Sonnenscheinchen soll sichnicht verabschieden - wir kommen in dem einen Punkt nicht auf einen Nenner - er zu mir und Stoiber,
deshalb soll er sich nicht zurückziehen, daher meine Frage an ihn zu Q3
Ich weiss im Moment nicht wie ich Q3 einschätzen soll - muss aber dazu sagen, das ich nur 4-5 Stunden nach Q3 investiert habe,
um mir die Sachen bei Malli anzuschauen.
Mir gefällt der gefallene Umsatz nicht!
Bio Vectra war in Q3 noch drin!
Habe auch nicht das Vorgehen beim Thema "Bond" wirklich nachvollziehen können, was Trudeau da fabriziert hat - siehe Teva und Kare Schulz wie es "normal" ablaufen könnte.
Sehe 2 Möglichkeiten:
1.
Malli hat Probleme mit Umsatz und somit auch mit Ertrag die nächsten Quartale und Trudeau versucht alles um die Schulden runterzubekommen.
Die Ursache für den Umsatzrückgang können in Acthar liegen oder ganz "lapidar" eine ANweisung an die Buchhaltung in der letzten 2 Quartalswochen die Rechnungen nicht zu schreiben - die kann man auch ANfang Oktober schreiben.
So kann man sich als Geschäftsleitung ein bisschen Luft verschaffen - nach unten oder nach oben (übermässig RG schreiben wie bei Boeing, wo RG "vorgezogen" wurde und Auslieferung und Arbeit im Oktober anfällt (siehe niedrige Boeingauslieferungen Okt)
2.
Trudeau sieht keine Probleme, da er Infos hat die nicht publiziert sind. Irgendwo hatte ich einen conference call wo er bei Acthar /CMS von 90-100 Mio ausging - sowas sagt man seriös nicht, wenn nicht Infos vorliegen.
Sehe es dann als nicht seriös an dieses Bondumtauschangebot gegenüber den Bondholdern.
1 und 2 ist "Glaube" abgeleitet von Fakten - ob die Interpretation richtig ist - wird die Zukunft zeigen.
Tenidere zu 2.
Warum?
1. Wer für November 600 Mio cash hat gibt nicht in Q3 für 2023 Bonds im ANkauf 20-30 Mio cash weg und kauft kaum 2020 zurück
Der Bonddeal war mir fast klar das keiner zustimmt - weil die Eckdaten zum Tausch dem Bondholder nciht viel bringen.
Allerdings hat das nicht so gute Q3 Resultat auf dem zweiten Blick+medial wieder BK im Gespräch+ Bondofferte die Bonds auf dem freien Markt wieder nach unten gedrückt.
2. Kostet CMS wirklich nur 90-100 Mio und SIEHE TEVA Opioid attorneys lassen sich auf eine Streckung der Strafe auf 10 Jahre ein
(Teva 2,3 B in Naturalien pro Jahr +25 MIo cash)
würden Trudeau von seinen 600 Mio cash im Moment rund 400 Mio zur Verfügung stehen um Bonds zurückzukaufen.
3. Deerfield die im Bondtausch mit drin sind hat noch andere Interessen da sie auch 4 Mio Aktien halten und evtl noch call Zertifikate.
4. siehe 2. mit 400 Mio.....bleiben die 2020 er Bonds bei unter 70% länger und werden ausreichend gehandelt kann Malli in Q4
rund 300 Mio Bonds für 200-210 Mio cash zurückkaufen.
Beim 2020 er waren zum 30.09. 698Mio offen Umtausch rund 80 also rund 620 Mio muss Malli bis April aufbringen. Kredite sind bis zum ANschalg ausgereizt - frisches Geld von Banken wird es nicht geben.
Wenn der - OHNE DIE BONDTAUSCHATKION - das bezahlen wollte............wäre sehr eng, wenn man für Q4/19 und Q1/20 von jeweils 60 Mio cashflow ausgehen würde........weil 698 Mio mit ein paar Käufen am freien Markt wären 690 Mio in den nächsten Monaten fällig.
Er hat aber nur 600 Mio mit BioVectra money+ 2 Quartale a angenommenen 60 Mios sind 720 Mio bis zum 31.03.2020
Und Acthar/CMS nicht vergessen
Also sehr unruhig - März werden mir mehr wissen
a) Wieviel FCF konnte Malli operativ in Q4 generieren....über 60 Mio s?
b) Wieviele 2020 er konnte Malli in Q4 zurückkaufen? die bondpreise dafür sehen wir ja täglich
|
Thread abonnieren
ETF-Sparplan