nur für den Gewinn und die Gewinnperspektive 2011 ist MOR keine 12 Euro wert. 

 

MorphoSys Kursziel bleibt bei 25 Euro

29.04.2010
BetaFaktor

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BetaFaktor" belassen ihr Kursziel für die MorphoSys- Aktie (ISIN DE0006632003 / WKN 663200) bei 25 Euro.

Die Zahlen für das erste Quartal 2010 hätten keine größeren Überraschungen geboten. Während der Umsatz um 8% auf 20,6 Mio. Euro gestiegen sei, habe sich der Nettogewinn auf 3,2 Mio. Euro verringert. Die liquiden Mittel würden sich auf beeindruckende 147,1 Mio. Euro belaufen. Die Zahlen würden belegen, dass das Unternehmen sein Kerngeschäft im Griff habe.

Der Ausblick für 2010 sei bekräftigt worden. Dieser sehe einen Umsatz zwischen 89 und 93 Mio. Euro, einen operativen Gewinn zwischen 5 und 9 Mio. Euro und F&E-Ausgaben in Höhe von 26 bis 29 Mio. Euro vor.

Lege man ganz grob die Q1-Zahlen als Maßstab für das Gesamtjahr zugrunde, könnte bei der Biotechgesellschaft im Jahresverlauf eine Prognoseanhebung anstehen.

Die Experten von "BetaFaktor" sehen jetzt erst recht das Kursziel für die MorphoSys-Aktie weiterhin bei 25 Euro. (Ausgabe 17/10b vom 27.04.2010)
(29.04.2010/ac/a/t)
http://www.aktiencheck.de/artikel/analysen-TecDAX-2053895.html

 

http://www.midasresearch.de/analysen-zu-deutschen-aktien.html

Überraschend guter Jahresauftakt macht gleich doppelt Freude

Kurziel 33  

die letzten 12 Monate, ist die Aktie ein klarer Underperformer.  

Meine überarbeiteten Tabellen.
Partnerpipelineentwicklung und Bewertung

Hier hat sich in Q1 nicht viel getan. Ein Programm weg, eines hinzu im research.
Eingestellt sind hier 4 INDs im Jahresverlauf und ein Gantenerumab von P1 in P2 wechselnd. Dazu habe ich Gesamtzahl nur um 6 hochgenommen in 2010, denn bei zunehmendem Reifegrad der Präklinik sollte es eigentlich auch vermehrt zu Abbrüchen kommen. Nur 30% machen bekanntlich den IND....

Das reicht für weitere 100mio€ Wertzuwachs in 2010, der natürlich nirgends eingepreist ist. Ob 300 oder 400 mio, egal....

Die Zahl der zulassungen aus aktiven Partnerprojektenprojekten sollte Richtung 12 gehen.


ABD serotec-Umsätze

Höchster ABD-Umsatz bisher, leider aber anscheinend durch hohe und nicht laufend wiederholbare OEM-Aufträge erzielt.
Deshalb habe ich Q2 schwächer angesetzt und hoffe aber doch auf ein Durchstarten im 2. Halbjahr.
Maßgeschneiderte FAKs habe ich gar nicht gefunden. Werden die nicht mehr extra aufgeschlüsselt?


tAK-Umsätze

Der Quartalsumsatz ist jetzt so hoch wie der Jahresumsatz 2003....


Konzernebene inclusive eigener Pipelineausgaben

Gerade in der Eigenentwicklung muss man noch erheblich steigern, um die anvisierten Ausgaben hinzukreigen.
ABD möglicherweise zu optimistisch im Ergebnis, aber ich habe MOR insgesamt im Ergebnis leicht über der Prognose.

F&E-Ausgaben fliessen nun bald zu über 50% in eigene Projekte. Früher war die bezahlte Auftragsforschung dominierend.


Ausblick:

Kann sowas auch mal ne Kurssteigerung wert sein?
MOR war 2006 mit 66 mio cash mehr wert als heute mit 145 mio cash. Und natürlich lag der Gewinn damals noch weit niedriger als heute.

 

 

Die Zahlen waren top, hinsichtlich der Gesamtmarktentwicklung hält sich
der Kurs ja recht stabil...

Zu den zum Teil haarsträubenden Analysen muss man nicht viel sagen...
Einzig der spin off der Medikamentenentwicklung könnte die KGV-Fetischisten
befriedigen und uns ungeahnte Kursprformance bringen ...

Schwachpunkt ist und bleibt der gemeldete Newsflow...