against all odds

Aktuell wird gut 40 % des US-Profits im Ausland bzw von ausländischen Töchtern generiert:

Es ist etwas unbefriedigend, wenn der Markt so undifferenzierte Abläufe wie zur Zeit liefert. Ich traue mich kaum eine Position länger zu halten, was natürlich auf die Performence geht, auch wenn es eigentlich nicht schlecht läuft. Kleinvieh macht halt auch Mist.

Leider hatte ich mich nicht getraut die Krimkrise antizyklisch zu handeln. Da wären kurzfristig bei Werten wie Megafon ordentliche Gewinne drin gewesen. Vielleicht ist das auch noch ein psychologisches Problem?  

Die US liegen typischerweise im Credit Cycle vorne. Erst steigt dort der Zins, dann bei uns. Wie man sieht, dreht der Spread im Vorfeld von Bärenmärkten / Recessionen. Noch ist es diesem Indikator nach nicht soweit:  

Citi's economic surprise index measures the actual outcome of economic data releases relative to consensus estimates

vom Wellenreiter bezüglich Streiks.
http://www.wellenreiter-invest.de/...endkolumen/streik-hochkonjunktur

die Währungen der EM´s nun im Auge behalten. Gerade der Euro könnte zur Wahl hin abgeben. Zudem gibt es die Gedankenspiele der EZB, die sicher dazu geeignet sind den Euro zu schwächen.

vom Wellenreiter der aktuelle Stand der Lufthansa. Der Kurs ist nun in einen starken Widerstandsbereich angekommen. Der Streik der Piloten könnte in der tata zu einem Imageschaden führen, indem sich die Kunden fragen, warum sie für die zweifelhaften Forderungen einer mächtigen Berufsgruppe bezahlen soll.

Die Kollegen sollten mal über den Teich schauen. Da kann man sich schlechte Arbeitsbedingungen für Piloten ansehen. Dagegen fliegen die Damen und Herren der Lufthansa noch auf der rosa Wolke.

Betrachte ist Beiersdorf. Als Zykliker hat dieser Wert so seine Zeiten, wie im Chart unschwer zu erkennen ist.

interessante Idee, Streikbereitschaft bzw letztlich Lohnwachstum als Indikation einzusetzen.  Allerdings als grobe Indikation für den Stand im Zyklus makro, was nicht unbedingt mit dem der Aktien zusammenfällt. Letztere reflektieren eine Blase in den Earnings, die sich kausal dem Deinvestment und nicht einem für boomende Konjunkturen überschiessendem Investment verdankt. Zu berücksichtigen wäre auch, dass D als Krisenprofiteur eine relative Sonderkonjunktur fahren kann. Diese ernährt sich von den Deficiten seiner Exportadressaten, die jedoch global unter Druck stehen...

Die US liegen im Kreditzyklus vorne und ein Anstieg auch der kurzen Zinsen gerät in Sichtweite. Damit sollte der $ gegen ? tendenziell aufwerten. EM-Devisen benötigen zur nachhaltigen Trendumkehr jedoch eine Umkehr der Flows, was wiederum die Erwartung steigender Commodities bedingt...  

Are US Corporations Borrowing So Much If Profits Are At A Record Percentage Of GDP?

Reuters has noted that US lending for commercial and industrial purposes rose at an annualised pace of 26.4% in February, the biggest such spike since the fall of Lehman. The economic bulls will have you think that this is a sign of rising confidence in the economy and diminished uncertainty, which is finally generating the long expected pickup in investment that so far has been allusive.

But it"s worthwhile questioning that narrative, as it is just as likely that companies accessing liquidity because of fear of a slowdown. Despite the age of capital stock and intellectual property, investment is thin on the ground. The latest Deloitte survey of company executives showed plans for reduced capex this year compared to plans this time last year.

The second possibility is that companies are taking out loans, usually from existing committed facilities, at a faster pace which is symptomatic of distressed borrowing amidst a slowing economy.  Even though stated profits remain very high, the large decline in the public sector fiscal deficit argues strongly that there has been at least something of a decline in the corporate profit rate and financial surplus over the last several years.  Indeed, if the current account data in the National Flow of Funds, and the budgetary data presented by the OMB are correct, then by accounting identity, financial surpluses must be going down and that it is only via accounting chicanery that profits appear high relative to GDP....

...Bear in mind that the latest US non-financial sector debt to GDP figure is 245.89%. It is down from the all time high of 247.6% in September 2009 but you will recall that was the result of the backward revision of GDP data in July 2013. Nevertheless it has been rising since Q3 last year, so again it would appear that, whatever the explanation for the increased loan growth is, it is not adding to the productive base of the economy; debt is once again rising relative to GDP.  That shouldn"t be happening if corporate savings (profits) are booming.'

http://macrobits.pinetreecapital.com/...rofits-record-percentage-gdp/

Habe dies schon mal von Zap gelesen und nun durch die aktuellen Ereignisse bei der Lufthansa wieder aufgegriffen. Logisch ist es, dass die Gewerkschaften am Hoch (da wo die Firmengewinne groß sind) hohe Forderungen stellen. Wenn der Markt am Boden ist, geht es vorwiegend um Arbeitsplatzsicherung.

Insofern ist dieser Indikator für die Hausse ein nachlaufender Indikator. Ob das schon das Top ist? Allerdings sollte es nun schwerer werden die Earnings weiter zu steigern.

Arbeitsplätze, Streiks usw. wollte ich auch schon in meinen Analysen mit einbauen, habe aber noch keinen vernünftigen Ansatz gefunden.
Interessant sind diese Punkte trotzdem.

Problematisch ist für mich aktuell die Sonderstellung von Deutschland. Immerhin lief die Wirtschaft nicht in allen EU-Ländern so gut.
Und wir Deutschen sollen ja auch endlich den Konsum erhöhen, damit unser Exportüberschuss wieder verbraucht wird.



www.kostolany-analyse.de  

macht ist der USD. Der steigt nicht gerade, was mich an einer großen Klatsche zweifeln lässt. Aber mal sehen, wie sich das noch entwickelt!

wenn ich raten müsste, würde ich sagen, du stehst kurz vor dem short-entry...

 

Ich habe am Wochenende gesehen, dass es Papiere auf den VIX - CBOE VIX Volatility Index gibt.

Hat hiermit jemand Erfahrungen?


Aus meiner Sicht wäre eine Wette auf einen steigenden Vola-Index viel interessanter als auf sinkende Kurse.
Die Volatilität steigt ja bei jedem Crash extrem an, sie vervielfacht sich dann.
Wenn der Crash aber ausbleibt, ist die Gefahr eines Totalverlustes trotzdem geringer, weil die Volatilität auch bei steigenden Kursen nicht auf 0 fällt.


 

eigene erfahrungen nicht, mhurding hat häufiger scheine auf den vix getradet, der ist ja aber verschwunden... was ich mitbekommen habe, sind die scheine tricky und eher ungünstig zu handlen für liebhaber, um nicht zu sagen amateure, wie z.b. mich...

im qv wissen sie wahrscheinnlich mehr darüber...

gruß  

Wir bewegen uns immer noch im Niemandsland. Die Bullenpsychologie scheint allerdings weiterhin robust, insofern der angeblich angesagte neue 'kalte Krieg' vom Markt bislang als Nonevent gehandelt wird...

Dumb weiter am Dipbuying auf historischem Level: