US4330001060 - Hims & Hers Health Inc A

Neues Jahr - und ich eröffne mal einen separaten Thread zu dieser Aktie, mit aktuellem Titel. Der ursprüngliche ist hier zu finden und stammte auch von einem anderen Verfasser.

Aufmerksam wurde ich auf Him & Hers durch dieses Video des kanadischen Investors und Entrepreneurs Daniel Pronk. Da er das Unternehmen darin ausführlich vorstellt, füge ich dem an dieser Stelle erst mal nichts hinzu.

 

Is Hims & Hers Health a Millionaire Maker?

By Justin Pope ? Jan 1, 2025 at 5:56AM

 

Hims & Hers Health: Analyst lobt Wachstum, doch nicht alle sind überzeugt

Artikel von Investing.com

 

Hims & Hers verzeichnet einen 650%igen Anstieg der Besucherzahlen nach der Super-Bowl-Werbung, während sich der Streit um GLP-1-Präparate zuspitzt. Ic h denke, das ist der Grund für den starken Anstieg heute. Vielleichtt hat auch jemand eine andere Erklärung dafür?  

Bemerkenswert finde ich, dass der Shortbestand bei gut 58mio. Aktien liegt, die Gesamtzahl der Aktien bei 210mio. und die Anzahl an Aktien die nicht in Händen inst. Investoren sind, gerademal bei 27mio. liegt.

Wenn Hims & Hers in 11 Tagen mit seinem Quartalsbericht überzeugen kann, dann drohen die Shortseller in einen Engpass hineinzulaufen, denn sie müssen den Großteil der Aktien dann von inst. Investoren abkaufen, welche sich aus der Aktie verabschieden oder Pos. reduzieren.

Doch warum sollten inst. Investoren ihre Pos. reduzieren, wenn die Fundamentaldaten stimmen?

Aktuell sind 649 Fonds investiert. Ende September 2024 lag die Zahl bei 578.
D.h. weitere Fonds werden mit erfolgreichem Kursverlauf und Fundamentaldaten hinzukommen.

Mit welchen Aktien wollen die Shortseller nun ihre Shortpos. schließen?
https://fintel.io/so/us/hims

Nach der heutigen positiven Meldung habe ich noch eine kleine Schippe nachgekauft.  

Allein zu gestern sind 11 neu hinzu gekommen auf nun 660.
Mittlerweile befinden sich 195mio. von 210mio. Aktien in Händen Inst. Investoren.
Der Markt ist quasi leer gefegt worden.

https://fintel.io/so/us/hims

Ich bin wirklich gespannt, wie die Shortseller ihre vielen Shortbestände wieder durch Käufe abschließen wollen.  

Kann es sein, dass die shortseller dieselben Institutionellen sind, die sich, eben wegen ihren shorts, eingedeckt haben?  

meiner Meinung nach Nein, denn auch die Zahl der Short und Long/Short Positionierten hat sich erhöht.
D.h. es gibt mehr Inst. Investoren, die Short oder Beides investiert sind, während sich gleichzeitig die Zahl der Long-Investoren deutlicher erhöht hat.

Damit diese These plausibel wäre, hätte sich die Zahl der Short und Long/Short eigentlich verringern müssen.

Denkbar ist natürlich, dass sich die Volumen bei den Shorties verringert haben. Doch da bin ich skeptisch. Rückblickend betrachtet gab es immer wieder sprunghafte Aufwärtsbewegungen, wo man vermuten würde, dass es einige Shorties ausgesqueezed haben müsste. Doch das war nicht der Fall, die Shortbestände sind nach solchen dynamischen Aufwärtsbewegungen ebenfalls weiter gestiegen, nicht selten sogar erheblich.

Zwar wird es einige Shorties ausgestoppt haben, doch werden sich immer wieder neue Shorties in die hohen Kurse stürzen.

Aber vielleicht liege ich damit auch falsch.  

https://investors.hims.com/news/news-details/2025/...ers/default.aspx  

bullische Konsolidierung ausgebildet und Heute wieder ein Ausbruch nach Oben um gerade wieder an einer neuen Bullenflagge zu arbeiten.

All das ist schon bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass Morgen Stanley die Aktie erst gestern auf Halten herabgestuft hat.

Normalerweise wirken Abstufungen durch Großbanken wie Morgan Stanley belastend. Normal wäre, dass es nach solch großer Bewegung eine Welle an Gewinnmitnahmen auslöst. Doch der Kurs hat sich davon nicht aus seiner bullischen Konsolidierung abbringen lassen, verkauft d.h. Gewinne mitgenommen haben gestern nur Wenige. Bereits jetzt liegt das Handelsvolumen schon wieder auf dem Niveau des gesamten gestrigen Handelsvolumen. Solange das so bleibt, das Momentum stehts auf der Oberseite zu sehen ist, solange auch die Inst. Investoren ihre Aktien nicht hergeben, solange bleibe ich dabei.

