Kaufempfehlung für IBS - Kursziel 5,5 ?

Das alles nutzt nichts, wenn man damit Verluste generiert.

Gruß

nuessa


http://www.chartchancen.eu  

Vor dem Kauf sollte eine Aktie fundamental (=inhaltlich) locken, der chart diene nur zum Moment des Aus= oder Einstiegs!
Letztlich führt die harmonische Kombination zum Erfolg.

Doch kurzfristig können die Charti's gegen die Fundi's gewinnen, doch auf Dauer sicher umgekehrt.
Denn die Charti's negieren, daß der Chart nur eine technische Abbildung des Kurses ist - weiter nichts; über die AG sagt er überhaupt nichts aus!
Kritiker's Meinung  

und ich auch hierbei auf katjuschas gute nase mich diesmal verlassen wollte, war es wohl vergebens denn das ding schaut im moment richtung süden hoffe dass da einige bald aufmerksam werden und mal dem kurs wieder eine unterstützung richtung norden verpassen.
denn fundamental dürfte doch katjuschas nase richtig liegen und IBS also nicht unter 4 euro sonder über 5 euro stehen. aber ich denke SAP als kaiser in der softwarebranche setzt im moment keine richtigen akzente.
grüsse cindian  

einige Anleger aus den Small Caps in TecDax-Papiere umgeschichtet haben.

IBS ist nicht das einzige Papier, das z.Z. nicht so richtig läuft. Gleiches gilt für VEM, GCI, KST und einige andere.

Wenn das zutreffen sollte, ist lediglich Geduld gefragt, bis im TecDax die ersten Gewinne realisiert werden und in dann vernachlässigte Small Caps zurückfließen.

Gruß
FredoTorpedo  

 

Also das Volumen ist heute aber ganz schön hoch. Und der Block bei 3,60 Euro scheint zu halten. :)  

hingestellt hat!!  :)  Besteht jedenfalls aus 3 Einzelorders.

Irgendjemand versucht trotzdem weiter zu drücken. Ständig tauchen glatte 2k-Pakete im ASK auf. Und in dieser Masse und im Cent-Abstand is das nicht normal.  

mal wieder 5-10k plötzlich aus dem Ask weggekauft. Gestern war das bei 3,70 zu beobachten, heute bei 3,65. Nur lässt der Käufer dann wieder locker und wartet ab. Das kann er sich ja auch leisten, wenn es weiterhin Leute gibt, die dann wieder aufgrund charttechnischer Verkaufssignale ihre Stücke ins Ask stellen. So kann der Käufer (wenn es der gleiche ist) immer jeden Tag 10k saugen.


14:37:40 3,66 1.810  
14:28:49 3,65 3.000  
14:27:50 3,65 4.190  
14:27:50 3,64 3.000  
14:19:58 3,61 300  
14:19:58 3,61 39  


Na warten wirs mal ab. Ich denk jedenfalls aus fundamentalen Gründen, das der bereich 3,5-3,6 halten wird.  

 

kaum hält sich der Verkäufer zurück, schießt der Kurs nach oben. Da kann man sich vorstellen, wie schnell der kleine Einbruch wieder ausgelichen sein wird, wenn jetzt der Umsatz auch noch etwas anziehen würde.

Gruß
FredoTorpedo  

.... daß zur Zeit niemand mehr verkaufen will. Gestern noch hatte man fröhlich bis zu 3,65 abgegeben - und zwar für IBS gesehen sehr viel. Und heute ist es wieder völlig ausgetrocknet. Echt erstaunlich.  

.... daß zur Zeit niemand mehr verkaufen will. Gestern noch hatte man fröhlich bis zu 3,65 abgegeben - und zwar für IBS gesehen sehr viel. Und heute ist es wieder völlig ausgetrocknet. Echt erstaunlich.  

Nur muss sie halt estmal jemand kaufen.


