Capital Stage - ein "Kriseninvest" (WKN: 609500)?

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neuester Beitrag: 03.06.24 11:06
eröffnet am: 15.06.12 10:17 von: windot Anzahl Beiträge: 2239
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27.03.17 14:37

142 Postings, 3149 Tage abit64@123grinch

natürlich sind diese zahlen schon eingepreist. keine Überraschung. und dann sind sie auch bereinigt bzw. ?operativ? und nicht nach IFRS, das schürt Misstrauen. der cashflow allein wurde um 8,5 mio. bereinigt, d.h. 8,5 mio cash wurden für Berater und Vorstands Abfindungen ausgegeben, die jetzt nicht in der cashflow Zahl auftauchen. die EK Quote so zu bejubeln ist auch ziemlich fragwürdig. Wenn man 45 mio. neue Aktien ausgibt um Chorus zu kaufen, ist es ja kein Wunder dass das EK steigt. Für die 25% EK Quote können sich die Aktionäre nix kaufen. das Geschäftsmodell ist risikoarm, das kann man auch mit weniger als 20% betreiben. besser wäre der unbereinigte free cashflow pro Aktie würde steigen, aber darüber wird überhaupt nicht gesprochen.bin gespannt wie jetzt 25 mio. euro für die Dividende berappt werden sollen. Können ja eigentlich nur aus der Substanz kommen, verdient wurde das 2016 nicht.  

28.03.17 14:11

1636 Postings, 4132 Tage Joker9966Vielleicht gibt's ein Aktienrückkauf...

29.03.17 13:16
1

13793 Postings, 9210 Tage ParocorpSeit sechs Monaten Stillstand im Kurs

Eigentlich die perfekte Aktie - Dividende + Wachstumsphantasie. Trotzdem wie festgenagelt.

Darum vielleicht?

http://www.shz.de/regionales/schleswig-holstein/...or-id16405381.html
 

01.04.17 08:10

234 Postings, 4680 Tage burhan1978Solarworld CS Fusion / Divididende stark erhöht !

Capital Stage erhöht Dividendene drastisch auf 0,75€ und gibt überraschend bekannt , das der Konzern über eine Fusion mit Solarworld AG nachdenkt . Es sei strategisch sinnvoll so der CEO von CS ! Mit der Dividende ist ein Hammer aber mit Solarworld ?? Naja ..  

01.04.17 08:14

481 Postings, 4997 Tage Superrossi@burhan

was schreibst du da. es gibt 20 Cent Divi und das als Wahlrecht. Woher kommt die Geschichte mit SW ?  

01.04.17 09:39

232 Postings, 2878 Tage Dau7hyApril

Viele haben Spass daran an ersten April Unwahrheiten zu verbreiten.
Besonders nach meinen grossen Aurelius Verlusten ist mir wenig nach spassen.
20 Cent und ich gehe Mal von 2 Cent Schritten heißt nach 5 Jahren 30 Cent.
Dividendenrendite beim jetzigen Kurs 6,2? = 3,2%. also nach 5 Jahren bei 4,8%.
Was meint ihr? CS damit auch fair bewertet?  

01.04.17 10:14

234 Postings, 4680 Tage burhan1978Aurelius

Das ist ein Ding Jung! Sitzen im gleichen Boot ! Das gleiche Problem habe ich mit Porsche und der DB! Irgendwie geht es weiter . Hoffnung nicht aufgeben ! Ich hoffe auch das sich das Blatt nochmal wendet :)  

01.04.17 11:49

232 Postings, 2878 Tage Dau7hyGewinne und Verluste

danke für deine Worte. Ich bin Neuling, ein Jahr Aktien auf Probe und jetzt mit echtem Geld... . leider geht es mit dem echten Geld genau in die andere Richtung. Man lernt dazu ... .
Die Frage ist für mich eher lasse ich den kleinen CS Bestand oder erweitere ich ihn. Bin mir nicht sicher ob die 6,2? wirklich der Tiefpunkt sind. ich werde mich jetzt erstmals genauer damit aussetzen.
Schönen 1 April :)  

01.04.17 15:49

234 Postings, 4680 Tage burhan1978Strategie

Hey mit einem Jahr bist wirklich ein Frischling . Du musst definitiv einen längeren Zeitraum einplanen . Ein paar Jahre sollten es schon sein. Es gibt immer mal wieder Rücksetzer. Dann sollte man nachkaufen. Ich kann dir nicht sagen wie CS läuft . Schau dir mal 7 c Solarparken an. Bin da drinne und halte diese für aussichtsreich . Schönen April :)  

03.04.17 17:32

1435 Postings, 3482 Tage oli25Dividendenstrategie

03.04.17 17:39

1435 Postings, 3482 Tage oli25Wahldividende

weiss jemand, ob bei der Wahldividende in Form von Aktien Gebühren seitens der Depotbank anfallen und wenn ja, wieviel?
Bin bei der Comdirect.
Vielen Dank
 

