Pro & Contra Aurelius (ohne Spam)

Der Halbjahresbericht wurde doch erst vor wenigen Tagen veröffentlicht (09.08). Da wird auch erläutert warum der Gewinn zurückgegangen ist. Zudem kann man sich gerne nochmal den Conference Call vom 13.03.2018 anhören. Die weitere Entwicklung hängt hier maßgeblich von Office Depot ab (Umsatz laut Halbjahresbericht 2 Mrd.). Von den Wandelschuldscheinen wurden auch schon recht viele in Aktien umgewandelt, evtl. werfen die Leute nun die Aktien auf dem Markt die Umsätze sind die letzten Wochen nämlich recht hoch, für Aurelius bedeutet das erstmal weniger Verbindlichkeiten. Der NAV liegt aktuell, falls die Aktienanzahl bei Ariva stimmt, bei 46,19?. Vergleicht man die Peformance auf 3-Jahressicht sieht es hier echt mau aus, schlechter als der DAX, das muss man erstmal schaffen. Alle Übernahmeziele werden vom Gründer, Markus, ausgewählt. Entweder vertraut man dem Management oder man stellt halt glatt weil der Kurs fällt und man vermutet jemand weiß mehr. Die nervigen Fragen warum der Vorstand keine Aktien kauft oder warum kein AR aufgelegt wird, sind hier zudem völlig fehl am Platz (um diese mal vorwegzunehmen, liest man oft bei anderen dt. Aktien die fallen :-D dafür gibt es nämlich versch. Gründe warum das nicht gemacht wird). Vielleicht einigt sich ja Trump im November mit China und zieht alles hoch .... auch Aurelius ;)  

die Aktienanzahl ist falsch. Sind nun über 30 Mio, dann wären wir bei 43,47?.  

und NAV der Beteiligungsunternehmen liegt etwas darunter,
deswegen glaube ich auch, dass wir uns an das Kursniveau erst mal gewöhnen müssen,
zwar hat Aurelius Potential, aber ist zur Zeit kein absolutes Schnäppchen,
werde weitere Kursrücksetzer zum Nachkaufen nutzen

gestern von Wells Fargo gelesen, dass sie auch Rückgang am Aktienmarkt sehen und man in konserativen Werten umschichten sollte... neben Meldungen von Goldman Sachs und Morgan Stanley,
reicht schon ein Blick auf den DAX oder ins eigene Portfolio, mal abesehen von Ausnahmen..
schöne Zeit von Shortseller...
 

 

Es is Grill Time  

20.000.000? ist für mich eine riesige Summe, aber nicht für einen Aktienrückkauf.

Über die Zukunft der 400.000 Aktien, die zurückgekauft werden sollen, liegen keine Informationen vor. Werden sie eliminiert (ich hoffe es) oder in der Schatzkammer von Aurelius aufbewahrt?

Nicht: Ich kaufe, wenn er auf 44? fällt, und verkaufe, wenn er auf 62? steigt.  

Moin erst einmal, ich bin hier seit einiger Zeit stiller Mitleser.
Auf Aurelius bin ich erst nach den Lügenreport der Fledermaus aufmerksam geworden. Hab hier immer schön mitgelesen, aber bin bei weitem nicht so im Thema wie viele andere hier.

Es ist ja damals schon Disskutiert worden, daß die Gehälter des Managmant in relation zur MC von Aurelius sehr hoch sind.

Sicherlich hat der Dr. Titel von Markus dazu geführt, dass viele sich mit den Visiten, Erfolgen und Werdegängen der Führungskräfte beschäftigt haben und diese auch hinterfragt wurden.

Aktuell sind in den Visite die Erfolge aus 2017 aufgeführt. Dies ist natürlich auch zu Recht so, aber nach besonderen Erfolgen besteht oft die Gefahr das sich das Karussell der Führungskräfte dreht.

Gibt es Kandidaten, die für Aurelius von besonderer Bedeutung sind und möglicherweise nach so einem Jahr sich eine neue Herausforderung suchen könnten?

Zu mindestens falls in einer News steht das Markus bei Bayer oder Steinhoff helfen soll und wechselt wäre sicher ein Massaker des Kurses vorprogrammiert.

Ich hab diese Wechsel nie wirklich verfolgt, ob es sich andeutet. Zumindest nicht in die Richtung...das ein Vorstand beurlaubt wird oder ähnliches, lässt sich ja oft schon an den Kennzahlen einer Firma erahnen und wird eigentlich immer positive Bewertet.
Aber hier, falls das eingespielte, effektive und absolut professionell Management auseinander gerissen wird, geht's wohl in die andere Richtung.

