Vodafone Group

Vodafone und Telekom sind so nicht direkt vergleichbar auf einer simplen Verschuldungsbasis. Du musst die Schulden schon in Relation zum EBITDA setzen. Die Verschuldung von VOD ist dann nur marginal besser.

Außerdem musst du sämtliche Cash-Outs berücksichtigen, also auch Lizenzgebühren. Dennoch verdient VOD genug um sogar die "alte" (vor 2019) Dividende zu finanzieren. Daher mache ich mir bei VOD quasi gar keine Sorgen.  

Es gibt konstruktive Diskussionen.  

Du hast vollkommen Recht. Ich verstehe nur nicht warum VOD für die Verschuldung so einen Abschlag in kauf nehmen muss während DT für ihr sicher gutes Geschäft in den USA soviel besser da steht. Im Gegenteil wird die TMUS sich sicher wärmer anziehen müssen jetzt wo VZ und T sie ernst nehmen.
Auf einen weiteren Punkt möchte ich mal hinweisen und die Meinung des Forums erfahren. Dies betrifft die Kooperation und die Beteiligung an ASTS. ASTS entwickelt in den kommenden 2-3 Jahren ein satellitengestütztes Mobilfunknetz für normale Handys (also ohne zusätzliche HW) zunächst für den Äquatorialen Bereich mit nur etwas mehr als 20 erdnahen Satelliten. Meiner Einschätzung nach ein super GM wenn es funktioniert. Bin auf jeden Fall auch hier investiert. VoD stellt kunden und Frequenzen und ist mit 50% am Umsatz im eigenen Kundenkreis beteiligt. Rakuter ATT Samsung Telefonica sind ebenfalls beteiligt und/oder Kooperationspartner.  

 

Vodafone teams up with Google Cloud on data analytics
https://www.reuters.com/technology/...loud-data-analytics-2021-05-02/  

Transaction in Own Shares
https://www.investegate.co.uk/...n-in-own-shares/202105071717039880X/  

https://www.ariva.de/news/...fone-auf-die-conviction-buy-list-9468057


Das Börsengeflüster  

Goldman Sachs adds Vodafone to 'Conviction List'
https://www.sharecast.com/news/...ne-to-conviction-list--7921572.html  

Guidance für 2021 am unteren Ende der Spanne, Dividende bleibt bei 9 cent, Ausblick 2022 plus 7-10%. Umsatzeinbussen in Italien und UK, starke Abhängigkeit von Deutschland. Hab 50% rausgeworfen.  

zugekauft ...  

Die zuletzt ausgefallen Roaminggebühren werden dann ab der 2. Jahreshälfte wieder aufgeholt  

Halte die Reaktion des Marktes für übertrieben. Schulden gesenkt, Ausblick positiv, Dividende bestätigt. Denke der Absturz heute wird schnell wieder wett gemacht.  

In Afrika wird es tatsächlich eine erdnahes Satelliten gestütztes Smartphonesystem geben...
und der Sieger ist....Elon Musk.
Von wegen in Afrika gut aufgestellt.... In Indien miserabel...in Afrika unscheinbar...
VoD Gesundbeter willkommen in der Realität  

@Klarer Verstand
woher hast du deine Infos.Starlink von Musk ist kein direkter Wettbewerber zu AST mobile space (an dem VOD beteiligt ist), da Starlink das Festnetz ergänzt (mit speziellen Antennen und eigener HW für ca 500$) und Mobile Space mit handelsüblichen Handys das Mobilfunknetz ergänzt.
Warum der Kurs heute so abstürzt ist schon klar. Wenige schauen heute noch in die Berichte um ihr Invest zu beurteilen. Es geht leider nur noch um den kurzfristigen Gewinn. Es wäre für alle besser, diese Zocker würden ins Casino gehen oder Pferdewetten machen.
Nach Durchsicht des gesamten Berichtes und Teilnahme an der Pressekonferenz war das sicher kein überragendes Jahr (aber bei einigen Kennzahlen sogar besser als der Analystekonsens zu finden auf der Homepage von Vodafone) und es gibt auch noch einiges zu tun. ich sehe das Potenzial hier aber höher als die z.Z. besserstehende DT.  

Die liegen durch die Bank weg (Umsatz, Gewinn, Cash-Flow) "am untersten Ende der eigenen Prognose" ... und "recht klar" unter dem Konsens der Markterwartungen !!
Und auch der Ausblick auf 2021 reißt einen "nicht gerade vom Hocker".  
Da verwundert die heutige Kursreaktion nicht wirklich!
Da ist man von Vodafone eigentlich "solideres" gewohnt.   ;-(

Die "stabile Dividende" von 0,09?/Aktie war dagegen so zu erwarten.

Gerade beim Blick auf 2021 (inkl. Entspannung an der "Corona-Front") hatte ich mehr erwartet!
Es sind zwar keine "Horror-Zahlen" ... aber man verfehlt halt die Erwartungen. Punkt.
Wirklich gut lief das operative Geschäft eigentlich nur in Deutschland.
In den restlichen Märkten kämpft man aber immernoch mit den Folgen der Pandemie.


