Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Wenn es stimmt, was onvista anzeigt, liegt die Marktkapitalisierung gerade bei ca 500 mio (kurs 22.20). Damm wäre Mutares spottbillig. Meiner Meinung ist 25 bis 50 Prozent von Umsatz angemessen. Bei 3.5 Milliarden umsatz ergibt sich also rechnerisch 875 mio bis 1.75 Milliarden Matktkapitalisireung. 65 Prozent bis   250 Prozent kursteigerungspotential. Ein Gewinn von 100 bis 150 mio ist erzielbar in 22 oder 23. Daran wird auch erkennbar dass das immer noch eine vertretbare Bewertung ist. Schon möglich dass die Konjunktur da nicht mit spielt. Oder man auch mal einen Fehlgriff bei der Akquise macht. Die Bandbreite der Chancen überkompensiert diese Risiken meiner Meinung.  Damit ist das downside Risiko der Aktie beschränkt. Unter 20 ziemlich unwahrscheinlich abgesehen von kurzfristigen sell offs des Gesamtmarkts. Rechnerisches Kursziel 40 bis 70 macht die Mutares zu einem der spannendsten investments in Deutschland. Dividendenerhöhung von 1.5 auf denkbare 2 Euro und mehr kommt noch dazu.  

Wer eine Bewertung am Umsatz ausmacht, hat keine Ahnung von Bewertung! Der Umsatz sagt nichts über Profit oder Verlust aus, ob FCF generiert wird oder Cashburn betrieben wird!  

wie wurde bzw. wird der Wert für die Bezugsrechte ermittelt, kann da jemand Auskunft geben?
Bin schon etwas verwundert, hatte im Vorfeld etwas um 1,50 € gelesen und dann heute Morgen sehe ich 0,90 € in meinem Depot!
Mittlerweile noch 0,74 €, bei dem Kurs und dem Bezugsrecht ist das schon ärgerlich, wieder einmal Lehrgeld bezahlt....  

Den Wert eines Bezugsrechts berechnet sich nach folgender Formel:
Wert = ( aktueller Aktienkurs - 19,50 ? ) / 3

 

@Stockstar99, der rechnerische Wert des Bezugsrecht ermittelte sich ja auf Basis des Aktienkurses zum Zeitpunkt der Bekanntgabe der Maßnahme und war die Richtschnur für den Handel mit Bezugsrechtsabschlag (am Freitag). Seit Aufnahme des Bezugsrechtshandels, also heute, hat das BR einen eigenen Kurs, der sich alleine aus Angebot und Nachfrage nach den BRen ergibt. Dabei gibt es natürlich eine Verbindung zum Mutares-Aktienkurs, weil es ja ein ein Bezugsverhältnis und einen Bezugspreis gibt. Nach meiner Erfahrung sinkt der Kurs/Preis des Bezugsrechts zum Ende der Bezugsfrist hin und damit wird es billiger, Aktien über den Erwerb und die Ausübung des BRs zu kaufen - was den Aktienkurs unter Druck von Mutares selbst setzt. Gut möglich also, dass man Mutares in den nächsten Tagen noch deutlich niedriger kaufen kann. Dafür gibt es allerdings keine Garantie, es ist immer ein Gamble...  

Hallo. Seit heute sind in meinem Depot bei der ING Diba Mutares Bezugsrechte eingebucht. Was muss ich machen um diese Bezugsrechte auszuüben? Danke schon mal für eure vielleicht hilfreichen Antworten.  

Ich stimme völlig mit Ihnen  

heute auch feststellen, daß es (bisher?) keine 'Order-Maske' gibt, über die man die Bezugsrechte 'geführt' zur Ausübung anweisen kann. Möglicherweise also muß man dieses persönlich (per Tel, oder schriftlich/Email?) gegenüber der DiBa bekannt geben.
Bin da jedoch selbst noch unsicher ... per Tel kam ich heute Vormittag bisher nicht durch ;  

Wir haben eine sehr gut gefüllte Pipeline, aus der wir zeitnah Projekte akquirieren werden. Die aktuelle Pipeline ist jedenfalls prall gefüllt.

Außerdem wollen wir nach der Eröffnung der neuen Büros in Stockholm und Madrid im vergangenen Jahr im November mit Amsterdam und bis 2023 mit Helsinki und Warschau weitere internationale Standorte eröffnen. All das soll dazu beitragen, dass wir spätestens in 2023 bei mindestens 5 Milliarden Euro Umsatz sein werden.

unser Ziel von durchschnittlich einer Transaktion pro Monat erreichen können. Bei einem durchschnittlichen Umsatz von rund 85 Millionen je akquiriertem Unternehmen würden wir eine Gesamtumsatzgröße von mehr als 1 Milliarde Euro zukaufen.

Welche Pläne haben Sie auf der Exitseite in den nächsten 18 bis 24 Monaten?

Laumann: Konkret kann ich hierzu natürlich nichts sagen, allerdings haben wir mit keeeper, BEXity und Donges drei Gesellschaften in der sogenannten Harvesting-Phase, die bei Mutares als Vorstufe des Exits gesehen wird. In absehbarer Zeit sollte es durchaus zu einer oder mehrerer dieser Gesellschaften etwas zu berichten geben.  

Wer bezugsrechte kaufen will: aktuell 70 Cent pro bezugsrecht. 3 braucht man für den Bezug einer Aktie zum Preis von 19.50. Rechnet sich so: 3 mal .70 + 19.50 = 21.60 . Da der Kurs von mutares gerade 22 ist, bekommt man die Aktie 40 Cent billiger. Die Aktie kann noch fallen. Das Bezugsrecht könnte aber noch viel billiger werden.  

