achtung analytik jena

diesmal auf 7,45 Euro. Aber probates Mittel, so lang genug verkauft wird.

11:21:41  7,45  1.000  8.105  
11:14:41  7,45  400  7.105  
11:13:14  7,45  1.128  6.705  
11:03:25  7,45  1.022  5.577  
11:02:11  7,45  750  4.555  
 

ja so langsam beängstigend. Schon unter 1,40 Euro. Innerhalb von knapp 2 Monaten 20 Cents (!!) verloren! Glaub das hätte niemand erwartet...

Ziel jetzt 1,38 Euro, dort sollte aber mal ne kleine Korrektur einsetzen. Schon verblüffend wie die Zone zwischen 1,43 und 1,48 geknackt wurde, so kanns ja fast net weitergehen...  

Meiner Meinung war der Anstieg über 1,35 fundamental unbegründet und wurde durch große Spekulationen und Absicherungsgeschäften (wegen dem stark steigenden Euro) getrieben. Gleiches war im Öl und Goldbereich zu sehen. Nachdem hier jetzt die Luft raus geht, kommt es zu verkäufen und Schließungen, siehe jüngsten Hedgefond.
Die Folge ist, jetzt kommt man gar nicht mehr schnell genug aus dem Schlamassel. Die Trends brechen und somit kommen auch noch die ganzen Trendfolger mit auf dem Zug. Einerseits fallen diese als weitere Käufer weg, andererseits springen Sie jetzt auf die andere Richtung auf. Die Folge die Kurse machen die Meinungen, das heißt, es werden immer mehr Stimmen die Gründe für einen stärkeren Dollar bringen.
Daher ist ein Eurokurs mit 1,20 , in 2009 für mich durchaus denkbar. Der Durchschnitt dürfte sicher darüber liegen.
Doch wie so oft, wenn viele mit Ihrer Einschätzung schief liegen und wer hat denn das letzte Halbe Jahr etwas über einen wieder stärkeren Dollar gelesen, dann wird die Übertreibung in die andere Richtung auch kommen.

Darauf freue ich mich jetzt schon und bin gespannt welche neue Strategien (todsicher) und Marktmeinungen dann vorherrschen.

Ich habe mir auch fest vorgenommen solche Trends nicht zu unterschätzen, da diese weiterlaufen können (Öl, Euro) als man sich vorstellen kann.  

 

Schon merkwürdig, wie es manchmal geht. Tagelang stemmt man sich gegen den Gesamtmarkt und jetzt wo der DAX am nachmittag auf niedrigem Niveau seitwärts geht, geht der AJA-Kurs in die Knie.  

Könnte ja schon wieder ein gutes Zeichen sein.

 

wollte nur einer ganz dringend raus bzw. wollte in cash gehen. Um so besser, das die Stücke so gut aufgefangen wurden! Noch vor paar Monaten hätte das fast ne 5 vorm Komma bedeutet.

Heut früh stand auch mal ein Eisberg auf 7,32 Euro und hatt über 11k bekommen. Also Nachfrage ist mit Sicherheit da!  ;)  Scheint sich allerdings auf mehrere Adressen zu verteilen, da keine Meldeschwellen überschritten wurden. Kann auch nur gut tun!
 

aber mehr als leer....

2.000  1  6,86    7,05  1  300    
 459  1  6,53    7,09  1  2.000    
 125  1  6,48    7,24  1  990    
 400  1  6,35    7,32  1  740    
 200  1  5,05    7,40  1  82    
 1.000  1  5,00    7,55  1  175    
 1.000  1  4,04    7,60  1  1.000    
 1.000  1  3,54    7,62  1  300    
 1.000  1  3,13    7,70  2  1.500    
 300  1  0,40    7,74  1  175    

 7.484  
7.262    
1,00 : 0,97  

Also hier schmeissen immer mal wieder welche in Panik und das noch unlimitiert. Selber schuld, andere werden sich freuen, dass sie unter 6,80 nochmal reinkommen.  

