Shop Apotheke Europe

Richtig. SAE ist nach meiner Einschätzung in einer Situation, die du nur schwer umkehren bzw. zum positiven wenden kannst. Erträge sehe ich hier bei dieser Strategie auf sehr langer Sicht nicht. Ansonsten hätte ich die letzten 20 Jahre was falsch gemacht ;-)  

Die einzige Lösung, welche ich aus Erfahrung kenne, heißt Umsatz einfrieren.
Marketingbudget nur noch in einer Höhe verbrennen, die es braucht den Umsatz auf diesem Niveau zu halten. Das macht man dann mind. 2 Jahre. In dieser Zeit wird alles optimiert. Margen, Fixkosten, var. Kosten. Erst wenn man es geschafft hat das ganze in den grünen Bereich zu  bringen, skaliert man den Umsatz Schritt für Schritt und vor allem gesund nach oben.  

Vor dem Hintergund war ich so überrascht, dass die im Q1 2020 einen kleinen Gewinn gemacht haben.
-Das hat mich dann auch etwas Geld gekostet :-(-

Im Nachhinen war das aber auch zu erklären:

Massiver Kundenzulauf ohne Werbung machen zu müssen
Sortimente mit sehr hohen Margen (Masken, Desinfektion) um die 50% statt bisher 20%

Das hat SAE zugegeben besser als DM gemacht, aber diese Wind Fall Profit gibt es nicht noch einmal!
Daher wird Q1 2021 schwächer werden.

Und die grosse RX Hoffnung ist im Moment nicht kalkulierbar.
Auch hier sage ich, dass die ganzen Fantastereien mit 8-10 % Marktanteil der Versender reines Wunschdenken sind.

Der RX Markt ist total reguliert, da kann ich nicht mal die Preise senken und dann kommt der Umsatz angeschossen.
Hier zählt die tägliche Verfügbarkeit und auch Beratung bzw. die Sicherheit
( gewisse RX Produkte brauchen eine dokumentierte Kühlkette. Das will ich beim DHL Fahrer im Sommer mal sehen)

Also weg vom Story Telling von SAE und DM und macht Euch Euer eigenes Bild.  

der CEO hat sich den Z-Bon vom Kiosk der SAE gezogen, die Zahlen sind an der Börse bekannt geworden und der Kurs sinkt :-)


 

Auszug aus der Veröffentlichung:

Im DACH-Segment (Deutschland, Österreich, Schweiz) steigerte SHOP APOTHEKE EUROPE den Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 15 Prozent. Der Segmentumsatz erreichte somit 231 Millionen Euro nach 201 Millionen Euro im ersten Quartal 2020. Durch die in diesem Jahr ausgebliebene Erkältungswelle infolge der pandemiebedingten Hygienemaßnahmen, die Nachfragespitze im März 2020 zum Zeitpunkt des Covid19-Ausbruchs in Europa und den Wegfall des Rx-Bonus in Deutschland verringerte sich der Rx-Umsatz im ersten Quartal um 17,2 Prozent auf 45 Millionen Euro

Mein Fazit: DACH ist also um die 15 % gewachsen, das ist wie erwartet schlechter als das DACH Wachstum im Vorjahr (ca. 30%). Das Wachstum nimmt also ab !!!! Insgesamt ist SAE um 20 % hoch, da das Segment International gut gewachsen ist.
Aber: Wie bereits gesagt geht RX runter wegen dem Bonus und nur wegen dem Bonus. Die anderen Erklärungen sind doch ein Schmarrn. Erkältungswelle ist ein Treiber für Aspirin, Grippostad etc. Damit möchte Feltens die Bedeutung des Bonus runterspielen.

OK, im Non RX sind die gut gewachsen, kein Wunder bei den angezogenen Preisen und der massiven Werbung.
Bin echt mal gespannt wie das EBIT und das EBT aussieht.

Jedoch: Was ist die Long Term Strategie ? Im DACH wachsen bei bereits 20% Marktanteil der Versender die Bäume nicht in den Himmel und letztes Jahr hat man schon damit kein Geld verdient. Jetzt geht aber ausgerechnet das margenträchtige RX runter.