04.04.17 12:48
1

142 Postings, 3149 Tage abit64zahlen

ich finde die 2016 Zahlen nicht so toll. nach IFRS wurden nur rund 10 mio. EAT verdient. Deutlich weniger als 2015. Und dass obwohl  24 mio. euro bad will generiert wurden, also nicht liquiditätswirksame Bewertungsgewinne. Ohne diese wäre es sogar ein Verlust geworden. eigentlich hatte doch die DPR diese bad will kritisiert. Warum geht das dann einfach weiter? Die IFRS zahlen werden übrigens ziemlich weit hinten versteckt. da aus man schon suchen.
Cashflow sieht auch mau aus. 103 mio. euro operativer cashflow klingt ja gut. Aber da muss man Zins- und Tilgungszahlungen abziehen, um auf den free cashflow zu kommen. Zins und Tilgung liegt bei 100 mio. euro, d.h. der free cashflow lag nur bei 3 mio. Der operative cashflow wurde aber um 8,5 mio. euro "bereinigt". d.h. die muss man eigentlich noch abziehen, denn das cash wurde ja ausgegeben. Insgesamt hat CS also in 2016 rund 5 mio. nur cash verbrannt und damit einen negativen free cashflow. Die 25 mio. euro Dividende werden also jetzt komplett schuldenfinanziert und sind nicht verdient worden. Bitte korrigiert mich wenn ich irgendwo falsch liege.
Und dann liegen bei Berenberg noch rund 4 Mio. CS Aktien von Wacker, die die los werden wollen. kein Wunder dass der Kurs nicht läuft. Tut er ja schon seit langer Zeit nicht mehr.  

04.04.17 15:01
1

188 Postings, 3562 Tage Newcomer141Hm

Im Grunde stimme ich dir zu, ich war selbst negativ überrascht nachdem ich gesehen habe, wie stark der Jahresüberschuss eingebrochen ist. Nach einiger Überlegung kam mir aber in den Sinn, dass es vermutlich daran liegen könnte, das CS nach der Chorus-Übernahme ja direkt einen viel höheren Betrag an Finanzaufwendungen hat, während Chorus ja erst ein Quartal zum Ergebnis in 2016 beigetragen hat.  

04.04.17 16:23

1 Posting, 2836 Tage wbuffettDPR + Berenberg

Die Zahlen muss ich mir noch näher anschauen, auf den ersten Blick fand ich die nicht schlecht. @abit64: woher hast Du Deine Erkenntnisse? Ich habe nirgends gefunden, dass die DPR damals die bad wills kritiisert hat. In der adhoc ging es doch um zu wenig Dokumentation und die Nutzungsdauern von immateriellen Vermögenswerten. Bad wills ergeben sich bei sinkenden Zinsen doch ganz automatisch, ob man will oder nicht. Und Berenberg hat gemeldet, dass die Aktien voll platziert sind. Ich meine sogar von "Überzeichnung" gelesen zu haben.  

05.04.17 12:35
2

31 Postings, 3135 Tage seekingalphaEs spricht nichts für einen Kauf....

... daher steigt auch nicht der Kurs:

- Die Kennzahlen pro Aktie haben sich verschlechtert. In 2016 wurde kein Cash für die Aktionäre generiert. Im Gegenteil, nach Abzug von Kapitaldienst wurde Geld verbrannt (siehe Analyse vorher).

- Das Erreichen von "Größe"  - und Größe ist hier mit MW gemeint - ist abscheinend wichtiger als Wertsteigerung. Jede strategische Entscheidung, sei es die Akquise von Chorus oder die neue Dividendenstrategie, kann anscheinend nur durch neue Aktien und somit Verwässerung erreicht werden. Größe bzw. Wachtum ist kein Ziel. Profitables Wachstum und Wertsteigerung/Aktie ist erstrebenswert

- Auch die neue Dividenpolitik geht mit Verwässerung einher. Durch Cash kan man die neuste Ankündigung gar nicht bedienen. Also entweder finanziert man dies mit neuem FK oder man setzt darauf, dass die Großaktionäre sich für die Aktie entscheiden--> wieder mehr Aktien

- Ausstieg von renommiertem Kernaktionär. Wenn so jemand aussteigt, hat das einen grund. Ein klares Zeichen, dass man vom Magament nicht überzeugt ist?

-Und apropos Management: Seit dem Rücktritt von Herrn Maubach ist unklar, wer hier eigentlich das Zepter in der Hand hat. Man präsentiert keinen CEO - findet man keinen? Ein führungsloser Tanker...

Und zu guter letzt: Mal werfe einmal einen Blick auf Seite 8 des Geschäftsberichts:
dort hat der Vorstand schon einmal die Kursentwicklung für das gesamte Jahr 2017 und 2018 prognostiziert. Auch er ist von keiner positiven Kursentwicklung überzeugt.
 

