Mittelstandsanleihe mit 6,75% Zinsen

Es ist bekannt, dass Steilmann bereits 56 Prozent der Anteile von Adler Modemärkte hält. Und es ist auch kein Geheimnis, dass Steilmann die restlichen 44 Prozent der Anteile, die derzeit von Equinox.  Vielleicht hat dieses Gerücht damit was zu tun ???!  

Sagen wir mal ein Private Equity-Investor steigt bei Steilmann ein. Was hätte das für Auswirkungen auf die Anleihe ? Mann kann schlecht ein Unternehmen übernehmen und sagen die Schulden lasse ich links liegen....Von daher könnte ich mir eher vorstellen, dass ein strategischer Finanzpartner Mitinhaber wird.  

die Antwort auf viele eurer Fragen findet ihr hier.

http://www.steilmann-se.com/content/pdf/DOCS/...oecker_2015_final.pdf

immer die Aktien von Adler Modemärkte und Steilman beobachten  

... danke für den Link! Sehr interessant für mich ... und neu.    

Zitat:

"Mit dem vorliegenden Rating wird der Steilmann-Boecker Fashion Point GmbH & Co. KG eine stark befriedigende Bonität attestiert, die im Vergleich zur Gesamtwirtschaft und zur Branche einer überdurchschnittlichen Beurteilung entspricht.

@ Brutus: Danke für den Link !!!  

Ich habe mich nun dazu entschieden, diese Anleihe bis zur Fälligkeit 27.06.2017 zu halten. Mal schauen wie die nächsten Tage und Wochen verlaufen werden.  

eines muss man in Kauf nehmen wenn man in KFMs investiert :

1. fehlende und zeitnahe Transparenz der meisten Unternehmen
2. Kursfeststellungen durch Makler in Stuttgart u. Ffm an der Betrugsgrenze durch ``Eigengeschäfte``
3. oft mögliches illegales Insider Wissen vorhanden siehe #VEDES vor 3 Wochen
4. Börsenaufsicht oft ein Witz
5. immernoch kein offenes Orderbuch  

Bisher keine Auffälligkeiten bei der Steilmann-Aktie und der Tochter-Aktie Adler Modemärkte. Von daher bleibe ich hier an Bord bis auf weiteres.  

kleines aber klassisches Beispiel wie Makler ihren Kursfestellungsauftrag missbrauchen und dies ist täglich bei vielen Mittelstandsanleihen zu beobachten.

Markt war 98.00 B für 18T
Billigst Order für 5T....Makler lässt Briefkurs mit 1 Cent ausfallen und macht ihn 97.99 .
Später Bestens Order für 5T ... Makler deckt ein bei 95 und 150 Euro Gewinn..... das alles ohne wirtschaftlichen Nutzen bzw. Zweck für die Allgemeinheit !


Times & Sales: Stuttgart
Zeit                           Kurs                  Volumen
11:03:21               95,00 %                5.000
10:20:41               97,99 %                5.000
09:20:17               95,00 %                0
08:54:29               95,00 %                13.000  

Habe letztens mit einem Freund über den Mittelstands-Bond-Markt gesprochen.
Er selbst ist Bond-Broker/Trader bei einer Bank.

Er sieht den Markt sehr kritisch. Ein paar haben so gut wie immer einen Informationsvorsprung. Sah man auch bei German Pellets. Da gingen die Kurse auch vor den News in die Knie und niemand weiß warum. OTC war es noch extremer

Die Kursstellungen sind oft vogelwild. Der Markt in diesem Segment oft ineffizient und nicht wirklich reguliert (wird nur öffentlich vorgegaukelt).

Könnte mir vorstellen, dass bei diesem Bond mehr im Busch ist. 1 1/4 Jahre vor Fälligkeit bei 60%?? Normal ist das nicht und würde mir sehr zu denken geben. Gerade nach der Pleitewelle in dem Segment. Da hilfen dir die besten Bedingungen nichts mehr wenn der Emittent über den Jordan geht.  