Onvista hat in der Postbox ein Formular  für Wertpapierweisung.
DeGiro wird per Mail Orders entgegen nehmen.  

Betrachtet man das mögliche Kursziel von 50-60€ in 2022, dann ist es Haarspalterei, wenn man sich mit Bezugsrechten um 70 Cent und einem errechneten EK um 21,60 Euro befasst. Dann sackt man sich die Aktie einfach für 21,70€ ein. So habe ich es heute Vormittag einfach gemacht. Punkt.
Bei einem aktuellen KGV von 1,45 und dem way ahead kann man eigentlich nichts falsch machen.

## Nur meine Meinung. ##  

Die dividendenerhöhung ergibt meiner Meinung nach keinen Sinn. Wenn 5millionen zusätzliche Aktien ausgegeben werden die alle ebenfalls Dividenden erhalten gehe ich nicht von einer Erhöhung um 30% aus. Keine ahnung wo du die Zahl hernimmst.

1.50 Dividendenausschüttung wäre schon eine Hausnummer nach der Verwässerung durch die neuen Aktien. Angepeilt war 1.50 bei alter Aktienanzahl. Ob das so bleiben wird, ist abzuwarten  

https://www.nebenwerte-magazin.com/...aurelius-zweifach-uebertrumpft/

durch die Exits erwarte ich nächstes Jahr auch mindestens 1,5 Euro, Mutares will sich ja als stetigen Dividendenzahler etablieren, da wir man nicht ohne Not die Dividende kürzen  

Wer im M&A Geschäft ist, weiß, dass der Umsatz in den meisten Branchen die zentrale Bewertungsgrösse ist. Umsatz muss erst mal aufgebaut werden. Wenn er da ist, stellt sich im 2. Schritt die Frage, wie dieser wirtschaftlich zu bewerten ist. Simpel gedacht: welche Umsatzrendite lässt sich erzielen bzw. Wieviel Gewinn kann ich aus dem Umsatz rausholen. Genau diese Frage stellt sich Mutares beim kauf von Umsatz zu einem symbolischen Kaufpreis von 1 Euro.  Solche Gesellschaften weisen meist hohe Verluste aus und haben dennoch meist eine noch nicht verbrannte Substanz.  Läuft der Verlust weiter ( burnrate) , ist die Substanz auch irgendwann aufgebraucht. Mutares bekommt solche deals weil deren Sanierungsteams genügend erfolgreiche Sanierungen vorweisen können.  

Wer sich informieren möchte...  

der näächste Exit Kandidat.

Erwarteter Umsatz in 2022 165 Mio. E., Ebittda 13 Mio. E.  Vorher wird man noch versuchen, Norwegen als weiteres Standbein per Aquise zu ergänzen. Mal schaun.

Auch ein sehr erfolgreicher Deal, mit sehr hoer Umsetzungsgeschwindigkeit, mit neu aquiriertem Consultant. Was zeigt, dass es eben auch gelingt, Top Leute an Bord zu holen..  

Wenn Sie Info von der Diba haben wäre ich über den Stand erfreut.  

Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) hat ihre Tochtergesellschaft Norsilk erfolgreich an Protac, ein französisches Unternehmen der Groupe Rose, verkauft.
Norsilk wurde 2015 von der finnischen Metsä-Gruppe übernommen. Nach einem erfolgreichen Restrukturierungsprozess wurde das Unternehmen 2019 in die Donges Group integriert. Heute beschäftigt Norsilk rund 100 Mitarbeiter und erwartet für 2021 einen Umsatz von über EUR 50 Mio., was einem starken Wachstum von rund 60 % im Vergleich zu 2020 entspricht. Zu den wichtigsten Maßnahmen für den erfolgreichen Turnaround gehörten die Reorganisation des Unternehmens und die Mobilisierung der Teams, die Optimierung der Produktions- und Lieferprozesse, die Rationalisierung der Produktpalette und die Diversifizierung des Kundenportfolios.
Protac ist für Mutares der optimale strategische Käufer für Norsilk, da das Unternehmen in der Holzverarbeitung für eine Vielzahl von Industrien und Anwendungen tätig ist und somit für die zukünftige Entwicklung von Norsilk von großem Nutzen ist. Die fusionierten Unternehmen werden darüber hinaus die Möglichkeit haben, sich als ein führender Anbieter von Holzprodukten auf dem französischen Markt zu positionieren.
 

Kann mir irgendjemand sagen, wie ich bei der Deutschen Bank maxblue die Bezugsrechte ausübe.

Bei der Comdirect gab es einen "W"-Button für Weisung erteilen.

Bei maxblue finde ich nichts.

Besten Dank im Voraus !!  

Da maxblue ein Ableger der Deutschen B. ist und du bis jetzt auch noch nicht benachrichtigt wurdest würde ich einfach mal anrufen. Es werden auch Infobriefe versendet.  

DIBA.

Die Bezugsrechte wurden gestern früh eingebucht. Die Weisung kann man seit gestern nachmittag online unter "Kapitalmaßnahmen" erteilen.  

dürfte vom Chart her die ? 20 testen denke ich  

vom Hoch ? 120 Mio Marktkapitalisierung verloren, um eine ? 100 Mio KE durchzubringen. Das zeigt, dass
die Parameter schlecht gewählt sind.  

Richtig,
aber:
Die Früchte der KE werden noch reifen, und
mit der Marketcap kann Mutares nichts investieren, mit
dem Geld aus der KE schon. Insofern hinkt die Rechnung etwas.

Aber aus Aktionärssicht ist das zunächst richtig.

Man muß aber auch den Gesamtmarkt sehen, welcher derzeit nicht sehr
freundlich ist. Vermutlich hätte Mutares aufgrund des Marktes auch ohne
KE stückweit  abgegeben.