Es hängt also alles vom E Rezept ab und wer weiss, wann das nach Corona kommt. Und ob man dann irgendwann mit SAE wirklich die 3% Marktanteil bekommt, wage ich doch sehr zu bezweifeln. (Bonus, Bonus, Bonus)
Wenn Amazon irgendwann mitspielt ist der NRX Vorteil von SAE auch weg.

Dann ist es vorbei oder man fusioniert noch schnell mit zur Rose ;-)




 

zum I. Quartal. So kann es weiter gehen. Die Longis werden sich freuen, denn bald auch steht der Leerverkäufer Greenvale auf der Matte und muss ca. 1,80% Anteile über die Börse kaufen wenn er noch etwas Geld verdienen möchte. Dann springt der Kurs täglich um 20 ? nach oben. Das Longi-Herz schlägt höher und höher :-)  

Rx -9,4 Mio€ ggü Vorjahresquartal. Bayernpsycho hatte recht, dass es rückläufig sein wird, weil es keine Boni mehr gibt.
OTC muss entsprechend 231-201+9,4Mio = 39,4 Mio in DACH zugelegt haben. Also 19,6 %. Das ist immerhin mehr als ich erwartet habe. Wohl gemerkt war jedoch das Vergleichsquartal größtenteils Q1 2020 vor Corona-Effekten.
Ich bin sehr gespannt in wie weit die in Aussicht gestellten 2,3-2,8 % EBITDA eingehalten werden, das würde dafür sprechen, dass die Online Marktmacht der SAE schon ausgeprägter ist als erwartet, und die Konkurrenz aus Deutschland nur über den Preis noch Umsätze macht.
Was mir auch aufgefallen ist, ist, dass gerade die Konkurrenz aus Deutschland verstärt auf Corona-Artikel setzt. Selbst AMZN hat ein paar Schnelltests auf Lager. Hier ist der Aufschlag recht brutal, Preis in China 2,50 Dollar, mit MwSt und shipping wären 3€ in etwa der Einkauf. Spanne 100 Prozent. Schwer abzuschätzen wie viele Artikel dieser Art die SAE absetzt.
Ich bleibe short.
 

was er gerne möchte, um seine Investition zu begründen.

Die Longis finden den Umsatzzuwachs echt toll und genial.

Die Shortys fragen sich, ob Umsatz wirklich das Wichtigste ist.

Gibt es da nicht auch noch so etwas wie Gewinn? Bei den teuer gekauften Umsatzzuwächsen, befürchte ich, es bleibt nichts mehr übrig.

Die Einnahmen sind das Eine, die Ausgaben das Andere ... Strich drunter und man sieht, was übrig bleibt und ob es genau das ist, was man sich für seine Investition vorstellt.  

morgen Schlusskurs unter 180

 

morgen über 190  

über der Meldeschwelle

D. E. Shaw & Co., L.P.
Shop Apotheke Europe N.V.
NL0012044747
0,50 %
2021-04-07

D. E. Shaw & Co., L.P.
Shop Apotheke Europe N.V.
NL0012044747
0,47 %
2021-03-23
 

von SAE zeigen wo hin der Kurs geht. Leerverkäufer Shaw hat gestern erhöht, auch ER wird über die Börse zurückkaufen müssen. Bei dem Feuerwerk will ich unbedingt dabei sei, hatte am Donnerstag nochmal um 2000 Stück erhöht.  

https://www.aktien-global.de/top-nebenwerte/..._steil_aufwaerts-7309/

"...Das sind durchaus beeindruckende Zahlen, die auch im Markt positiv aufgenommen wurden. Allerdings ist der MDAX-Wert aufgrund der Tatsache, dass man in diesem und im nächsten Jahr netto erstmals Gewinne verbuchen dürfte, mit einem optisch hohen dreistelligen KGV bewertet. Da die Umsatzprognose impliziert, dass es im Jahresverlauf eine gewisse Abschwächung geben könnte, stellt sich die Frage, ob die Aktie letztlich an steilen Aufwärtstrend, der von März 2020 bis Februar dieses Jahres ausgebildet wurde, wieder anknüpfen kann.