Zudem ist es sicherlich wieder mehr Arbeit Firmen auf Erfolg zu bringen, als erfolgreiche Firmen zu einem hohen Kurs zu veräußern.

Es ist halt ein Gedankengang, der mich nicht loslassen will. Ich würde gerne mal eure Meinung dazu hören.
Sicherlich hat der ein oder andere auch beispiele oder Erfahrungen mit einem solchen Szenario.
 

Die Aktien sollen zwischen dem 24. und 31. August zurückgekauft werden, also innerhalb von 6 Handelstagen. Das entspricht bis zu 3,3 Mio. EUR pro Handelstag. Dafür ist die Summe schon beachtlich. Insbesondere wenn man berücksichtigt, dass in der Vergangenheit oftmals weniger als 1 Mio. EUR pro Tag ausgegeben wurden (siehe IR-Seite: https://aureliusinvest.de/...lations/aktienrueckkaufprogramm-archiv/)

 

Also wahrscheinlich um die 2000 je Handelstag. Man hatte schon in den Jahren davor langlaufende Programme. Es zeigt aber, dass finanziell und aussichtsmäßig alles im Grünen Bereich ist. Ich bin jetzt auch wieder dabei.  

Das ARP ist bis 31.8.2019 datiert!
Es folgen noch konkretere Angaben zum ARP.
Steht alles hier: https://www.ariva.de/news/...enrueckkaufprogramm-in-hoehe-von-7128208
Und ja, wenn die 20 Mio. ? in 3 Tagen ausgegeben werden, ist es sicher wirkungsvoll; werden es 365 Tage, ist es vernachlässigbar und hat mehr symbolischen Wert a la "Seht her, wie erachten den Kurs für unterbewertet".

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Wieso sollten die Gründer und weitere Vorstände gehen?
Das Portfolio war noch nie so werthaltig und zukunftsträchtig wie jetzt.
Der Vorstand ist ohnehin erst kürzlich erweitert worden, da will so schnell keiner weg.
Geld verdienen kann man bei Aurelius auch.
Und selbst wenn irgendwer irgendwann mal geht, wird das vorher entsprechend sorgsam vorbereitet im Sinne von "Nachfolger gefunden/aufgebaut", "Vorstand xyz verlässt in x-Monaten den Konzern und nicht schlagartig".

 

@Johnny und Zwetsch, danke für die Korrektur.

Wir werden sehen wie lange das Programm anhält. Das Management hat ja in der Vergangenheit schon mehrfach bewiesen, dass es - sofern der Kurs weiterhin stagniert - schnell handeln kann und weitere ARP auflegen kann.

Von daher erstmal abwarten. Ich betrachte das ganze langfristig und lasse mich hier nicht von irgendwelchen vorübergehenden Schwankungen verrückt machen. Zum Jahresende sieht die Welt hier sicher wieder ganz anders aus. Es bringt wahrlich nichts, den Kurs auf Tagesbasis zu kommentieren....  

Das Management meldet sich wohl aus dem Urlaub eindrucksvoll zurück und will den sukzessiven Kursverfall stoppen.
Der erste AKR 2018 ist zwar nicht riesig aber sicherlich wirkungsvoll genug um die ersten "freien" Shares einzusammeln und Richtung 50 zu bewegen.

Aurelius hat schon mehr als einmal bewiesen dass sie solche Situationen gut meistern können und den viel diskutierten fairen Wert wohl über 50 Euro sehen.
Nicht ganz zufällig wählt man 20 Mio fürs ARP = 400.000 Aktien = 50 Euro). Diesen Wert will man wohl sehen.

Ich habe deshalb heute kräftig nachgekauft (nur Aktien), streiche im Zweifel die Dividende ein, denke aber dass der fast Jahrestiefstkurs das ARP 1/18 sicherlich wirkungsvoll ab Montag kommende Woche starten wird.
Sollte das nicht reichen legt man vermutlich noch ein ARP 2/2018 auf....

Normalerweise werden die eingekauften Aktien eingezogen und führen zur besseren Kennzahlen je Aktie, ich kenne aber auch Fälle da macht das als Akquisitionswährung ebenfalls sehr viel Sinn und man schlägt zwei Fliegen mit einer Klappe.

Der Cash bei Aurelius stimmt wohl auch noch, so dass die Bekanntmachung der erneuten 5 Euro Dividende (inkl. Partizipation) sehnlich erwartet wird und danach kurstreibend wirken wird.

