da hast Du sehr viele positive Annahmen drin, die müssen aber gar nicht hinhauen. Die CL Gruppenauslosung ist zwar ziemlich gut, dennoch könnte Lazio in dieser Gruppe nur Vierter werden. In der Liga könnten sie schlechter als Platz 6 abschneiden, wenn es blöde läuft sogar deutlich schlechter.
Ich bin bei Lazio investiert und habe nachgekauft, weil Lazio ohne irgendwelche positiven sportl Annahmen klar unterbewertet ist.
As Rom wurde für 591 Mio übernommen, dazu hat sich der Investor verpflichtet eine 150 Mio Kapitalerhöhung zu übernehmen. Der Investor gibt also mehr Geld aus, als das was KPMG als fairen Wert nennt, nämlich 602 Mio.
Daß die Aktionäre so grotesk wenig bekommen, Palotta und der Freefloat bekommen insgesamt nur 73 Mio, liegt daran, daß As Rom quasi insolvent ist und in dem Kaufpreis natürlich die immens hohen Schulden auch übernommen werden.
Nach Vorlage der Lazio Bilanzzahlen ist sonnenklar, die Schulden bei Lazio sind sowieso extrem niedrig und sie sind nicht weiter gestiegen. Sie werden auch künftig trotz Corona nicht sehr deutlich steigen, bei der CL sind die meisten Einnahmen garantiert. Der Kader erhält 10 Mio Prämien für das Erreichen der CL, Startprämie und 10 Jahreskoeffizienten Pool liegt beim dreifachen, das sind die feststehenden Einnahmen, wenn man jedes Spiel verlieren sollte.
Wenn wir jetzt trotzdem sehr pessimistisch sein wollten, gehen wir von gesamten Nettoschulden bei z.B. 120 Mio aus und wir gehen trotz CL Teilnahme von einer sinkenden KPMG Bewertung aus, z.B. 300 Mio.
Darin wären sämtliche Coronarisiken enthalten, aber auch ein Verpassen der CL und EL in der nächsten Saison.
Eine Börsenkapitalisierung bei 70 Mio will weismachen, daß Lazio demnächst absteigt oder daß Corona jahrzehntelang das Geschäft prägen würde. Ein Verein, der regelmäßig EL spielt, dann sogar CL und dann ein Jahr gar nix, müsste in der Summe also wie ein EL Verein bewertet werden. Mit 70 Mio wird aber ein Zweitligaverein bewertet.
|
Thread abonnieren
ETF-Sparplan