Vorerst hat noch die Stabilisierungszone zwischen 170 und 195 Euro Bestand. Gelingt der Ausbruch nach oben und kann dann auch die 50-Tage-Linie, die derzeit bei 200 Euro verläuft, überwunden werden, bietet sich ein proyzklisches Investment an..."  

SAE weisen in der Regel eine Marktkapitalisierung des 10fachen Umsatzes aus. Vereinfacht und Nachvollziehbar erklärt; erwarteter Umsatz 2021 ca. 1,1 Milliarden mal 10, geteilt durch ca. 18 Millionen Aktien = ca 610 Euro pro Aktie, ja dann auf viele viele schöne Monate 2021 :-)  

sobald sich SAE die teure Werbung im TV/etc. ersparen möchte, wird das Wachstum auch nicht mehr auf Vorjahresniveau zu erreichen sein.

Das Wachstum ist aber bereits im jetzigen Kurs eingepreist, und ich befürchte früher oder später wird die Nachricht kommen, dass das Wachstum hinter den Erwartungen zurück bleibt.

An der Börse ist das Wachstum auch immer in % und nicht in Euro interessant.

20% von 1 Milliarde sind 200 Mio.

20% von 2 Millarden sind dann schon 400 Mio. / etc.

Und nach wie vor, interessiert mich eher der Gewinn, als der Umsatz. Beim Gewinn hat SAE echt nichts zu bieten. Bei den Werbemassnahmen zur Zeit, frage ich mich auch, ob die Gewinnerwartung in 2021 überhaupt zu erreichen ist, bei einem KGV von 600 auf die Gewinnschätzung 2021, da darf nichts schief gehen.  

absolut überbewerteter Laden, würde hier die Finger weg lassen, hat schon seinen Grund warum hier die Shortis aktiv sind.

Wenn man 1+1 zusammen zählt dann weiß man was bei den übertriebenen Kursen von shop-apotheke bald passieren wird.



 

sind in Sichtweite, nach den vorliegenden Zahlen wird SAE 2021 ein Bruttoergebnis von ca. 15 ? pro Aktie einfahren. Ein Kursniveau vom 20fachen des selben ist kurzfristig möglich.  

...bin hier entspannt ..nicht euphorisch, hab die Hälfte verkauft ..der Rest läuft weiter...Gesundheitsfürsorge bleibt der Megatrend  

2000 Stück NACHgekauft? 380k€... Das ist Mutig, zumindest unterhalb von 100 Mio€ Vermögen halte ich das für Zockerei. 😅 bei solchen Beträgen könntest du ja selbst in dem Geschäft aktiv werden?
Die Rechnung könnte aufgehen, wenn sie viele Corona Artikel mit höherer Mage verkaufen. Habe aber das Gefühl dass da andere Versandapotheken aktiver sind.
Ansonsten würde ich ganz klar auf eine niedrigere Rohertragsmage als im Vorquartal wetten, sowie höheren Werbekosten, und damit auch schlechterem Ergebnis. ich bleibe short.

 

schon wieder abgetaucht.

D. E. Shaw & Co., L.P.
Shop Apotheke Europe N.V.
NL0012044747
0,46 %
2021-04-08

D. E. Shaw & Co., L.P.
Shop Apotheke Europe N.V.
NL0012044747
0,50 %
2021-04-07
 

und könnten bald oder bereits heute versuchen Stücke einzusammeln, das bringt zusätzliches Potenzial und die 320? pro Share sind schnell erreicht. Bemerkenswert ist auch die Tatsache, das gerade im November Greenvale massiv Leerverkäufe im Einklang mit der Keppler Abstufung getätigt hat. Hier kann sich jeder seine Meinung selber bilden. Ich freue mich jedenfalls das ich bereits seit dem IPO auf SAE gesetzt habe und Kurskorrekturen zu weiteren Einstieg genutzt habe. Bei 200 ? pro Share beträgt mein Buchwert bei SAE genau ............ :-)  

mal schauen ob das funktioniert ...

https://www.bundesanzeiger.de/pub/de/nlp_history?5

Historie von Greenvale

Aktuell ist der Bestand höher als November 2020
 

 

 

Genau 1.000.000 :-))?