IVU - sachlich und konstruktiv

 

Die Verkehrsbetriebe Ludwigslust Parchim erneuern teilweise ihre Bordrechner.

https://ted.europa.eu/de/notice/-/detail/528039-2025

Die VLP ist seit 2015 IVU Kunde, seit 2017 wird die IVU.suite genutzt, 2021 erweitert um das Betriebshofmanagement und die Funktion für E-Busse.  

Einmal IVU, immer IVU:

"...Im vorliegenden Fall soll die IVU Traffic Technologies AG - der ursprüngliche Auftragnehmer - 80 von 250 vorhandenen Ticketboxen ersetzen. Dies stellt eine teilweise Erneuerung dar, da das System grundsätzlich beibehalten und nur auf den aktuellen Stand gebracht wird. Ein Anbieterwechsel würde zu technisch unterschiedlichen Systemen führen, was zu einer Fragmentierung der Systemlandschaft bei der VLP führen würde. Die von Drittanbietern eingesetzten proprietären Architekturen sind nicht kompatibel mit dem bestehenden IVU-System. Dies hätte erhebliche technische und betriebliche Nachteile, wie z. B. erhöhten Integrationsaufwand, Risiken im Echtzeitbetrieb, komplexeren Support sowie zusätzlichen Schulungsbedarf. Daher liegen die Voraussetzungen für die Durchführung eines Verhandlungsverfahrens ohne Teilnahmewettbewerb vor...."  

22 Euro
bitte nicht stören  

nur halb freuen - was hier drauf kommt, geht bei Hypoport weg  

Wenn ich mal kurz stören dürfte . . .

Wo liegen denn die Risiken bei IVU? Ich müsste mich eigentlich breiter aufstellen.  

Kauf dir das Euroheft 08/25. Dort findest du unter der Rubrik "Börsenfux" eine umfangreiche Analyse des Unternehmens.  

Ich sehe hier kaum Risiken. Der Zustand des öffentlichen Nahverkehrs ist und bleibt auf lange Sicht stark verbesserungs- und investitionswürdig (auch politisch und gesellschaftlich gewollt), vor allem auch im Bereich der Digitalisierung, wovon IVU profitiert.
Außer den allgemeinen makroökonomischen Risiken sehe ich höchstens das Risiko, nicht genügend neue, qualifizierte Mitarbeiter zu finden, somit nicht alle Aufträge annehmen zu können und sich dadurch das Wachstum verlangsamen könnte, zumal die EBIT-Marge ziemlich ausgereizt scheint.
IVU ist schuldenfrei, der Anteil des Cloudgeschäfts und der wiederkehrenden Umsätze steigt stetig....
Hier wird von der unternehmerischen Seite vieles richtig gemacht. Selbst das Risiko, zu abhängig vom deutschen Markt zu sein, bekommt IVU durch zunehmende Internationalisierung immer besser in den Griff.
Ich sehen IVU-Aktien weiterhin als langfristige "Renten"investition, da IVU für mich ein No-Brainer ist (siehe auch Langfristchart), auch wenn das KGV (2025: ca. 30, 2026: ca. 27) nicht gerade günstig erscheint, überwiegen weiterhin die Chancen die Risiken deutlich  

ist für mich das Gegenteil von ausgereizt. Hier hoffe ich durch verstärken AI Coding/Agenteneinsatz eine deutliche Steigerung. Kann mir sogar eine Verdopplung der Ebitmarge durch die Mischung aus Skalierung/Mehr Cloudumsätze und AI Coding Einsatz vorstellen.