So Long, allen viel Erfolg!
 

Seit der letzten Dividendenzahlung beträgt der Wandlungspreis nur nach 45,08 EUR. Das derzeit laufende ARP kann also derzeit Aktien unter diesem Wandlungskurs einsammeln.

Durch die im dritten Quartal erfolgte Wandlung in Aktien müssen hierfür keine Rücklagen mehr gebildet werden. Ich denke, dass wir noch ein zweites ARP in 2018 sehen werden.  

Wer etwas Zeit mitbringt, der wird hier auch weiterhin belohnt werden.

https://www.ariva.de/news/...unities-se-co-kgaa-wandelanleihe-7056389
https://www.ariva.de/news/...ties-se-co-kgaa-wandelanleihe-in-6987800  

nach wie vor vorhanden. :-)  

warum das ARP den Kurs nicht wirklich stützt? Sind so viele LV am Werk oder warum geht es so massiv runter? Ich bin zwar Long eingestellt aber es sieht halt einfach nicht so schön aus wenn die Position im Depot tief rot ist.😎  

aber das Spiel mit den Leerverkäufern habe ich schon mal mitgemacht. Deswegen nach über einem Jahr warten bei 62? raus. Warte jetzt auf Kurse unter 40?. Dann sind gewinne auf jeden Fall sicher  

Ich glaube nicht, dass deine Gewinne sicher sind, da du keine Aktien haben wirst :-)
 

vor eineihalb Jahren nach dem Ausverkauf durch Gotham City. Habe gestern wieder 200 dazu gekauft und mache keine Sorgen bezüglich des Kurses, doch unter 40? so wie es sich manche hier wünschen wird er vermutlich nicht fallen. Also sammelt fleißig Aktien, dann wird´s auch was mit den gewünschten 55? im Kurs.  

an die neuen Gegebenheiten anpassen. Trump scheint angenoggt und z.B. Chinaaktien stehen ggf. wieder vor einem Boom. Von Aurelius ist in den nächsten Tagen wohl nicht zuviel zu erwarten, keine neuen Zahlen, keine Dividende, keine sonstigen Kurstreiber, zumindest werden das einige Anleger so sehen. Das ARP schafft es momentan nicht  den Kurs stabil zu halten, weil es einfach zu viele Verkäufer gibt, eigentlich ganz einfach. Ich bin ordentlich in Aurelius investiert, habe die Dividende kassiert und sitze die Sache weiter aus. Mal schauen wie es weitergeht.  

Datum             Gesamtzahl           Volumengewichteter Volumen (Euro)
          §                  zurückgekaufter     Durchschnittskurs
          §
24. August           7.000                             44,954   314.675,00


Wenn man in diesem Tempo weiter kauft wird man die angepeilten 20 mio schneller ausgegeben haben, als man denkt.

Aber wie hier bereits erwähnt wurde ist Aurelius Management sehr gut darin innerhalb kurzer Zeit neue Rückkaufprogramme auf die Beine zu stellen.


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Mein Depot im Überblick.

 

Aurelius legt ein (moderates) ARP auf weil es die Aktie für unterbewertet hält und unterhalb des Anleihe-Wandlungspreises einkaufen kann. Gleichzeitig gibt man relativ Gas, wenn man nun pro Handelstag 7000 Aktien einsammelt kann man (je nach Kurs) etwa 60 Handelstage lang kaufen bis das ARP ausgeschöpft ist.

Innerhalb dieser Zeit haben weder Aurelius noch wir Aktionäre ein Interesse an einem steigenden Kurs.  
Wenn ich Markus wäre würde ich es so einrichten, dass kurstreibende News erst nach Ende des ARPs verlautbart werden.

Ich rechne daher mit einem Kurs der um die 45 dümpelt bis Nov/Dez 2018, danach sehe ich starkes Potenzial für den Kurs. Habe persönlich bei 42,50 EUR Kaufaufträge liegen, mal sehen ob sie bedient werden. Wenn nicht kaufe ich im Oktober eben etwas teurer zu.    

Aurelius ist relativ stark in England engagiert.  

meine 40? kommen immer näher  

ist die Devise. Wer solche Rückschläge nicht verkraften kann hat an der Börse nichts verloren.  

wären noch alle ganz verrückt geworden, wenn der Kurs nur bei 42? gestanden wäre. Bei unter 40? könnte man tatsächlich mal eine Position für die Dividende 2019 aufbauen. Auch wenn die dann nur bei 2-3? liegt wäre es fein.