Cegedim (WKN:895036)

im Tec oder in USA gelistet würde jetzt gleich mit hochschnellen.
Ich frage mich oft, ob in Frankreich andere ungeschriebene Gesetze gelten.

Aber das Jahr ist ja noch nicht zu Ende.  Geduld wird auch hier zum Erfolg. Super Nachricht.  

Die dann nicht gleich cegedim? Wäre ja ein Schnäppchen.  

50% Anteilsbesitz etwas dagegen hat.

mit einem Jahresumsatz von 468 Mio auch noch ein anders Kaliber als Epsilog mit gerade einmal 14 Mio Umsatz  

werthaltig die Assets sind. NAV sehe ich locker bei 100 Eur, wenn man Cegedim einzeln verkauft. Reicht ja schon auf den HP Bereich Mal ein KUV von 5 anzulegen..  

Marktführer stellt mit 49k Installationen (Epsilog 44k), schätze ich mal den Umsatz von RM https://www.rmingenierie.net auf 20 Mill. Passt dann auch zur MA Zahl von 210. Der Bereich dürfte also 100 Mill. wert sein. An der Börse wird der gesamte HP Bereich nach meiner Wertberechnung immer noch mit 0 EUR bewertet, trotz 156 Mill. Umsatz im Jahr 2018. Eine wirkliche krasse Fehlbepreisung der Assets, trotz solcher wertaufdeckenden Transaktionen wie die von Compugroup

NAV siehst du locker bei 100 Euro je Aktie?

wäre mehr als das dreifache des aktuellen Kurses,

 

und der jüngsten Transaktionen dürfte das große Segment 600 Mill. wert sein und das HP Segment 800 Mill( entspricht der Bewertung von Pharmagest bei gleichem Umsatz) Aufgrund der Marktstellungen und der hohen IT Bewertungen wäre auch mehr vorstellbar. Aber dafür müsste Cegedim einzeln zerlegt werden. Dies ist sehr unwahrscheinlich. Als Anleger muss man daher langfristig warten,bis Cegedim sein Ertragspotential entfaltet. Da Cegedim noch jahrelang keine Steuern zahlen muss, könnte dieser Weg sogar langfristig attraktiver sein,wenn Cegedim sein Kapital weiterhin so gut allokiert wie seit 2015 und man keine großen Fehlentscheidungen trifft. Da man jetzt sehr fokussiert unterwegs ist und wohl aus Fehlern gelernt hat, kann man diesbezüglich optimistisch sein.

ein erfolgreiches 2020, viel Geduld und Gesundheit  

Cegedim hat beim beliebten Favoriten Tippspiel für das neue Jahr  im kleiner Chef Thread die meisten Nennungen erhalten.
Das macht den Wert in Deutschland nun doch auch ein Stück weit bekannter.  

konjunkturunabhängigen IT Segment gibt es halt nicht mehr. Ein sehr schöner Wert zum Liegenlassen, insbesondere wenn sie hoffentlich ab 2021 wieder Dividenden zahlen.

Hopser im Neuen Jahr. A new star is born?  

Schöne Bewegung, glaube aber nicht dass die schon nachhaltig ist, sondern auf die Top Plätze zurückzuführen ist, die Cegedim bei den Nennungen für die Aktie 2020 bei KC oder hier auf ariva bekommen hat...mal sehen  

bei der 30? Marke. Wer weiß? Könnte schon nachhaltig sein.  

@flipflap: Diese Argumentation ist etwas dünn.

bei KC wurde 2016 auch mal Hypoport sehr häufig genannt. Damals war das Papier irgendwie zwischen 60 und 80 ?. Heute ist sie bei 318 ?.

Sollte es bei Cegedim ähnlich sein, kann ich auf Nachhaltigkeit verzichten.

Spaß beiseite, dieser Dreisatz ist natürlich völliger Quatsch. Cegedim ist im Peer-Group Vergleich äußerst günstig bewertet. Vollkommen logisch, dass nach und nach immer mehr Leute auf das Unternehmen aufmerksam werden.  

Ja gewisse Paralellen sind erkennbar.  

@Heisenberg
Klar, grundsätzlich hast Du recht, darum bin ich ja selber auch recht stark in cegedim investiert.
Mir ging es mehr um den heutigen Anstieg um über 6% nach den Feiertagen.  Anstieg hat sich ja auch erst einmal wieder halbiert.

