WARUM INVESTOREN LITHIUM LIEBEN...
Es war eine der glamourösen Rohstoffe für Investoren in letzter Zeit, aber warum gibt es so viel Aufregung um Lithium?
Die Ware ist keineswegs knapp und das leichteste Metall hat eine Reihe von industriellen und chemischen Anwendungen für viele Jahre.
Was sich in letzter Zeit am Lithiummarkt geändert hat, ist der erwartete Anstieg der Nachfrage, der durch den zunehmenden Gebrauch von Mobiltelefonen, Computern, Speichersystemen für erneuerbare Energien und vor allem Elektrofahrzeugen oder Elektrofahrzeugen verursacht wird.
Lithium-Ionen-Batterien, die Elektrofahrzeuge antreiben, sind das Hauptspiel für die zukünftige Nachfrage nach Lithium.
Und es sind nicht nur Autos. Motorräder, Lastwagen, Schiffe und Bergbaumaschinen werden künftig elektrisch angetrieben.
Nach der Führung des Industriepioniers Elon Musk Tesla versuchen sich die großen Automobilhersteller der Welt, darunter Volkswagen, Daimler, Audi, Toyota, Nissan, Jaguar Land Rover und zuletzt Volvo, der EV-Revolution anzuschließen.
Tatsächlich hat Volvo vor kurzem angekündigt, dass es innerhalb von zwei Jahren ausschließlich auf Elektro-oder Hybridfahrzeuge umstellen wird.
In der Zwischenzeit verwenden Regierungen von Asien bis Europa eine Vielzahl von Karotten und Stäbchen, um den Übergang zu emissionsärmeren Elektrofahrzeugen voranzutreiben. Letzte Woche hat die britische Regierung Frankreich beigetreten, indem sie neue Benzin- und Dieselautos ankündigte, die ab 2040 verboten werden sollten, um die Luftverschmutzung zu bekämpfen.
Morgan Stanley prognostiziert bis 2040 eine Eindringungsrate von 50 bis 60 Prozent für Elektrofahrzeuge in den Verbrennungsmarkt, eine Schätzung, die viele Menschen für konservativ halten.
Einige Analysten prognostizieren für die nächsten zehn Jahre ein weltweites Wachstum der EV-Verkäufe von 50 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
China, das 2016, 352.000 neue Elektro-Fahrzeuge zugelassen hat, will bis 2020 elf Prozent aller Pkw-Verkäufe elektrisch machen.
Im vergangenen Monat hat die Schweizer Bank UBS ihre Prognose für die Verbreitung von Elektrofahrzeugen um mehr als 50 Prozent angehoben. Es schätzt jetzt, dass Elektrofahrzeuge bis 2025 weltweit 14 Prozent erreichen werden, aber wieder halten einige das für eine konservative Vorhersage.
UBS geht davon aus, dass die Kosten für den Bau eines Elektroautos bereits im nächsten Jahr mit einem Standard-Verbrennungsfahrzeug gleichgesetzt werden können, wodurch ein "Wendepunkt" entsteht, nach dem sich der globale Markt schneller auf Elektrofahrzeuge zubewegen wird.
Der Cannacord-Genuity-Analyst Reg Spencer stimmte zu, dass die fortgesetzte Reduzierung der Kosten für Batteriepacks ein Schlüsselelement für eine stärkere EV-Penetration sein würde und dass
es mehr Modelle auf dem Markt geben würde, die für einen breiteren Verbrauchergeschmack geeignet wären.
Was bedeutet das für die Lithiumnachfrage? Der Chef eines der weltweit größten Lieferanten des Produkts, Chiles SQM, sieht die Nachfrage nach Lithium-Karbonat-Äquivalenten von 200.000 Tonnen pro Jahr bis heute auf 500.000 Tonnen im Jahr 2025 ansteigen.
"Der Einsatz von Lithiumbatterien in der Automobilindustrie ist ein Trend, der die weltweite Nachfrage in den kommenden Jahren revolutionieren wird", sagte Patricio de Solminihac in diesem Monat.
Was also für Lithiumpreise? Das weltweite Angebot an Lithium wird von vier großen Unternehmen kontrolliert - SQM, FMC Corp, Tianqi und Albemarle Corporation - und die Preisgestaltung der Ware ist undurchsichtig.
Die Frage ist, wie schnell das neue Angebot online gehen kann, um den erwarteten Nachfrageanstieg zu bewältigen.
Cannacord prognostiziert, dass der Preis für Lithiumcarbonat bis 2025 bei etwa US $ 10.000 bis
US $ 12.000 pro Tonne liegen wird und Spodumen etwa US $ 650 bis US $ 900 pro Tonne.
Herr Spencer wies darauf hin, dass ein signifikanter Preisanstieg das Angebot an niedriggradigem Erz aus Direktlieferungen (das zu aktuellen Preisen wohl unwirtschaftlich ist) anreizen und damit die Preise dämpfen könnte.
"Lithium selbst ist reichlich vorhanden", sagte er.