dafür gehts glei mal 6% runter. Naja, völlig unrelevant, Wie du schon sagst, hat sich bestimmt einer gefreut!  ;)  

Hallo Katjuscha, vorweg gesagt ich finde deine Beiträge sehr informativ, habe selber Anlaytik Jena und heiler im Depot. Aus meiner Sicht am ausichtsreichsten ist aber Softing. Wundere mich, dass Du dich mit dieser Aktie noch nicht auseinandergesetzt hast. Hat eigentlich alles was man braucht:

- hoher freier ! Cash -Flow (der momentan in Übernahmen investiert wird)
- hohe Eigenkapitalqoute
- gute Wachstumsperspektive ( mindestens 10 % organisch per anno)
- Möglichkeit die Margen von momentan 9 % auf 15 % zu erhöhen

Wäre dankbar für eine kurze Einschätzung von Dir

LG Sansoft (heisst nun Nuance und ist auch eine tolle Aktie)  

Hab mir Softing nur oberflächlich angeschaut (also letzten Finanzbericht durchgearbeitet und einige Analystenstimmen gelesen).

Danach würde ich sagen, das ich die Aktie in einem guten Gesamtmarkt sicherlich als klaren Kauf ansehen würde. Auch jetzt erscheint sie mir interessant, aber als eine Aktie von vielen. Vielleicht kannst du sie mir aber noch schmackhaft machen, wenn du mir mehr über das Geschäftsmodell schreibst, denn nur dadurch würde sie sich abheben.

Jedenfalls wächst man aktuell mit 15% und konnte auch den Auftragseingang zuletzt in etwa in dem Prozentbereich steigern. Man ist mit KGV08 von (meine Schätzung) 8,5 und KBV von 1,0 bewertet. Die Bilanz find ich solide, ist aber nicht unbedingt ein Kaufgrund. Man hat faktisch keine Darlehensverbindlichkeiten, aber auch nicht viele liquiden Mittel. Der Zinssaldo der GUV ist ausgeglichen bis leicht negativ. Könntest du mir sagen, wieso das ohne Darlehensverbindlichkeiten so ist?!
Also von der Bewertung her ist das Unternehmen wie gesagt leider eine Aktie von vielen. Falls man auch 2009 von weiterem Wachstum (im Gegensatz zu diesen anderen Aktien auf gleichem Bewertungsniveau) ausgehen kann, ist es ein ganz klarer Kauf. Hier liegt noch mein Problem, da ich das Geschäft (vor allem Automatisierung im Automobilbereich) schwer einschätzen kann. Bei anderen Unternehmen, die ich aus dem Bereich kenne, wird ja oft gewarnt, dass die Umsätze in einer Rezession sich nicht halten lassen. Historisch gesehen sind die Jahre 2007 und 2008 zudem die ersten wirklich guten Jahren von Softing. In den Jahren 2002-2006 ist man immer mehr oder weniger um den Breakeven herum geschlingert. Kannst du mir sagen, woran das lag bzw. liegt?!

Fazit: Wer drin ist, sollte drin bleiben. Sollte sich der Auftragseingang auch die nächsten 1-2 Quartale gut entwickeln, wäre das ein sehr gutes Zeichen, und ich könnte mir einen Einstieg vorstellen. Bis dahin gibt es aber eben sehr viele unterbewertete Aktien, und da ich nur 8-10 Aktien ins Depot legen kann und auch noch etwas Cash behalten will, werd ich Softing nur auf meine Watchlist setzen. Hat mich jetzt jedenfalls nicht vom Hocker gehauen, aber das liegt wie gesagt nur daran, das es so viele andere noch günstigere Aktien gibt. Trotzdem sehr interessant. Danke für den Tipp!

Grüße  

Hallo Katjuscha, danke für Deine umfangreiche Einschätzung.

