Das mit dem fairen Preis bei 50,-€ hatte ich auch schon. Die Frage ist warum der Markt den Wert mit Abschlag handelt. An der Eigenkapialquote kann es nicht liegen, die liegt für eine Bank recht hoch. Also ist es das Kreditgeschäft was ein Abschlag gerechtfertigt. Seht euch mal die comdirect Bank an. Ohne Kreditgeschäft wird der Wert regelmäßig um 18 bis 21 KGV gehandelt. Kurz vor der Dividenzahlung im Mai liegt der Wert jetzt bereits bei recht hohen 21. Seht euch mal das Muster nach der Dividendenauszahlung an.
d.h. die u.g. Prognose ist viel zu niedrig angesetzt? (Prognose aus comdirect informer) Aareal Bank 2016 e 2015 e 2014 Umsatz 930,00 Mio. 935,00 Mio. 867,00 Mio. EbitDa -- -- -- EBIT 390,00 Mio. 395,00 Mio. 392,00 Mio. Gewinn je Aktie 3,285 2,8067 4,8916 KGV 11,9467 13,9828 6,8055 KCV -- -- -- Dividende je Aktie 2,00 1,50 1,20 Dividendenrendite 5,10% 3,82% 3,60% Cashflow je Aktie -- -- -- Nettovermögen je Aktie 42,7457 40,4454 36,6389
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