 

Ich hatte aufgrund des vorraussichtlichen Gewinnwachstums mit Kursen um 70-80 US-$ für 2030 gerechnet und bin deshalb mit einem kleinem Betrag in Hims & Hers investiert. Momentan überlege ich die Position zu reduzieren, weil der derzeitige Anstieg Geschäftsentwicklungen mehrerer Jahre impliziert. Momentan kommt es mir so vor, als ob ein Short-Queeze-Szenario vorliegt, welches den Kurs treibt. Was übermorgen die Geschäftszahlen bringen ist auch spannend. Positives sollte eigentlich bereits eingepreist sein. Wenn es so weitergeht, so kommt Hims noch S&P 500 Phantasie, aber mir wird langsam schwindelig. Sieht hier jemand dreistellige Kurse (für 2030) als gerechtfertigt an? Lg, Francis  

Übermorgen habe ich noch keine Quartalszahlen auf dem Schirm, bei mir steht da der Montag nächste Woche?

Sind die Kurse gerechtfertigt?

Das ist meiner Meinung nach eine schwierig zu beantwortende Frage bei einem Wachstumsunternehmen.

Das Unternehmen wächst seit mehreren Jahren im Umsatz um jährlich um die 80%. Aktuell wächst es mit ca. 60%, wobei Q3/24 zu Q3/23 um 77% gewachsen war.

Profitabel ist das Unternehmen erst seit Q2/24. Dabei sei erwähnt, dass im letzten Quartal Q3/24 die Gewinnerwartungen sehr deutlich übertroffen wurden, noch viel deutlicher als die vergangenen Quartale in denen die Analysten stets deutlich niedriger als die tatsächlichen Ergebnisse lagen.

Meiner Meinung nach werden die Zahlen kommende Woche erneut sehr deutlich über den Analystenerwartungen liegen, die die Lage nach wie vor deutlich unterschätzen, so wie das u.a. auch eine Reihe von Shortsellern tun.

Auf der anderen Seite sind inst. Investoren, die gerade in den vergangenen Wochen nochmal sehr stark zugekauft haben und meiner Meinung nach das wahre Potenzial in dieser Aktie und dem Unternehmen erkennen.

Das was wahrscheinlich für die Verunsicherung und auch den hohen Shortanteil sorgt, sind die GLP-1 Abnehmmedikamente, welche Hims & Hers zur Deckung eines Engpasses bei Eli Lilly anbieten durfte und sobald der Engpass nicht mehr besteht, die Befürchtung besteht, dass da bei Hims & Hers eine wichtige Einnahmequelle wegbricht. Doch diese Angst halte ich für unbegründet, da das Geschäftsmodell von H&H ist, auf den Kunden zugeschnittene Medikamente anzubieten. D.h. eine Tablette in der auf den Kunden angepasst eine Vielzahl von Wirkstoffen und Supplements enthalten sind und dem Kunden die Einnahme sehr einfach machen. Genau dieses Segment wächst sehr stark, während das klassische Segment von nicht individualisierten Medikamenten deutlich weniger wächst. D.h. der Wachstumstreiber sind individualisierte Medikamente,  so dass die Einschränkungen bezüglich GLP-1 für H&H nicht gelten dürften. Wenn man sich auf der Webseite umschaut, dann werden solche Abnehmprodukte weiterhin auch angeboten.

Mein Fazit lautet, dass die Analysten die Perspektiven von Hims & Hers sehr stark unterschätzen ( und ja bereits im vergangenen Quartal unterschätzten ) und man von einem Wachstum von 10% pro Jahr ausgeht, das Wachstum meiner Meinung nach aber eher bei 30% liegen wird.

Durch die niedrigen Erwartungen der Analysten liegen auch die zukünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnisse viel zu hoch, was die Aktie optisch teuer aussehen lässt.

Vielleicht liege ich mit meiner Einschätzung wirklich komplett falsch und behalten die Analysten doch recht. Ich denke in 5 Tagen werden wir sehen, wohin die Reise fundamental weiter gehen wird.
Es kann gut sein, dass ich meinen Optimismus dann begraben muss. Doch hätten sich dann auch die vielen Inst. Investoren geirrt?  

#12  Also vielen Dank für den sehr guten informativen Beitrag! ich möchte hier mal meine Emotionen posten, welche definitiv nix mit Deinem qualitativ wertvollen Beitrag zu tun haben:

Was geht hier ab? Wo soll das noch hin?