           4,25       4.000  
           4,18       200  
           4,10       350  
           4,09       500  
           4,00       400  
           3,95       3.400  
           3,90       1.320  
           3,85       2.000  
           3,84       800  
           3,83       290  
 
Quelle: [URL] http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/IBB.aspx [/URL]  
 
590        3,72    
1.000        3,71    
1.750        3,66    
2.000        3,65    
3.950        3,64    
1.500        3,62    
2.661        3,61    
10.000        3,60    
5.000        3,59    
1.000        3,58    
 
Summe Aktien im Kauf    Verhältnis    Summe Aktien im Verkauf
29.451                   1:0,45          13.260
 

Hier mal wieder eine aktuelle Einschätzung:

Einschätzung von "Neue Märkte" : HOLD => Kursziel 3,9 Euro

Wachstum in allen Segmenten

Geschäftstätigkeit
Die IBS AG zählt zu den führenden Anbietern von unternehmensübergreifenden Produkti-
ons- und Qualitätsmanagementlösungen. Das Unternehmen hilft bei der Optimierung der Fertigungsprozesse, Senkung der Reklamationskosten und Steigerung der Produktqualität.

Geschäftsentwicklung
IBS meldete im 3. Quartal 2006 im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal einen deutlichen Anstieg des operativen Ergebnisses um 38,5% auf 705 Tsd Euro. Der Gewinn vor Steuern legte um 45% auf 691 Tsd Euro zu. Der Umsatz stieg um 16,7% auf 5,0 Mio Euro.
Die amerikanische Tochtergesellschaft IBS America konnte im 3.Quartal ein deutliches Umsatzwachstum von 24% auf 1,3 Mio Euro vorweisen. Dadurch gelang der Tochter im EBIT der Turnaround von ?80 Tsd Euro auf +82 Tsd Euro.
IBS konnte ihre Geschäftsbeziehungen zu international operierenden Unternehmen ausbauen und somit ihre Abhängigkeit vom heimischen Markt weiter reduzieren. Bereits ein Drittel des Gesamtumsatzes entfallen auf Unternehmen mit Standorten in
Amerika und Asien. Einen bedeutenden Beitrag leistete hierzu das amerikanische Tochterunternehmen.

Bilanzdaten verbessert
Das Eigenkapital per 30. September 2006 betrug 8,9 Mio Euro und hat sich damit seit dem 30. September 2005 um 2,6 Mio Euro bzw. um rund 40% deutlich verbessert. Die Eigenkapitalquote beläuft sich auf 56%.

Neuer Auftrag
IBS gab am 25. Januar bekannt, von der Georg Fischer AG aus der Schweiz den Auftrag erhalten zu haben, eine Softwarelösung zur integrierten Qualitätssicherung in der Automobilsparte GF zu implementieren. ?Der jüngste Erfolg in der Gewinnung eines
weiteren renommierten Kunden aus dem Automobilsektor unterstreicht die herausragende Marktstellung der IBS AG bei Qualitätsund Produktionsmanagementsystemen in produzierenden Unternehmen und stellt einen weiteren Meilenstein in der Erschliessung
global agierender Top-Automotive-Unternehmen dar?, so Volker Schwickert, Vice President Vertrieb und Marketing der IBS AG.

Einschätzung
Die IBS-Lösungen sind bereits bei den deutschen Automobilherstellern Audi, BMW, DaimlerChrysler und Porsche, aber auch bei einer Vielzahl weltweit agierender
Automobilzulieferer, im Einsatz.
Erfreulich ist, dass sich das Wachstum über alle Segmente des Unternehmens erstreckt. Die Aktie hat sich seit unserer letzten Empfehlung im Juni letzten Jahres beim Kurs von 2,66 Euro hervorragend entwickelt und unser Kursziel überschritten. Aufgrund
der positiven Geschäftsentwicklung erhöhen wir unser Kursziel von 3,5 auf 3,9 Euro. Setzen Sie IBS auf Ihre Watchlist.