Zu dem Geschäftsmodell, kann ich als technischer Laie leider keine weiteren Ausführungen machen, da kann ich Dir nur das Interview beim Börsenradio von den Vorstandsvorsitzenden nahelegen. Dort erklärt er, dass Softing langfrsitig vom hohen Ölpreis profitiert, da sie Zulieferer für Raffenerien sind. Was micht überzeugt hat ist die Aussage, die auch im Researchbericht von SES beschreiben wurde, dass Softing in mehreren Marktnischen Weltmarktführer bei einer stark zersplitterten sehr mittelständigen Konkurrenz ist.

Ob das tatsächlich stimmt, kann ich tatsächlich nicht beurteilen, ich muss mich da auf die Informationsauswertung verlassen.

Im Automobilbereich ist Softing im Bereich der Fahrzeugdiagnose tätig und nach Aussage des Chefs auch kein Zulieferer. Zudem profitieren sie nicht von Fahrzeugvolumen sondern von Modellwechseln.

Die angesprochene Schwächephase ist mit Managementfehlern und typischen Neuer Markt Überkapazitäten zu erklären. Reorganisation erfolgte 2003, das Momentum greift jetzt erst, da nach Aussage des Vorstands die neuen Produkte 3 Jahre brauchen bis sie anlaufen, dann aber eine Weile "von alleine" laufen. (Zukunft wird zeigen ob es stimmt). Nun wird der Umsatz zu 70 % von neue Produkte bestimmt. Vorteil ist auch, dass daher die Aktie bei dieser Vorgeschichte noch gar nicht gelaufen ist und daher erhebliche Bewertungsreserven hat.#

Ein letzter Punkt, der mich positiv gestimmt hat ist die zunehmende Skalierbarkeit des Geschäftsmodells. 2002 haben Produkte nur zu 30 Prozent den Umsatz bestimmt, der Rest war Dienstleistung. Momentan liegt das Verhältnis bei 66 % Produktumsatz und 33 % Dienstleistung.

Was nutzt das Geschwafel, der raue Sturm der nächsten Monate (Jahre ?) wird zeigen, welches Geschäftsmodell wirklich nachhaltig ist und welches nur bei schönen Wetter läuft. Ich hoffe, dass Softing zu den überlebenden zählt.. AJ wird es hoffentlich auch sein, auch diese Firma hat ein tolles Momentum - wenn der Dollar langfristig auf 1,4 zurückfällt sehe ich für 08/09 sogar ein EPS bei AJ von 1 EUR, hängt aber alles vom ersten Quartal ab

LG Scansoft    

Katjuscha, du hattest noch erwähnt 8 - 10 Aktien zu halten, hatte ich auch überlegt (wegen der tollen Möglichkeiten). Habe mich dann aber entschieden die Anlage auf 4 der aussichtsreichsten Aktien zu konzentrieren.

Grund ist, dass  10 Aktien m. E nicht ausreichen für eine effektive Risikoverteilung, dass breite Aufteilen des Geldes aber letztlich Perfomance kostet. (Jim Rogers: Mit Diversifikation ist noch nie jemand reich geworden)

Warum hast Du den "breiten" Ansatz gewählt?

LG Scansoft  

die Frage, die dir beispielsweise auch im n-tv-Depotcheck beschrieben werden würde, wenn du und ich unsere Depots dort zur Analyse einschicken würden. Man würde uns raten, erstens mehr regional zu streuen und vor allem auch in Anleihen, Renten, Fonds, etc. zu gehen, und nicht alles auf die Karte Aktien zu setzen.

Diese Diversifizierung ist auch die sicherere Variante, aber ich bin noch relativ jung und entsprechend risikobereit. Im Übrigen hat nicht nur Rogers gesagt, das man so nicht reich wird, sondern auch Kostolany sagte, das wer kein Geld hat, spekulieren muss, und meinen Depotstand würde ich als "kein Geld" einstufen. :) Zumindest Kostolany dürfte das so gesehen haben.