Lg Francis  

#9 der strategische Kauf erweitert die Produktpalette und baut die Position in personalisierten Angeboten weiter aus. News von heute. Neben der Charttechnik sollte das der Trigger für den heutigen Anstieg gewesen sein. social Media überschlägt sich dazu  

wäre eine schöne runde Zahl :-)  

leider hatte ich nicht mehr so viele und dann rechnet wohl jeder, wenn er die Anzahl behalten hätte, die man damals hatte....
Für mich wieder ein Beweis für "Hin und Her macht Taschen leer"- weil ich zumindest, wenn ich mal verkauft hatte (auch wenn die Trades gut klappen- also ziemlich am Hoch verkauft und am Tief wieder gekauft und das klappt selten) beim Nachkauf meist nicht mehr die Anzahl gekauft habe, wie vorher.

Aber jetzt ist die Bewertung wie du schreibst schon weit voraus - wo es konsolidiert ober ob es schnell dreistellig wird..... da schaue ich mal nach anderen.
Außerdem sind die Indexe hoch - da könnte bald mal Luft raus gehen.
Alle, die bleiben - viele Glück und Geschick!!  

soweit ich gehört habe, lag die Short Quote Anfang dieser Woche noch bei ca 30%. hat sicherlich auch zum heutigen Kurs beigetragen  

dürften diese Tage ziemlich schmerzhaft gewesen sein.
Die müssen zuschauen, wie der Kurs Stufe für Stufe klettert und keine Anzeichen einer größeren Korrektur macht, sondern immer fröhlich eine Bullenflagge nach der Anderen erzeugt.

Die einzige Chance die besteht ist, dass Fonds die zu groß gewordenen Pos. in Hims & Hers wieder zurechtstutzen. Doch sehr weit geht es dann wahrscheinlich trotzdem nicht nach unten, weil andere Fonds die Aktie neu ins Depot nehmen wollen.  

 

Schade das du nicht mehr dabei bist. Wünsche dir trotzdem weiterhin viel Erfolg an der Börse.  

Noch im Herbst letzten Jahres haben die Analysten mit einem Umsatz Q4/24 von 421mio.$ gerechnet.
Hims&Hers erwartete zu diesem Zeitpunkt einen Umsatz von 465-470mio.$

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...-2024-angehoben-48251347/

Diese Unternehmensprognose wird nun laut Analyst um 20-50mio.$ übertroffen werden.
D.h. wir werden wahrscheinlich bei einem Umsatz zwischen 485mio. und 520mio.$ landen.
Obwohl das Unternehmen die Analystenschätzungen von damals um bis zu mehr als 20% übertreffen wird, kommt der Analyst lediglich zu einem Halten-Rating ( ok, kann man bei dem starken Kursverlauf vielleicht geradenoch gelten lassen ) und einen lächerlichen Kursziel von 24$.

Das bedeutet im Klartext, dass das Unternehmen von Quartal zu Quartal um 21-29% !! und im Jahresvergleich um 97-110% wächst !!

In den kommenden Quartalen geht man von einer plötzlichen Stagnation bzw. Mini-Wachstum aus.
Warum Hims & Hers von Quartal zu Quartal dynamisch wächst und plötzlich nicht mehr wachsen soll, scheint mir ein Rätsel, welches wohl nur die Analysten kennen.

Rückblickend betrachtet haben die Analysten ihre Prognosen mit jedem Quartalsbericht von Hims & Hers ihre Prognosen deutlich nach Oben revidiert.

Genauso wird es auch beim kommenden Quartalsbericht passieren. Das Unternehmen wird einen guten Ausblick liefern, der erneut weit über den Analystenerwartungen liegt und die Analysten werden ihre Prognosen und Kursziele hinter dem Kurs hinterher ziehen.

Damit relativiert sich dann auch die Bewertung, die ja letztendlich das Ergebnis dieser viel zu niedrigen Analystenprognosen ist. Wenn der Gewinn am Ende doppelt sich hoch ausfällt, so wie es bei den dann
Quartalen der Fall war, dann liegt der ForwardKGV nicht mehr bei 56 sondern bei 28.

