Investment-Idee: UNITED RENTALS

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neuester Beitrag: 01.02.23 11:28
eröffnet am: 18.08.19 21:31 von: Trimalchio Anzahl Beiträge: 28
neuester Beitrag: 01.02.23 11:28 von: urlauber26 Leser gesamt: 8664
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18.08.19 21:31
1

441 Postings, 4291 Tage TrimalchioInvestment-Idee: UNITED RENTALS

Um eines mal vorauszuschicken: hier geht es um eine Aktie, die keine Dividende zahlt, nur ein BB Rating hat, und  dazu noch auf einem Berg  Schulden (LT debt $10,8 Mrd.) sitzt. Hier geht es um eine junge Firma mit hohem Wachstum und hohem Cash Flow!

United Rentals wurde 1997 gegründet und ist bereits heute Weltmarktführer bei der Vermietung von Bau- und Industriemaschinen aller Art. Es besitzt mit 660.000 Einheiten die weltweit größte Flotte von Mietgeräten. 18.800 Beschäftigte sind an knapp 1200 Standorten in den USA, Kanada und Europa für URI tätig.

Angeboten wird fast alles was man sich vorstellen kann, von Scherenbühnen, Lastkraftwagen, Radladern, Staplern, Kompressoren, Werkzeugen, Anhängern, Hubwagen, Beleuchtern, Belüftern, Pumpen, Hebeanlagen, Generatoren  etc.  
Der Börsengang erfolgte noch im Gründungsjahr 1997. United Rentals wächst schnell und vor allem durch Akquisitionen. Das erklärt die Schulden, und warum man auf Dividenden verzichtet ? man kann das Geld einfach rentabler einsetzen!

2014 erfolgte die Aufnahme in den S&P500 Index; 2018 betrug der Umsatz 8,05 Mrd. Dollar; die soeben veröffentlichten Q2-Zahlen per 30.06.19 weisen ein weiterhin kräftiges Wachstum von 21,1% Y/Y aus.

Im Gegensatz zu vielen anderen Growth-Werten wird aber auch kräftig verdient. Für das Gesamtjahr 2019 wird ein Gewinn von 19,30 $ pro Aktie erwartet, eine Steigerung um 18,7% zum Vorjahr.

Beim aktuellen 2019er KGV von etwa 5,7 (!!!) nutze ich den etwas zurückgekommenen Kurs um bei 97,xx Euro eine erste Position aufzubauen.    

 
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19.03.20 10:50

613 Postings, 4900 Tage urlauber26Jetzt dürften

wir so etwa beim Buchwert angekommen sein.
Unglaublich. Aber man muss wohl leider noch mal vier Wochen warten und schauen, wie es mit den USA weiter geht.
Kann mir aber (im Moment) nicht vorstellen, dass der Marktführer pleite geht.

 

02.06.20 21:35

613 Postings, 4900 Tage urlauber26Nun knapp 100%

vom Tiefpunkt aus.
W. Buffetts "Seien Sie ängstlich, wenn die Welt gierig ist und seien Sie gierig, wenn die Welt ängstlich ist" hat sich mal wieder bewahrheitet.
Ich hatte noch ein drittes Mal nachgekauft, aber erst nach dem Tief, ich war leider zu ängstlich. EK jetzt knapp über 100. Die Dinger bleiben jetzt liegen, bin zufrieden, auf Q2 hier und die Gesamtsituation im Herbst sollte man aber achten.
 

29.10.20 09:33

613 Postings, 4900 Tage urlauber26URI - Q3/2020 !

Non-GAAP um 1,06 Dollar besser, GAAP um 0,54 $ schlechter:
https://seekingalpha.com/news/...tals-eps-beats-1_06-beats-on-revenue

EpS 9M/2020 = 8,12 $ ggü. EpS 9M/2019 von 10,66 $.
Das Coronajahr 2020 hat bislang also knapp 24% weniger Eps gebracht.    