Ich senke daher mein "Fair-Value" von 2,00 ? - 2,20 ? an das "untere Ende der Spanne" (2,00 ?).
Die Aktie an sich sehe ich damit aber immernoch als "klar unterbewertet" an.
Ich halte meine Vodafone-Aktien daher weiter.


Das Börsengeflüster

PS:      An meinem Vodafone-Aktienbestand hat sich übrigens gar nichts geändert ...
            (für die Leute, die sich dafür interessieren ?!)  

https://m.dw.com/de/...internet-aus-dem-all-f%C3%BCr-alle/av-56241225
und

https://ast-science.com/  

hier kann das jeder selber Beurteilen:

https://investors.vodafone.com/...ormation/analyst-coverage-consensus

 

@Börsengeflüster
Bei den eigenen Erwartungen hast du leider Recht.
Es gibt meiner Meinung nach zwei Punkte im Bericht die es zu würdigen gilt:
1) die Investition ist ca. 500 Millionen höhe als geplant was sich natürlich auch auf den Cashflow auswirkt und
2) es gibt eine nicht Cash wirksame Berichtigung der steuerlichen Assets in Luxenburg über 2,5 Mrd. ohne die der operative Gewinn ca. bei 3 Mrd gelegen hätte

Jetzt kann man Steinbrück wieder zitieren. Aber das muss jeder für sich entscheiden.  

ist natürlich in der Form totaler Blödsinn, das sollte jedem bewusst sein, der die Zahlen im Blick hat. Marginal wirklich Coronabedinger Umsatzschwund ist das einzige, was mir hier negativ auffällt. Sowas könnte ein kurzfristigen Abschlag von 2-3 % normal nach sich ziehen ,aber nicht in der Spitze um die 8 %. Das wird sich auch relativ schnell korrigieren und der roamingbedingten Schwund wird man nicht als Dauerklotz mit sich herschleifen, das wird (wie hier erwähnt) ab der 2. Jahreshälfte kein Thema mehr sein.  

Auch ich halte diese Abstrafung für die durchwachsenen Quartalszahlen für übertrieben. Aber im Sport heisst es "die Tabelle lügt nicht".
Und hier sagt die Tabelle, dass vodafone mit einem Bericht knapp 10 % des Börsenwertes und die Dividende von 1,5 Jahren vernichtet hat.
Ich find`s nicht so spaßig, da ich bei diesem Kurs meinem EK noch ungefähr 25 % hinterherlaufe  

Ich hab die Hälfte verkauft, weil ich zwischenzeitlich verbilligt hatte daher war die Position sehr groß. Vor Nachkauf würde ich nach Durchlesen des Berichts warnen, die Umsatzeinbußen in Italien waren dramatisch und die Stagnation in UK beunruhigend. Wenn ein globaler Konzern 25% seines Umsatzes in Deutschland generiert ist das schon alarmierend. Neue Investitionen bedeuten neue Schulden und das kurz vor einer möglichen Zinswende. Sie sollten stattdessen die Kosten senken, da gibt's noch viel Spielraum im stationären Handel.  

Was ist passiert!? Wegen den geschlossenen Läden und den fehlenden Reisen ( Roaming ) marginal !!schlechter , wahrscheinlich ist dem Markt erst gestern aufgefallen, dass wir in einer Pandemie leben .
Und jetzt dreht sich alles wieder um ... Reisen Roaming Läden öffnen.
Wie war das .. Börse spielt die Zukunft.. hier wurde gestern die ( erwartete) Vergangenheit gespielt.. wie bei BT Group letzte Woche.. auch 10 % nunter und jetzt schon wieder aufgeholt.
Wohin mit dem Geld in 0 ZinsZeiten und drückenden Negativzinsschrauben ... wenn man Knete hat !?
Here we are :-)

 

wohin mit dem Geld? Bin hier seit 1,20? dabei. Der Absturz ist zwar nicht so schön, aber aufstocken bei so einer Dividende ist wohl auch nicht verkehrt. Demnächst gibt es wieder was. Schichte Anteile von GSK auf VOD um. Ich stell mal ein Körbchen auf.  

neues Geld zum Investieren braucht, können die doch demnächst Anteile von ihrer Tochter Vantage Towers verkaufen, oder? Mal so ganz dumm gefragt...  

Nachdem VOD gester das erste Programm mit ca 270 Millionen Aktien im Buyback geschlossen hat geht es heute bis zu HV weiter mit dem Rückkauf von weiteren ca. 270 Millionen eigenen Aktien. Die Aktien weden in 03.22 benötigt um Convertible Bonds auszulösen. Ein Schelm wer glaubt Read drückt hier den Kurs mit einem durchwachsenen Geschäftsbericht um möglichst günstig die Aktien zu erwerben.(so dumm nu auch wieder nicht).

Wir werden sehen. Ich rechne mit einem guten Q122