Jahr                  ´04   ´05  ´06e ´07e
Umsatz, Mio ?        18,0   17,7 19,4 21,5
Gewinn, Mio ?        -4,0   1,4   1,6  2,0
EPS in ?            -0,59 0,21   0,24 0,29
KUV                   0,5   1,2   1,4  1,2
Umsatzrendite, %     n.a.   7,9   8,2  9,3
PE                   n.a.    15   17   13
Umsatzwachstum p.a. 2004-07e: +6%
Eigenkapitalwert: 7,5 Mio ?
Marktkapitalisierung: 25,3 Mio ?
Kurs-Buchwert-Verhältnis: 3,4
Ergebniszahlen, Vergleich
gleicher Zeitraum Vorjahr
3. Quartal 2006
Umsatz: +16,7%, 5,0 Mio ?
EBIT:        +38,5%, 0,7 Mio ?
 

Ich habe die Aktie jetzt 3-4 Jahre, habe ab und zu mal zugekauft(wegen der Fundamentaldaten), bin aber immer wieder über die Infopolitik vom Mangagement
überascht.---> negativ
Andererseits käme man so günstig sonst nicht dran.

Kurz und gut: Bei Schwäche werde ich zukaufen, wobei ich momentan Potential bis 6 Euro sehe.-->charttechnik ist mir meist egal

Liebes Managment von IBS: Wenn ihr den Wert der Firma steigern wollt und davon gehe ich mal aus, dann müsst ihr näher an euren Eigentümern (Aktionären)sein.
schneller, aussagekräftiger, eindeutiger........
Ich habe selbst eine kleine Firma und denke, daß ich damit richtig liege  

Die rechnen 2006 mit einem Überschuss von 1,6 Mio ?. Sehr interessant, wenn man bedenkt, das IBS nach 9 Monaten schon über 1,7 Mio verdient hatte. Trotzdem sehen sie das Kursziel bei 3,9 ?.

Da frag ich mich wo sie das Kursziel sehen, wenn sie nicht mit einem Minus im 4.Quartal rechnen würden. ;)  

Na, so ganz richtig ist deine Aussage mit dem EPS nach 9 Monaten leider nicht, oder hast du neue Infos. Man hatte zum 3.Quartal ja leider kein EPS mehr genannt sondern nur noch das EBT.

Allerdings ist die Prognose von "Neue Märkte" schon ein wenig abenteurlich. In dieser Prognose geht man davon aus, daß man im 4. Quartal nur noch 5 Mio Euro umgesetzt hat - also über 10% weniger als im 4.Quartal 2005 und das, obwohl der Auftragsbestand und die Mitarbeiterzahl zum 3.Quartal höher war als noch 2005. Aber selbst wenn das Quartal umsatzmäßig so schlecht gelaufen sein sollte, dann muß man doch davon ausgehen, daß das EBIT ähnlich hoch ausgefallen ist, wie in den vorangegangenen 2 Quartalen in denen man ja ebenfalls 5 Mio Euro umgesetzt hatte. D.h. 0,4 Mio Euro aus Q.1 und 3 mal 0,7 Mio Euro aus den Quartalen 2-4 würde bedeuten, daß wir ein EBIT in 2005 von 2,5 Mio Euro hätten. Da eigentlich nur sehr wenige Steuern wegen des Verlustvortrages anfallen sollten (ich gehe von maximal 0,3 Mio Euro aus) und die Zinsbelastung mittlerweile bei maximal noch 0,075 Mio Euro liegen dürfte sollte selbst bei einem geringen Umsatz von 5 Mio Euro im 3.Quartal noch immer ein EPS von über 2 Mio Euro anfallen. Mal abgesehen davon, daß im 4. Quartal der Umsatz meist höher ausfällt als im 3.Quartal ist auch die EBIT Marge im 4.Q. traditionell am höchsten. Die 0,7 Mio Euro EBIT im 4.Quartal wäre wirklich grottenschlecht und läge dennoch weit über der Prognose von Neue Märkte.