 

20.11.20 14:57

441 Postings, 4291 Tage TrimalchioKaufempfehlung von Bank of America

Die Bank of America ist bullish für United Rentals und empfiehlt die Aktie heute mit einem Kursziel von 275 US-Dollar! Das würde dem 7-fachen EBITDA für 2021 entsprechen und damit immer noch weit davon entfernt überbewertet zu sein. Die Bank erwartet ein Wieder-erstarken der Bautätigkeit im Frühjahr 2021.

Seit meinem ersten Post am 18.8.19 hat sich URI bereits verdoppelt.  

20.11.20 17:10

613 Postings, 4900 Tage urlauber26Danke

nochmal für Dein Erst-Posting, dadurch bin ich auf die Aktie aufmerksam geworden.

Ich fand das Geschäftsmodell interessant und irgendwie sind sie ja auch eine Art von Plattform.  

Ich lass weiter liegen, gerne lasse ich mich eines besseren belehren, aber 275 USD sehe ich jetzt überhaupt nicht, vielleicht in 2-3 Jahren. Ob 7faches EBITDA bei einem Geräte/Werkzeuganbieter, der deswegen hohe Abschreibungen hat, gelten sollte, naja, ich weiß nicht. Schon die jetzigen 220 USD sollten mal auskonsolidiert werden.    
Die BoA hat ja auch gerade SE Limited downgegradet, so schlau scheinen die Analysten da vielleicht doch nicht zu sein.  

Jedenfalls können wir hier mit URI sehr zufrieden sein, denke, die Zahlen in 2020 werden soo schlecht nicht sein. In 2021 werden hoffentlich ein paar kleinere Leihunternehmen einverleibt. Dann sollten wir dann auch schneller als 2023 bei 275 USD sein.
 
 

16.02.21 19:07
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441 Postings, 4291 Tage TrimalchioManchmal geht´s schneller...

Mit 2-3 Jahren war´s wohl nichts - mittlerweile steht United Rentals bei 290 Dollar !
Das Verleih-Unternehmen hat einen riesigen Cash Flow und ist trotz des starken Anstiegs erst mit einem mittleren KGV um die 15 bewertet.
Da geht noch was.  

16.04.21 09:34
1

613 Postings, 4900 Tage urlauber26URI auf

Einkaufstour.
Am 14.04. Meldung, dass sie Frankling Equipment übernehmen und heute die Meldung, dass sie die börsennotierte General Finance für 19$/Aktie = ca. 1,0 Milliarde USD übernehmen.
Der Preis für GFN scheint recht teuer zu sein, zwischen August und Oktober pendelte GFN durchweg noch bei 6 USD rum und EPS 2021 soll (nur) 0,51 $ sein (die haben Wirtschaftsjahr 30.06.: Q1 = 0,10 und Q2 wurde vor kurzem mit 0,27 USD gemeldet). 2016 bis 2019 hatte GFN noch ein negatives Net Income.

   

24.04.21 02:19

10 Postings, 653 Tage KarolinsnbkaLöschung


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24.04.21 14:13

9 Postings, 653 Tage UrsulakvmaaLöschung


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25.04.21 01:24

10 Postings, 652 Tage AndreavzfvaLöschung


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25.04.21 11:19

8 Postings, 652 Tage JohannajkdiaLöschung


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29.04.21 12:10

613 Postings, 4900 Tage urlauber26Uri Q1/21

03.06.21 20:54

613 Postings, 4900 Tage urlauber26Schöner Artikel


https://seekingalpha.com/article/...mail&utm_source=seeking_alpha

Buy, don´t sell !

Damit ist alles gesagt, wobei ich hier schon gerne eine Dividende hätte...  

03.08.21 19:05

441 Postings, 4291 Tage TrimalchioJetzt wird gebaut!

Vor einigen Tagen kam UNITED RENTALS mit einem Q2-Ergebnis von 4,66 Dollar pro Aktie raus. Das traf zwar nicht ganz die Erwartungen, lag aber immerhin 26,6 Prozent höher als im Vorjahr.

