Global Fashion Group AG - Thread!

des bleibenden Umsatzes ist die Rechnung natuerlich anders...
Teilen wir die zurueckgekauften Bonds auf die Quartale auf komme ich auf eine groben Schaetzbetrag von 22mio pro quartal oder 88 im Jahr cashburn... bei 144mio net cash sind wir dann knapp im Jahr 2026.

144/88 = 1,6 Jahre alzo zirka 19 Monate von nun an...

Wenns dann doch noch besser wird und ein "Wunder" passiert vielleicht sogar 2027.

Was mir gar nicht gefaellt ist folgender Satz an die Investoren auf den kommenden Roadshows:

Working capital cash inflow, significantly less than in 2023

 

irgendwie nicht. Der negative Cashflow resultiert aus  negativen EBITDA + Capex und Leasingkosten. Capex und Leasing sind ungefähr bei 50 Mill. D.h. man benötigt 5-6% EBITDA Marge für eine schwarze Null. Wenn sich der Umsatz stabilisiert oder sogar leicht steigt, dann sind 0-2% EBITDA Marge 2025 möglich. Spätestens dann rechne ich auch mit einem Verkauf des operativen Geschäfts. Macht für beide Seiten sind. Käufer wollen nicht das Risiko eine weiteren Umsatzverfalls schultern und GFG würde dann leicht bessere Preise erzielen.

operative Geschäft denn gehen?  

wird in erster Linie die operative Entwicklung sein. Hier hat man im letzten Quartal zumindest erste zarte Lichtblicke gesehen und sich positiv zu der Entwicklung im Juni und Juli geäußert. Interessant waren auch die Ausführungen im Halbjahrescall (transcript auf der IR Seite), insbesondere bei den Antworten auf die Fragen. Danach erscheint eine Prognoseerhöhung bei weiter positiver Entwicklung wie im Juni/Juli nicht unwahrscheinlich. Der Netto-Cash Bestand wird übrigens in der Präsentation mit EUR 160.000.000 nach dem letzten Bond Rückkauf Anfang Juli angegeben. Neben der operativen Entwicklung könnte natürlich auch eine strategische Maßnahme für eine positive Kursentwicklung sorgen. Hier betont GFG ja regelmäßig wie zuletzt auf der Hauptversammlung, dass man offen für strategische Transaktionen ist. Bin weiter long.  

die 200 Tage Linie zum ersten Mal seit Juni 2020 überschritten. Charttechnisch ein gutes Signal. Bin weiter long.  

wohl ein super Signal.
Hier wird man noch sehr viel Geduld haben müßen.  

 

https://ir.global-fashion-group.com/news-detail/...-b0ed-19b54567f856  

250k gehandelt und schon steigt der Kurs.

Wäre doch ein edorado für Kursbewegungen, aber im Grunde passiert kaum etwas...  

schon passiert...

450k auf Xetra und 5cent zwischen hoch und tief  

Zusammenarbeit mit Porsche waere gut ;))) Zack 4 Euro  

50 cent schon reichen,
wobei hier wohl eher die Frage im Raum steht,
schafft GFG den break even, dann darf es auch mehr werden ;-)
 

Kommt Zeit, kommt Geld  

was gehr grad ab?  

GLOBAL FASHION GROUP RAISES 2024 FULL-YEAR GUIDANCE BASED ON STRONG PROFIT IMPROVEMENTS IN THE THIRD QUARTER

16-Oct-2024 / 19:27 CET/CEST
Luxembourg, 16 October 2024 - Global Fashion Group S.A. ("GFG") raises its full-year 2024 guidance as it expects to exceed the Adjusted EBITDA guidance set in March. This positive outlook is primarily driven by operational efficiency efforts which have improved overall performance amid better consumer demand trends. The expansion of Gross Margin, combined with ongoing cost discipline, has resulted in a significant increase in Adjusted EBITDA margin for the third quarter.

For the full-year 2024, GFG now expects a year-over-year ("yoy") decrease in Net Merchandise Value ("NMV") between 8% and 12% on a constant currency basis, narrowing from the previous range of a 5% to 15% decrease yoy. This implies an NMV range of ?1,100 to ?1,160 million, which also reflects current exchange rate impacts, compared to the previous range of ?1,100 to ?1,200 million. For Adjusted EBITDA, GFG expects a range of ?(16) to ?(28) million which is an improvement from the prior range of ?(25) to ?(45) million.