Also für mich ist diese "Analyse", man kann es eigentlich gar nicht so nennen, der letzte Mist.

Gruß
Kaktus  

Wieso hat denn IBS nicht mal im Q3-Bericht den Überschuss angegeben? Hatte vorhin nur in die GUV nach ganz unten geschaut (wo ja eigentlich immer der Überschuss steht) und dabei übersehen, das dort nur das Ebt angegeben ist.

mhh, dann muss ich mich entschuldigen.

Trotzdem müsste der Überschuss mindestens 0,5 Mio höher ausfallen als 1,6 Mio ?. Selbst wenns einen Sonderfaktor bei den Steuern geben sollte, würde der ja 2007 nicht mehr anfallen. In so fern ist auch die Überschussprognose von "neue Märkte" für 2007 mit 2,0 Mio ziemlich abwegig.

Aber okay, schrauben wir halt die Prognosen runter. Kann der Kursreakton nach den Zahlen ja nur gut tun. :)

Dennoch muss ich sagen, das es mich erschreckt, dass im Quartalsbericht immernoch kein Überschuss angegeben wurde. Oder gibts da Neuigkeiten? Also das ist oberpeinlich und sollte dringend geklärt werden. Sonst wundern mich die Kritiker im WO-Board kein bißchen. Sowas kann echt nicht sein.  

Äh, jetzt verstehe ich dich nicht so ganz. Wir beide hatten doch tage- ja fast wochenlang darüber dikutiert. Ich hatte doch sogar bei der IR deswegen nachgefragt und du kennst doch die Antworten von denen.

Hier ist nochmal die Antwort auf meine Frage bezüglich der Mindeststeur (und warum man auf das EPS verzichtet hat) und auf den Punkt "Forderungen aus Lieferungen und Lieferungen".

> nach den gesetzlichen Vorgaben müssen Körperschaften eine
> Mindestgewinnsteuer abführen. Die IBS kann durch die erlittenen
> Verluste in früheren Jahren einen steuerlichen Verlustvortrag in
Höhe
> von 20 Mio. Euro geltend machen. Laut Ã?§ 10d EStG zur
Mindestbesteuerung
> können Verlustvorträge bis zu ââ??¬ 1 Mio. voll mit Gewinnen
verrechnet
> werden. Darüber hinaus verbleibende Gewinne können bis zu 60 % mit
> noch vorhandenen Verlustvorträgen verrechnet werden.
>
> Die steuerliche Belastung setzt sich aber nicht nur aus der
> Mindeststeuer sondern auch aus der latenten Steuer zusammen. Aus
> steuerbilanziellen Gründen muss die IBS latente Steuern bilden. Da
bei
> IBS das steuerliche Ergebnis vom handelsrechtlichen abweicht,
> korrespondiert die tatsächliche Steuerlast nicht mit dem
> Handelsbilanzergebnis. Hierzu werden auf die temporäre Differenz
> latente Steuern berechnet und in der Bilanz ausgewiesen. Auf Basis
> dieser Berechnung ergibt sich der spätere Steuersatz der IBS AG, der
in
> der exakten Höhe erst am Ende des Jahres von den
Wirtschaftsprüfern
> festgestellt wird. Da folglich zum jetzigen Zeitpunkt die
> Steuerbelastung nicht genau feststeht, haben wir auf von einer Angabe
> des EPS abgesehen.
>
> Zu Ihrer Frage bezüglich der Forderungen ist anzumerken, dass die
Zahl
> immer stichtagsbezogen errechnet wird. Da nun an dem betreffenden Tag
> die Zahl der ausstehenden Rechnungen verhältnismäßig hoch war,
kommt
> es zu dieser hohen "werthaltigen" Forderungssumme. Aufgrund der hohen
> Bonität der Kunden ist nicht mit bedeutetnden Ausfällen zu rechen. Die ausstehende Summe der Forderungen sollte zum Quartal wieder zurückgehen (Stichwort: Forderungsmanagement!)