Die Zukunft ist zudem sehr hoffnungsvoll: die US-Regierung stellte vorgestern ein gigantisches Investitionsprogramm in Aussicht:


WASHINGTON, 1. August (Reuters) ? US-Senatoren stellten einen umfassenden parteiübergreifenden Plan in Höhe von 1 Billion US-Dollar vor, um in Straßen, Brücken, Häfen, Hochgeschwindigkeits-Internet und andere Infrastruktur zu investieren.
Das massive Infrastrukturpaket hat für den demokratischen Präsidenten Joe Biden oberste Priorität, der es am Sonntag als die größte derartige Investition seit einem Jahrhundert bezeichnete.

 

09.02.22 17:39

613 Postings, 4900 Tage urlauber26URI - damit hier

auch mal wieder was gepostet wird.
Auch wenn schon 2 Wo alt, die Ergebnisse Q4/21:
https://www.unitedrentals.com/our-company/...look-and-announces-new-1

Ein tolles Ergebnis in Q4/21: GAAP Eps 6,61 USD, adjusted sogar 7,39 USD.
In Summe hat URI damit eine EpS von 19,04 USD für 2021 (ggü. 12,20 in 2020) erwirtschaftet - stark!

Und es kommt jetzt ein ARP über 1 Mrd. USD, dass Ende 2022 schon abgeschlossen werden soll.

 

12.05.22 16:27

613 Postings, 4900 Tage urlauber26URI - Q1/2022

Präsi Q1/2022
https://www.unitedrentals.com/sites/default/files/...n_04.27.22FI.pdf

https://seekingalpha.com/news/...eats-0_86-revenue-of-2_52b-beats-80m

Non-GAAP EpS von 5,73 USD in Q1/2022 ist richtig stark.
Trailing 5-year CAGR von +20.6%, 10-year sogar bei 28,0% beim adjusted EpS.

2022 wird ggü. 2021 ein Adjusted EBITDA implied growth von 20,1% angenommen  (Präsi Seite 33)...damit lässt sich leben... :-)


 

29.07.22 19:34

441 Postings, 4291 Tage TrimalchioURI wieder mit Rekord-Ergebnissen

Mit einem Gewinn pro Aktie von 7,86 Dollar in Q2 hat United Rentals wieder mal geliefert;
die Erwartungen wurden um ein Fünftel übertoffen.
Im Vergleich zu Q2/2021 mit damals 4,66 Dollar hat sich das Ergebnis damit um satte 68% erhöht.
Die Umsätze im Vergleich zu Vorjahr stiegen dabei um 26% auf 2,46 Mrd.$. Da zeigt sich sehr schön die Preissetzungs-Macht des Weltmarktführers - die Preiserhöhungen und bessere Auslastung des Maschinenparkt führen auch weiterhin zu steigenden Margen.

Die Guidance für 2022 wurden für Umsatz und Gewinn leicht angehoben; das laufende Aktien-Rückkaufprogramm über 1 Mrd.$ ist zu 3/4 durchgeführt - die restlichen 250 Mio. folgen im laufenden Q3.
Im Auge behalten sollte man die Verschuldung, die in absoluten Zahlen zwar von 8,8 auf 9,76 Mrd.$ anstieg, relativ zum EBITDA aber rückläufig ist.

Der Kurs reagiert auf diese Krisen-Resistenz entsprechend mit einem Anstieg um rund ein Drittel in den letzten vier Wochen. Schön, dass ich hier seit drei Jahren eine volle Position im Depot habe ;-)
 

26.10.22 15:02

441 Postings, 4291 Tage TrimalchioEarnings URI

Heute Abend wird's interessant; die Quartalszahlen von United Rentals kommen nach Börsenschluss.
Erwartet werden 3 Mrd. Dollar Umsatz und ein EPS von 9,06 $.

Da habe ich vorher bei 295 Dollar nochmal aufgestockt....  