Die Sicherheitsvariante ist ja außerdem etwas für die Leute, die wenig Zeit zur eigenen Analyse haben und das kaufen, was ihnen Bankberater oder Bekannte sagen. Ist ja bei mir (und wohl auch bei dir) nicht der Fall. Wenn ich mal 50 Jahre alt bin und ein Vermögen von (sagen wir) 350t ? zusammengespart haben sollte, würde ich wohl mehr in Richtung Sicherheitsvariante (Diversifizierung) wechseln.

Jedenfalls sind für mich 8-10 Aktien nicht als "breiter Ansatz" zu sehen.


Grüße  

aber könnt ihr für eure sicherlich nicht uninteressante unterhaltung einen anderen trade suchen oder es per boardmail probieren?danke  

Da müssten wir erst den Threaderöffner fragen. ;)  

Lauda-Königshofen (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Finanzen & Börse" empfehlen die Aktie von Analytik Jena (ISIN DE0005213508/ WKN 521350) spekulativen und risikofreudigen Anlegern. Mit einem von den Experten geschätzten KGV08/09 von 10,3 sei die Aktie vor dem Hintergrund der Wachstumsdynamik günstig. Dies werde auch dadurch unterstrichen, dass die Aktie an der Börse nur knapp über Buchwert gehandelt werde. Nach Ansicht der Experten von "Finanzen & Börse" eignet sich die Aktie von Analytik Jena jedoch nur für spekulative und risikofreudige Anleger. Das Kauflimit von 7,00 Euro und der Stoppkurs von 5,95 Euro sollten demzufolge beachtet werden. (Ausgabe 27 vom 27.09.2008) (29.09.2008/ac/a/nw)  

bewertet sein, vor allem wenn man das sicherlich neue Rekordquartal (Q1 des neuen GJ) schon reinrechnet.

Bezüglich KGV ist Asien mittlerweile für AJA die wichtigste Region geworden. Japan allein kann innerhalb eines Jahres 20 Cents zusätzliches EPS bringen, falls man dort aus der Verlustzone kommt. Und ansonsten ist Asien die stärkste Wachstumsregion und durch den fallenden Euro zusätzlich aussichtsreich.

Wird jetzt sehr spannend. In 5-6 Wochen ist man auf dem EK-Forum vertreten. Dort erwarte ich sehr positive Aussagen. Vorher könnte man ja noch die vom Vorstand angekündigten News erwarten, die er angeblich im Köcher hat, aber andererseits würde jede positive News aktuell wohl eh verpuffen. Dann lieber die nächsten 2-3 Wochen den Kurs durch Insiderkäufe stützen und dann ab Ende Oktober mit positiven News rauskommen. So der Plan ... :)

 

denn die stunde der Nebenwerte wird kommen. Nicht nur AJA kann auf eine sehr solide Bilanzrelation blicken, was in solchen Zeit sehr hilfreich sein wird. Momentan wird ja alles was Aktiengesellschaft im Namen hat, auf dem Markt versilbert, aber genau in diesen Phase decken sich die starken Hände ein. Wir werden uns sicher auf eine länger anhaltenden Baisse gefasst machen müssen und auch die Wirtschaft wird sich spürbar abkühlen, da der Finanzierungsmarkt Kredite eine ordentliche Delle bekommen wird. Dennoch steckt mit Blick auf die Bewertung in vielen Nebenwerten noch einiges an Potenzial.  

Geld 5,68  09:05:53 840 Stk.
Brief 6,49  09:05:53 430 Stk.
 

positive ausichten hin oder her. ich glaube hier werden die auswirkungen der finanzkrise auf die realwirschaft
immernoch deutlich unterschätzt oder gar nicht wahrgenommen. glaubt ihr wirklich das aja hiervon überhaupt nicht tangiert wird. auch aja wird die prognose nicht halten können weil aufträge nicht zustandekommen oder verschoben werden. die auftraggeber werden ihre bestellungen auch durch kredite finanzieren. was dies zur zeit heißt kann man sich doch ausmalen.
sicherlich sind sie durch den buchwert unterfüttert. aber hier werden sich die investoren mit sicherheit längere zeit zurückhalten. auf jeden fall sehe ich hier keine zweistelligen kurse bis ende des jahre bzw. zu beginn 2009.
dafür ist das umfeld auf absehbare zeit zu schlecht.  