Danke für deine Meinung. Klar, wenn es der Modebranche bestens gehens würde, wäre der Anleihekurs bei 100. Da es aber zuletzt eine Gewinnwarnung von großen Mode-Unternehmen gab, ist eine gewisse Unsicherheit vorhanden. Daher auch der Kursabschlag, wobei ich denke, dass aufgrund der aktuellen news-Lage eher Kurse um die 75-80 gerechtfertigt wären. Meine Meinung.  

diesr Artikel trifft es genau :
http://www.anleihen-finder.de/...mne-von-marius-hoerner-00027288.html

Schon seit Jahren beschere ich mich bei der Börsenausicht in Ffm. und Stuttgart  sowie Bafin über die sogenannten `Eigengeschäfte`und Indikationsmanipulationen der Kursmakler.
Seit Jahren beschere ich mich vergeblich über den lächerlichen und überholten Preisfeststellungsmechanismus in Deutschland bei Mittelstandsanleihen aber was sich seit 3 Wochen hier abspielt ist nur noch peinlich.
``Stuttgart die Börse der Kleinanleger``....... das ich nicht lache !

Ohne offenes u. transparentes Orderbuch wie dies schon seit Jahren im Ausland erfolgreich praktiziert wird kommen unseriöse Preisfeststellungen
zu stande wie bei : #VEDES, #ETERNA, #WÖHRL, #ENTERPRISE, #SANHA, #STERN IMMOBILIEN, #EYEMAXX, #STEILMANN, #ZWL, #SENVITA, #KTG, #METALCORP, #SANDERS und viele mehr.

Übrigen bei einem dieser Unternehmen habe ich erfolgreich vor 2 Wochen über Bafin eine Untersuchung erreicht, die Tatbestände des Insiderhandels und/oder der Marktmanipulation im Sinne des § 14 und § 20a des Wertpapierhandelsgesetz prüfen.  

Die Anleihen von KTG und Metallcorp habe ich auch auf meiner watchlist. Da ging es tatsächlich ebenfalls ohne news, genauso wie hier, auf Kurse bis 50 runter, um wenige Tage später jeweils wieder Kurse über 80 zu erreichen. Wer kann denn auschließen, dass hier das gleiche passieren wird und wir Mitte des Monats wieder bei 80 stehen ??!!  

meine bekommt kein Makler meine Steilmann-Anleihen für Kurse unter 80 ausgehändigt. Da kann er lange warten ;-)  

übrigens für meine Tweets über KFMs etc. habe ich seit ca. 1 Monat folgendes : https://twitter.com/TopSpin09

aber mein Schwerpunkt liegt immernoch in den USA siehe : https://twitter.com/Equitykingkong  

ich wäre vorsichtig hier mit Ausdrücken wie ``Pleitewelle`` bei KFMs . Schon immer galt an der Börse das Mantra.... Chance/Risiko.
Desweiteren steht die langfristige Relation immernoch bei 1 zu 6 wenn es um Insolvenzen geht daran hat auch #GermanPellets nichts geändert.
Und zu guter letzt werden hier auch all die KFMs vergessen die regelmässig jedes Jahr vorzeitig kündigen und die Anlegergelder zurückzahlen aber ganz im Gegenteil, es gibt weiterhin viele starke Unternehmen, die den Kapitalmarkt für ihre Zwecke sinnvoll nutzen und das darin schlummernde Potenzial für sich erkannt haben. Dabei bleibt auch die klassische Win-Win-Situation ? der Grundgedanke des Marktes ? für Anleger und Emittentin bestehen.
 

Die Erkenntnis aktuell ist, dass es heute kursmäßig nicht tiefer gefallen ist als gestern. Das gestrige Tagestief war 52. Es kann sein, dass der kurstechnische Boden gefunden wurde, sprich Anleger sind nicht bereit zu niedrigeren Kursen zu verkaufen. Im Umkehrschluss wäre es nicht weit hergeholt, wenn man annimmt, dass aufgrund dessen der Kurs wieder steigt, weil sich mehr Anleger ein Kauf überlegen.  

Aktuell +3,4% am Börsenplatz Stuttgart.  

Bislang sind immer noch keine News veröffentlicht wurden, die den Kursrückgang der vergangenen Tage / Wochen rechtfertigen. Ich denke, wenn es so bleibt, werden sich nun die ersten Anleger trauen, hier eine Position ins Depot zu legen.  