26.10.22 23:51
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441 Postings, 4291 Tage TrimalchioQ3-Rekordzahlen bei United Rentals

Umsatz steigt im 3.Quartal auf  3,05 Mrd. Dollar (plus 17,3 % ggü. Vorjahr)
Gewinn pro Aktie steigt auf 9,27 Dollar - 21Cent über den Erwartungen und plus 48,2 % ggü. Vorjahr)
Gewinnmarge steigt um 410 Basispunkte von 15,8 auf 19,9 Prozent
Verschuldungsgrad fällt von 2,2x (Dez.21) auf jetzt 1,9x und damit unterhalb des eigenen Zielkorridors
Neues Aktien-Rückkaufprogramm über 1,25 Mrd. Dollar bis Ende 2023

Beim aktuellen Kurs liegt das forward-KGV fürs nächste Jahr bei 8,8 ! Nicht schlecht für ein Unternehmen mit zweistelligen Wachstumsraten für die nächsten fünf Jahre.  

29.10.22 15:59

613 Postings, 4900 Tage urlauber26Hi,

wo hast Du her, dass URI in den nächsten 5 Jahren wachsen soll?
In der Press release habe ich das nicht gefunden.  

29.10.22 17:39
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441 Postings, 4291 Tage TrimalchioWachstum

Bei Finviz.com ist das durchschnittliche EPS Wachstum für die nächsten 5 Jahre mit 22,7 Prozent angegeben
Yahoo Finance (die auf Daten von Factset zurückgreifen) rechnet mit 21,5 Prozent pro Jahr.  

26.01.23 00:03
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441 Postings, 4291 Tage TrimalchioWie geil ist DAS denn...??

Eine Hammer Überraschung bei der Bekanntgabe der Q4- und Jahresergebnisse 2022 von United Rentals:

1.) Das Unternehmen startet mit der Zahlung von Dividenden!
Erstmals am 22.Februar werden 1,48 Dollar an Dividende ausgeschüttet.

2.) Das Aktienrückkauf-Programm wird wieder aufgenommen. In 2023 sollen Aktien im Wert von 1 Mrd. Dollar einkassiert werden.

3.) Rekordzahlen gab´s natürlich auch noch: Im abgelaufenen Quartal wurden 9,74 Dollar pro Aktie verdient; eine Steigerung um 31,8 % zum Vorjahr. Der Umsatz stieg dabei auf 3,3 Mrd. Dollar; ein Plus von 18,7 % zum Vorjahr.

4.) Anhebung der guidance fürs laufende Jahr. Erwartet werden jetzt 13,7 bis 14,2 Mrd. Dollar Umsatz

5.) Der operative Cash flow stieg im Gesamtjahr 2022 um 20,2% auf 4,4 Mrd. $.  Per 31.Dezember verfügt man über ein Liquididtätspolster von 2,9 Mrd. Dollar.

Der Kurs steigt nachbörslich übrigens um 5 Prozent auf ein neues All-time-high von 412 Dollar.  

01.02.23 11:28

613 Postings, 4900 Tage urlauber26URI

Ja, das ist eine tolle Nachricht. Hab das gar nicht mitbekommen, URI ist bei mir eine der wenigen Aktien, die ich faktisch nicht (mehr) beobachte - die läuft von alleine. Wegen AK von 100 wollte ich bei 300 mal 1/3 teilverkaufen, habe das zum Glück aber nicht gemacht.    

Mit PE von unter 11 ist URI trotz ATH eigentlich immer noch recht günstig. Die Divi ist für die jetzigen Käufer natürlich gering, aber für mich sind das jetzt schon 4% netto. Bei EpS von 40 USD, liegt die Ausschüttungsquote bei ca. 15%, bietet also über etliche !!! Jahre hinweg die Möglichkeit von jährlichen !!! 10%igen Steigerungen der Dividenden ohne überhaupt in die Gefahr eines zu hohen Ausschüttungsbereiches zu kommen (wenn EpS natürlich mind. dauerhaft gleich bleibt). Mal schauen in welchen Intervallen URI die DIvi steigern wird.

Buyback wäre letzten Sommer natürlich deutlich günstiger gewesen. Aber ich will nicht meckern. Ein Rückkauf von 1 Mrd. bei einer Marktkapitalisierung von ca. 31 Mrd. ist auch schon ein Mehrwert von über 3%.

Ich lass laufen und bin gespannt, wo wir in 2-3 Jahren stehen...  

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