 

Was den heutigen Anstieg betrifft, haben Heisenberg und flipflap wohl beide recht.

Er dürfte die ersten 60-90 Minuten des Tages auf die deutschen Privatanleger zurückzuführen sein, die durch die Postings der letzten Tage hier bei arivas Depotwettbewerb und im KC-Thread aufmerksam wurden. Deswegen ist es auch nicht ungewöhnlich, wenn der Kurs aktuell wieder etwas zurückkommt. Aber es geht ja auch in dem Depotwettbewerb um einen Jahresvergleich. Ich hab nicht ohne Grund Cegedim in diesen JAHRESwettbewerb aufgenommen.
Ich glaub zwar, dass die Aktie auch auf Sicht von 3-4 Monaten outperformen wird, weil der Jahresausblick des Vorstands viele noch nicht investierte Investoren überraschen und zum Einstieg animieren dürfte. Aber aktuell kann man halt sehr kurzfristige Kursveränderungen nicht vorhersagen. Ich hoffe mal so ungefähr auf einen Fahrplan 33-35 ? im April, dann wieder Seitwärtskonso, und dann im Herbst der Anstieg auf 42-43, nachdem die Halbjahreszahlen und Ausblick endgültig dem Markt schwarz auf weiß gezeigt haben, zu was Cegedim in der Lage sein ist. Aktuell ist ja vieles noch graue Theorie, aber mit dem Halbjahresbericht im August/September dürfte sich vieles in der Wahrnehmung des Unternehmens und der Aktie verbessern, vielleicht auch schon jetzt in wenigen Wochen mit dem ersten Jahresausblick.

Beides skalierbare Geschäftsmodelle, Softwareunternehmen, Entdeckungen von Scansoft und ja nun vielleicht der Beginn eines nachhaltigen Anstieges wie bei Hypoport auch.  

Ich glaub, bei Software und Scansoft hören die Parallelen aber auch schon auf. Ansonsten komplett andere Geschäftsmodelle, die Hypoport auch mit einer ganz anderen Art der Kostenstruktur eine entsprechende weit höhere Skalierung erlaubte. Und es war auch damals vorm Kursanstieg 2015/16 eine ganz andere Ausgangslage in allen Belangen.
Hier die Hypoport-Karte spielen zu wollen, nur um einen kommenden, hohen Kursanstieg zu suggerieren, find ich nicht wirklich sinnvoll. Cegedim hat genug eigene Vorteile, die mit HP herzlich wenig gemeinsam haben. Von einem Kursanstieg bin ich überzeugt, und der kann auch sehr deutlich ausfallen, aber außer dass die Aktie von Scansoft entdeckt wurde, seh ich da keine wirklichen Parallelen.

Und auch wenn ich von Cegedim stark überzeugt bin, aber eine Ver20fachung wie bei Hypoport innerhalb von 5 Jahren würde ich mal ausschließen.

Wäre interessant zu wissen, wieviel Prozent der Aktien sich schon in deutschen Händen befinden.  

Neugierig durch die vielen Anlageempfehlungen habe ich ein paar Infos zu Cegedim gesichtet:

Umsatzentwicklung schwach
Ergebnis stets um den Nullpunkt oszillierend
Keine Dividenden
Hohes KGV
Französisches Unternehmen

Das einzige, was stark steigt, ist die Anzahl der Mitarbeiter.

Kann jemand erklären, was diese Aktie zu einer guten Kaufgelegenheit macht? Danke!  

die Aktie shorten.

Sorry, wenn du mein Post als Provokation aufgefasst hast. Das war nicht beabsichtigt.
Ich würde gerne verstehen, warum so viele Anleger der Aktie so viel zutrauen. Ich habe keine Hinweise dazu gefunden, aber auch nur begrenzte Zeit in Recherche gesteckt.  

auch nicht böse gemeint:
dann stecke doch ein bisschen mehr Zeit in Deine Recherche, haben wir ja alle auch gemacht.
Und hier im Forum bekommst Du sogar alles aufm Silbertablett serviert, einfach etwas zurückscrollen und bisschen einlesen. Ideal für diese Jahreszeit.
Welcome & Happy New Year