Based on preliminary third quarter 2024 results, GFG generated ?264 million in NMV, decreasing 4% yoy. This represents a notable slowdown in the rate of decline compared to prior quarters. Regionally, NMV decreased by 1% in LATAM, 12% in SEA and 1% in ANZ yoy. GFG delivered ?174 million in Revenue, decreasing 3% yoy. Both NMV and Revenue growth rates are based on constant currency.

GFG's third quarter Adjusted EBITDA margin of (5)% increased significantly by 5 percentage points yoy to reach ?(8) million. GFG closed the quarter with ?189 million Pro-Forma Cash and ?128 million Pro-Forma Net Cash after adjusting for outstanding convertible bond debt and small third-party loans.

All figures reported herein are preliminary and unaudited. The final numbers for Q3 2024 may deviate from what is presented in this release. GFG will publish its Q3 results as scheduled on 14 November 2024.
https://www.finanznachrichten.de/...ents-in-the-third-quarter-023.htm  

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...k-after-q3-profit-surge  

https://www-boerse-de.cdn.ampproject.org/v/s/...ER/36575749?amp_gsa=1  

Eigentlich ein perfekter Moment die letzten Wochen zu kaufen, die meisten haben aufgegeben und nicht mehr dran geglaubt. Nicht ohne Grund sagt man Paytience.  

. Hmm.. Ok.. Weniger negativ... Aber trotzdem noch alle Kennzahlen negativ(er)... YOY Basis..  

Kurs kommt eh wieder zurück. Ob ich meinen Einstand von 3? jemals sehe ist fraglich.  

werden 2025 deutlich besser ausfallen. Man scheint jetzt den Umsatzrückgang fast beendet, vllt. schafft man den Turnaround dann schon im Q4. Wenn man 2025 wieder wächst dürfte GFG beim EBITDA den Break even erreichen. Schätze dann kann man auch das Unternehmen verkaufen. 1,0 bis 1,5 Euro sind am Ende immer noch drin.

Bin ganz deiner Meinung. Die Hater gibt es viel - Ende Q1-25 incl Weihnachtsgeschäft sollte GFG wieder über 1 notieren. Noch ist Zeit.  

Viele werden erst morgen die News lesen    

Wobei es schon irgendwie komisch bzw bezeichnend ist, dass gleich Euphorie ausbricht, wenn man -5% AEbitda-Marge in Q3 erzielt und -3% Marge im Gesamtjahr. Die Nettomarge dürfte im Gesamtjahr immernoch bei -10 bis -12% liegen. In Q3 allein hat man wieder 16,4 Mio Netcash eingebüßt, und der Nettoverlust lag vermutlich irgendwo im Bereich 22-24 Mio ?, nach 9 Monaten rund 80 Mio ? Verlust.
Aber es macht natürlich Hoffnung, dass die Verbesserungen auf der Kostenseite dann 2025 allein vom Basiseffekt her zu deutlich geringeren Verlusten führen. Im 2.Halbjahr 2026 sollte man möglichst auch beim Nettogewinn und FCF profitabel werden. Wäre schön wenn man 2025 schon den Umsatzrückgang stoppen könnte und beim AEbitda vielleicht ne schwarze Null erreicht. Das Umsatzwachstum muss eigentlich Grundvoraussetzung sein, da man nicht ewig Kosten kürzen kann.

Wie viel Anleihen hat man eigentlich mittlerweile zurückgekauft und wie viel stehen am Laufzeitende zur Rückzahlung aus? Hab lange nicht mehr nachgeschaut.  

Hab mal versucht, das halbwegs grob zu analysieren, was man erwarten kann oder zumindest hoffen sollte.


Geschäftsjahre 24/25/26 in Mio ?

Umsatz 750 / 757 / 795
Ebitda -22 / 3 / 30
Ebit -80 / - 55 / -28
Netto -92 / -67 / -35
Netcash 135 / 68 / 33

Wenn man wie gesagt im 2.Halbjahr 2026 auch netto zumindest ne Null erreicht, könnte man 2027 dann sogar mal wieder von einem KGV reden und hätte auch die Chance auf ne neue Finanzierung (neue Anleihe etc). ... Aber das wird ein langer Weg. Schwer zu sagen, wie der Kapitalmarkt das empfindet, wo ja Nebenwerte generell derzeit sehr günstig bewertet werden.