der Frage. Und na klar hat eine Rezession immer Auswirkungen auf Kunden. Nur ich glaub du überschätzt auch etwas die Auswirkungen. Eine Kreditklemme gibt es aus meiner Sicht in Deutschland und auch in Osteuropa und Asien nicht. Und das sind die wichtigsten Märkte für AJA. Eine Rezession bedeutet vielleicht mal ein Jahr (bei strukturellen Problemen vielleicht auch mal mehrere Jahre) ein BIP-Rückgang von 1%, was ich weltweit aber nicht mal annehme, sondern in Osteuropa und Asien dürfte man weiter wachsen.
In unserer Medienwelt wird immer so getan als ob BIP-Rückgang gleich den Weltuntergang bedeutet, obwohl in dieser Zeit etliche Unternehmen weiter wachsen, vor allem in Branchen, die der Mensch braucht und die Zukunft haben. Wieso sollte Analytik Jena nicht dazu gehören? Wieso sind in den letzten Tagen die Pharma-und Medtec-Werte in den USA nur ganz leicht gefallen?
Wieso sind etliche Medtec-Unternehmen selbst in den Jahren 2000-2003 gewachsen und deren Aktienkurse gegen den Salamicrash am Gesamtmarkt gestiegen? Exemplarisch dafür war für mich immer eine Drägerwerk, aber auch kleinere Werte konnten sich behaupten.
Bei AJA kommen zudem die Sonderfaktoren dazu, die bisher das EPS belastet haben und man hat weiterhin erhebliche Skaleneffekte. Wenn du natürlich von Umsatzrückgang auf Konzernbene im nächsten Jahr ausgehst, ist das was anderes. Ich sehe dafür keinen vernünftigen Grund. Im Gegenteil hat man durch die geringeren Herstellungskosten beim Hauptumsatzträger im Bereich analyticsolutions und den etwas gefallenen Euro klare Vorteile zur Konkurrenz. Vom Qualitätsmerkmal deutsche Medtec in Asien mal ganz abgesehen, die ich aus eigener Erfahrung kenne.
Wie gesagt, ich bin auch nicht so blauäuigig gar keine Auswirkungen auf AJA zu sehen, aber alles in allem überwiegen für mich eher die Gründe weiterhin von gutem Umsatzwachstum und überproportionalem Gewinnwachstum auszugehen. An den Märkten haben wir ne absolute Panik aufgrund der Finanzkrise, aber wenn man sich mal bei den Kreditgebern in Deutschland umhört (ich hab Kontakt zu den Kreditabteilungen zweier großer Sparkassen), dann spüren die absolut nichts von einer Kreditklemme, schon gar nicht für gut aufgestellte mittelständische Unternehmen. Letztlich ist das Kreditgeschäft das Brot und Butter-Geschäft der Finanzinstitute. Sollte sich die Branchenkonsolidierung gelegt haben, werden sich die Finanzinstitute auch darauf konzentrieren, gerade nach den Lehren, die uns diese Finanzkrise mitgebracht hat. Nichts ist einträglicher und risikoloser für Banken und Sparkassen, als das Kreditgeschäft mit aussichtsreichen mittelständischen Unternehmen. Das ist in Deutschland nicht anders als in Osteuropa oder Asien.  

Geld 6,13  14:22:05 817 Stk.
Brief 6,88  14:22:05 500 Stk.
 

ich hoffe, und das nicht nur wegen aja und börse das  deine einschätzungen zur auswirkung der krise zutreffen. wirklich wissen werden wir dies aber erst später.
auch bei dem scheußlichen terrorakt 2001 dachte man zunächst nicht an größere auswirkungen. die welt ging dort allerdings auch nicht unter und wir sahen neue höchststände. insofern gebe ich dir recht.
vielleicht sehe ich dies grundsätzlich ein wenig zu pessimistisch.