"Die Herausforderung in der Vergangenheit bestand darin, sie kostengünstig und zeitnah aus dem Boden zu stampfen."
In dieser Woche kündigte der Minengigant Rio Tinto an, dass er die Pläne zur Entwicklung seines Jadar-Lithium / Bor-Projekts in Serbien, das mehr als 10 Prozent der weltweiten Lithiumnachfrage liefern könnte, beschleunigen würde, wenn es 2023 in Produktion gehen würde.
Mark Calderwood, der Geschäftsführer von Tawana Resources, der vor mehr als 10 Jahren ein Buch über Lithium-Bergbau in WA verfasste, sagte, es gebe zwei Argumente für den Lithiumpreis...
"Manche Leute reden darüber, manche reden darüber, was ich für gesund halte", sagte er.
"Wenn alle darüber reden, dann weißt du, dass die Party vorbei ist".
"Es gibt einen gewissen Zynismus von einigen Analysten, aber insgesamt ist es der Weg in die Zukunft."
Wie viele andere in der Branche sieht auch Herr Calderwood einen Wendepunkt, an dem die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen steigen wird, wenn die Batteriepreise sinken und die Automobilhersteller besser gestaltete Autos auf den Markt bringen.
"In 20 Jahren wird alles elektrisch sein", sagte er. Also, was ist die Chance für Australien und noch wichtiger, WA?
Die meisten Analysten sprechen davon, dass der australische Lithiummarkt im Jahr 2,5 bis 5 Milliarden US-Dollar wert ist, weit entfernt von den im vergangenen Jahr erwirtschafteten 54 Milliarden US-Dollar-Erzen aus Eisenerz, aber dennoch beträchtlich.
Lithiumablagerungen in WA sind in erster Linie die Hartgesteinsart, die von Pegmatiten herrührt.
Pegmatit ist das Erz, in dem Lithium gefunden wird, und Spodumen ist das Mineral, das das Lithium trägt.
Die Greenbushes-Aktivitäten von Talison Lithium im Südwesten sind die größte und am längsten funktionierende Lithiummine in Australien. Im März kündigten die chinesischen Miteigentümer (Tianqi Lithium) und die amerikanischen Mitbesitzer (Abermerle) eine Erweiterung der Mine um 320 Millionen Dollar an, die ihre Kapazität auf 1,34 Millionen Tonnen Lithiumkonzentrat mehr als verdoppeln wird.
Der Chef von Tianqi Lithium Australia, Phil Thick, sagte, dass das Unternehmen bis 2025 einen erwarteten Versorgungsengpass bei Lithiumhydroxid zu bewältigen habe.
Weitere WA-Spieler in der Produktion sind Galaxy Minerals mit seiner Mt. Cattlin Mine in der Nähe von Ravensthorpe und Mineral Resources, die in einem Joint Venture mit Chinas Gangfeng und Chris Reeds Neometals über dem Mt. Marion Projekt in der Nähe von Kalgoorlie steht und eigenständig ein minderwertiges Erz direkt versendet Produkt von seinen Wodgina Betrieben in der Pilbara.
Dann gibt es ein Quartett von Spielern, die rennen, um die nächsten WA-Lithium-Produzenten zu werden.
Pilbara Minerals und Altura Mining werden in diesem Jahr Lithiumgräber mit ihren Pilangoora-Projekten auf der grünen Wiese und Tawana Resources mit einem Brownfield-Betrieb in ihrer Lithium-Tantal-Mine Bald Hill in einem Joint Venture mit der in Singapur notierten Alliance Mineral Assets.
Kidman Resources, das vor kurzem ein 50:50 Joint Venture mit dem chilenischen Chemiekonzern SQM unterzeichnet hat, um sein Mt Holland-Projekt in Produktion zu bringen, ist wahrscheinlich das nächste Taxi aus den Reihen. SQM ist ein weiterer Player, der eine Anlage in WA beobachtet, um Spodumen-Konzentrat in ein höherwertiges Lithiumcarbonat- und Lithiumhydroxid-Produkt umzuwandeln.
Herr Calderwood sagte, er erwarte, dass Australien bis 2025 etwa die Hälfte des weltweiten Lithiums produzieren werde.
Der Großteil des restlichen Angebots wird voraussichtlich aus den sogenannten Lithiumdreieckstaaten Chile, Argentinien und in geringerem Maße Bolivien stammen.
Lithium aus diesen Ländern stammt aus Sole-Projekten, die im Allgemeinen als technisch anspruchsvoller angesehen werden, um in Produktion zu gehen und länger zu reifen.
Australien gilt als günstigeres Investitionsumfeld als die Lithiumdreieck-Länder und Solen können nur direkt Lithiumcarbonat produzieren, während Spodumen entweder Lithiumcarbonat oder das hochwertige Lithiumhydroxid produzieren kann.
Herr Thick sagte, dass die globalen Lithium-Nutzer die Konsistenz des Angebots und die Beschaffung von Produkten aus geografisch verschiedenen Standorten, die zu Gunsten Australiens arbeiteten, wollten.
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