Aktie - 7%  

Steilmann Boecker, also die Emmitentin dieser Anleihe, ist eine Tochtergesellschaft der Steilmann AG. Die Steilmann AG ist derzeit lediglich zu 11% im Streubesitz und 89% im Besitz der Steilmann Holding AG, welche auch gemäß der Anleihebedingungen gegenüber der Emittentin Steilmann Boecker in Höhe des Nominalbetrages der Anleihe, nebst der jeweils fälligen Zinsen aus der Anleihe auf Zahlung ohne Einrede aufgrund der gegebenen Konzernstruktur zur Erfüllungsübernahme verpflichtet hat.

http://www.steilmann-se.com/content/pdf/A1PGWZ/Bond-Pro-A1PGWZ.pdf

Es ist derzeit fakt, dass die Mode-Unternehmen weniger wert sind als vor 2 Jahren. Genau das könnte aber auch ein Zeitpunkt sein, wo institutionelle Investoren es sich überlegen hier strategisch und zugleich als Geldgeber zu investieren. Ich wäre nicht überrascht, wenn in nächster Zeit ein neuer Investor präsentiert wird mit entsprechend positiven Auswirkungen auf den Aktien- und Anleihekurs. Abwarten...!  

der mittlerweile ohne news kräftig gefallene Anleihe-Kurs dürfte so langsam Interessenten anziehen, solange es dabei bleibt, dass keine negativen news in Umlauf gebracht werden...  

Zum Verständnis, für alle die bisher keine Erfahrungen mit Anleihen haben, folgende Erläuterung.

Aktuell zahlt man hier bei dieser Anleihe für einen 1000 Euro Schuldschein etwas über 500 Euro. Beispiel man kauft die Anleihe zum Nominalwert 10000 Euro, muss aber aufgrund des aktuellen Kurses lediglich 5400 Euro bezahlen. Die Verzinsung in Höhe von 6,75% bezieht sich aber auf den Nominalwert der Anleihe, spricht es wird verzinst als ob man für 10000 Euro gekauft hat. Das bedeutet, dass hier derzeit die tatsächliche Rendite aufgrund des aktuellen Anleihekurses bei über über 11% liegt.

Ich wünsche allen Interessierten eine ertragreiche neue Handelswoche.  

der Anleihe in 2017 und klammen Kassen beim Anleihengeber dieser zB nur 60% des Nominalwertes zahlt ... ? (Wäre immer noch gut für den Anleger, der die Anleihe zu 55% des Nominalwertes gekauft hat und inzwischen 2x die 6,75% Verzinsung eingestrichen hat)

 

Was genau möglich ist, wird §13 (Mehrheitsbeschlüsse der Anleihegläubiger) der Anleihebedingungen aufgezählt:

Beschlüsse, durch welche der wesentliche Inhalt der Anleihebedingungen geändert wird, bedürfen zu ihrer Wirksamkeit einer Mehrheit von mindestens 75% der teilnehmenden Stimmrechte (qualifizierte Mehrheit). Dazu gehören insbesondere Beschlüsse über:

a) die Veränderung der Fälligkeit, die Verringerung oder der Ausschluss der

Zinsen;

b) die Verlängerung der Laufzeit;

c) die Verringerung der Hauptforderung;

Quelle:

http://www.steilmann-se.com/content/pdf/A1PGWZ/...ingungen_A1PGWZ.pdf

Sollte es tatsächlich zu Engpässen kommen, wäre die von Dir aufgeführte Vorgehensweise eine Möglichkeit. Ich kenne es aber eher so, dass dann die  Möglichkeit b) Verlängerung der Laufzeit der Anleihe (erfahrungsgemäß um weitere 2-3 Jahre) genutzt wird. Die Verzinsung wird beibehalten, in manchen Fällen sogar leicht erhöht, um die Anleihebesitzer zufrieden zu stellen.

Aber egal welche der Möglichkeiten a) - c) genutzt wird, zu ihrer Wirksamkeit ist eine Mehrheit von mindestens 75% der teilnehmenden Stimmrechte (qualifizierte Mehrheit) notwendig.