05.04.17 13:12

1162 Postings, 2883 Tage 123grinchaha und wieso kaufen dann

Albert Büll Beteiligungsgesellschaft mbH für ~320.000 EUR
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-capital-stage-ag-5408263

und

Lobelia Beteiligungs GmbH für 423.000 EUR
http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-capital-stage-ag-5408335  

05.04.17 13:26

188 Postings, 3562 Tage Newcomer141Das Problem

ist, dass CS, wie ich schon gesagt habe, direkt die vollen Zinsen und Tilgungszahlungen für die übernommenen Verbindlichkeiten und Darlehen der Chorus zahlen muss, während aber dieses Jahr kaum Erträge der Chorus eingeflossen sind.
Man müsste also theoretisch mit den Zahlen rechnen, die aufgrund des bestehenden Portfolios für 2017 zu erwarten sind, bei ähnlichen Finanzaufwendungen, was das Ganze wieder in ein besseres Licht rücken würde.
Deshalb werfen die Zahlen vielleicht jetzt ein schlechteres Bild ab, als sie eigentlich würden, wenn man ein volles Betriebsjahr betrachtet, was aber auf jeden Fall deutlich besser hätte kommuniziert werden sollen.

Korrigiert mich wenn ich falsch liege.  

05.04.17 14:10
2

31 Postings, 3135 Tage seekingalpha@Vorredner

@123grinch: damit der Kurs nicht weiter abschmiert. Es steht ja wohl außer Frage, dass hier kontinuierlich ein Verkaufsüberhang vorhanden ist. es wollen mehr raus als rein. Der AR hält dagegen zur Kursplege. Sobald der Kurs sich dann wieder Richtung 6,5 erholt ist es wieder attraktiv, Aktien abzustoßen. Daher pendelt der Kurs zwischen 6,2 und 6,5. Wenn ich soviel Aktie hätte würde ich auch alles dafür tun, dass der Kurs nicht abschmiert. Hinzu kommt, dass unterhalb von 6-6,2 viele Stops liegen werden. Wenn die getriggert werden sollten, ist der Kurs schnell bei 5,50/5,70.
Der Kurs kommt erst wieder in Fahrt, wenn sich NEUE Investoren für die Aktie interessieren und die sehen vor allem eine Verwässerungspolitik, keine vorhanden Phantasie/Vision, keine Konstanz im Management und mangelnde Sorgfalt im GB.

@Newcomer141: kann sein. Aber auf jeden Fall schlechte Kommunikation wo man doch mittlerweile im Kreieren von "adjusted" Kennzahlen Erfahrung hat  

10.04.17 16:22
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142 Postings, 3149 Tage abit64Namensänderung

habe mir mal die Einladung zur HV durchgelesen. Jetzt soll also der name geändert werden. Kostet nur Geld und bringt nichts. Hätten die lieber damals machen sollen als der Ruf der Capital Stage durch Hahn und Ortmann und Konsorten noch katastrophal war. Der AR wird jetzt auf 9 erweitert. Ziemlich viel für einen sdax Wert. Kostet auch wieder alles Geld. und dann lassen sich die 80jährigen sogar wieder für vier Jahre wählen. Ist ja ein halbes Politbüro. Und ein üppiges Optionsprogramm für den Vorstand gibt es auch noch obendrauf. Kümmert sich da irgendjemand auch noch ums Geldverdienen? Und zwar cash und nicht irgendwelche Bewertungsbuchgewinne?  

07.05.17 16:04

188 Postings, 3562 Tage Newcomer141Fährt jemand zur HV?

Würde gerne selbst anwesend sein, passt aber zeitlich leider nicht...

Würde mich über einen kurzen Bericht nach der HV freuen.  

17.05.17 16:01

142 Postings, 3149 Tage abit64neuer CEO

und noch ein abgehalfterter ex EON Manager. Warum ausgerechnet EON Leute dieses Unternehmen voranbringen sollen, erschließt sich mir nicht. Die sind doch eher für Kapitalvernichtung und Kohle und Atom bekannt. Wahrscheinlich geht es jetzt weiter mit den überteuerten Akquisitionen gegen immer mehr Aktien.  

17.05.17 23:29

115 Postings, 2800 Tage WNxDark"abgehalfterter ex EON Manager"

Ich finde du übertreibst ein wenig, so schlecht liest sich das jetzt doch gar nicht  

18.05.17 10:44

1002071 Postings, 3828 Tage youmake222Capital Stage: Übernahme in Dänemark

Capital Stage: Übernahme in Dänemark | 4investors
Capital Stage baut das eigene Portfolio an Windparks mit einer Übernahme aus. In Dänemark kauft der Hamburger Konzern einen Windpark mit einer Gesam...
 

18.05.17 17:09

142 Postings, 3149 Tage abit64@WNxDark

was genau liest sich denn da gut? Bis 2011 EON Vorstand für Netze? Danach Tingeltangel und zuletzt M&A Berater? Er ist auch Verwaltungsrat bei einem Startup für Energiespeicherung. Soll CS jetzt Venture Capital Investments machen? Der lebt wahrscheinlich in Düsseldorf oder München, schwebt DiMiDo ein und dampft wie sein Vorgänger nach einem Jahr wieder ab. Wenn die wenigstens einen richtigen Rentable Typen von EON holen würden. Aber der Maybach konnte nur Kohlekraftwerke und der hier bestenfalls Netze. Ich bin wirklich enttäuscht von dieser Aktie. Irgendwie haben die völlig den Faden verloren.  

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