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...gen-sagt-Truist-49128452/

Ich bleibe bei Hims dabei und sehe Rückschläge wie Heute als Kaufgelegenheiten, weil ich denke, dass Hims & Hers von den meisten Analysten einfach nicht verstanden wird.  

sprechen auch die vielen Zukäufe die Hims in den vergangenen Tagen, Wochen und Monaten getätigt hat.
Diese werden das Angebot mehr und mehr erweitern, weitere Zielgruppen erreichen, die Ausgaben jedes Kunden weiter steigern und nicht zu vergessen die Werbung wie man beim Super Bowl - Finale geschaltet hat, in Folge dessen ein großer Ansturm auf die Webseite zu verzeichnen war, so dass man davon ausgehen kann, dass es einen Boost an Neukunden gegeben haben wird.
Wie man in einem solchen Umfeld bzw. Rahmenbedingungen eine Stagnation errechnen kann ist mir schleierhaft.
Das spricht meiner Meinung nach eher auf eine Fortsetzung dessen was wir von Hims & Hers seit vielen Quartalen sehen, ein hochdynamisches hohes zweistelliges Wachstum.  

Sehe ich auch so!
Ich kaufe weiter zu.  

Minus 22 Prozent: Hims & Hers-Aktie stürzt nach FDA-Entscheidung ab

Quelle:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...tuerzt-fda-entscheidung


Diese Entscheidung war eigentlich absehbar gewesen, so dass es keine Überraschung darstellt, aber angesichts der tollen Aufwärtsbewegung in Verbindung mit der Schwäche am Gesamtmarkt eine Welle an Gewinnmitnahmen auslöste.

Der CEO von Hims bleibt dennoch optimistisch, denn die individualisierte Version der Abnehmmedikamente nach wie vor und auf "unbestimmte" Zeit weiterhin angeboten wird.

Hersteller wie Eli Lilly oder Novo Nordisk sehen darin ein Risiko und würden es natürlich am liebsten durch die FDA verbieten lassen. Doch auch wenn ein gewisses Risiko dafür besteht, so dürfte es sehr gering sein. Denn dieses erhöhte Risiko müsste erstmal nachgewiesen werden, zumal es ebenso bestehen würde, wenn die Anwender die Medikamente eauf klassischen Wege einzeln nehmen würden.
Letztendlich gibt es bei jedem Medikament Unverträglichkeiten mit anderen Wirkstoffen, siehe Beilagenzettel. Diesen Unverträglichkeiten wird Hims & Hers gerecht werden.
Deshalb denke ich sogar, dass die Risiken bei der Anwendung sogar geringer ausfallen als bei der Einnahme von Einzelpräparaten, da Einerseits die Dosierung genau auf den Kunden abgestimmt ist und zum Anderen die Unverträglichkeiten, welche in seitenweisen Beipackzetteln aufgeführt sein können, von Hims & Hers sehr viel genauer berücksichtigt werden können als wenn der Kunde das selbst tun muss.
Hinzu kommt, dass sollten Unverträglichkeiten auftreten, Hims ausdrücklich betont, jederzeit mit dessen Ärzten Kontakt aufnehmen zu können. Somit kann Hims Erfahrungswerte sehr viel effizienter sammeln als es über klassischem Wege der Fall ist, in denen leichte Nebenwirkungen vermutlich nur selten rückgemeldet werden.

Eine weitere Einschränkung durch die FDA wird meiner Meinung nach auch deshalb nicht kommen, weil die aktuelle US-Regierung ja genau das Gegenteil propagiert, d.h. Einschränkungen / Regulierungen eher abbauen als aufbauen wird. Hinzu kommt, dass meines Wissens nach der neue Chef des Gesundheitsministeriums selbst in einem Telemedizinunternehmen involviert ist, so dass auch von dieser Seite eher eine Liberalisierung/Deregulierung zu erwarten ist.

Zusammengefasst:
- Hims & Hers darf die Abnehmmedikamente als Einzeldosis nicht mehr im Namen Eli Lilly / Novo Nordisk herstellen und verkaufen. Diese Einzeldosen sind aber nicht der Wachstumstreiber von Hims & Hers
- die individualisierten Medikamente dürfen weiterhin das Abnehmmedikament enthalten und werden weiterhin angeboten
- es besteht ein gewisses Risiko, dass auch die individualisierte Version nicht mehr angeboten werden darf. Dieses Risiko ist aber meiner Meinung nach als sehr gering einzustufen
- selbst wenn dieses Risiko Realität werden sollte, dürfte sich ein solcher Prozess über mehrere Quartale hinziehen. Während dieser Zeit wächst Hims & Hers in anderen Bereichen, u.a. im Bereich Diabetes.

Evtl. werde ich meine Pos. am Montag nochmal erhöhen.  

Ich halte die Inst. Investoren täglich im Blick ( https://fintel.io/so/us/hims )

Trotz des Einbruchs Ende letzter Woche hat sich kein Long-Pos. Investor zurückgezogen. Lediglich bei den Short-Pos. Investoren hat sich Einer verabschiedet.