> Mit freundlichen Grüßen
>
> Oliver Hornhardt


Also ich habe zwar immer noch nicht ganz verstanden, warum man zuvor das EPS angeben konnte und seit dem 3.Quartal nicht mehr, aber bekannt war es.

Grüße
Kaktus  

Aber ich hatte gedacht, der Überschuss wird nachgereicht. Damals hatte ich mich nicht auf den bericht, sondern nur auf die Adhoc bezogen, und daher mich aufs Ebit konzentriert und von diesem Ebit hatten wir beide dann über den möglichen Überschuss diskutiert. Nur hatte ich gedacht, das der Überschuss jetzt feststeht. Ist doch unnormal, wenn ein Unternehmen sich solange Zeit lässt, dass man ihn dann gar nicht mehr veröffentlichen muss, weil eh die Zahlen zum 4.Quartal bald kommen.

Über die latenten Steuern etc. hatten wir bereits gesprochen. Das brauchen wir jetzt nicht nochmal durchkauen.

IBS muss sich nur endlich mal klar äußern, wie man jetzt bilanzieren wird. Sonst geht der Quatsch 2007 noch weiter. Von der GUV her sind wir uns ja einig, dass das Ebit im Jahr 2007 die 3 Mio überschreiten dürfte, und man dann kaum noch Zinsen und Steuern zahlen wird. Aber wenn der Vorstand uns mit der Bilanzierung im Regen stehen lässt, ist selbst die GUV für 2007 nicht sicher. Sowas kotzt mich dann doch ein wenig an. Vorstände bei Nebenwerten sollten eigentlich wissen, wie tödlich Unsicherheit für deren Aktien sind. Bei IBS ist das wohl noch nicht angekommen.

Der Vorteil an der Sache ist, das es diesbezüglich nur besser werden kann, und da die Zahlen grundsätzlich überzeugen, ist gerade das aus der Psychologie entstehende Aufwärtspotenzial enorm. Kaum ne andere Aktie notiert im IT-Bereich und den Wachstumsraten noch mit KGV07 von 8,5-9,0. Wenn IBS also endlich die anderen Baustellen beseitigt, muss es zwangsläufig mit dem Kurs stark aufwärts gehen.  

Jahres festgelegt werden soll, muss ich wohl wirklich übersehen haben. Find ich zwar mit der Erklärung verständlich, aber genau dafür sind ja Bilanzierungsmöglichkeiten da. Im Normalfall hat man ja die Latenten Steuern für diese Feinjustierungen zur Verfügung. Bei IBS stellen sie merkwürdigerweise ein Poblem dar, das man erst am Ende des Jahres klären kann.

Und selbst wenn, können sie damit dennoch transparenter umgehen. Wo ist das Problem, dem Aktionär das offiziell (nicht nur über mail an einzelne Aktionäre) in der Adhoc zu erklären?  

...dem Aktionär das offiziell (nicht nur über mail an einzelne Aktionäre) in der Adhoc zu erklären?

Tia, das frage ich mich auch immer, wenn ich es mit IBS zu Tun habe. Und genau hier liegt doch meine andauernde Kritik an dem Laden und vor allem an UBJ. Egal welche Frage ich zu bestimmten Theman hatte - klar Antworten gab es nicht. Es wird viel angekündigt und nichts gehalten.
Wenn die einfachmal zeitnah sich zu bestimmten Themen äußern würden (und zwar mit Fakten), wenn die z.B. in der nächsten Woche mal die Vorabzahlen bringen würden, wie so viele andere Unternehmen es machen, dann würde hier keine Unsicherheit enstehen und Zocker hätten keine Chance - zumindest nicht auf diesem Niveau. Aber diese Unsicherheit schürt UBJ schon seit sie die IR übernommen haben und es wird nicht besser. Daher habe ich manchmal den Eindruck, daß es beabsichtigt ist. Ich verstehe echt nicht, wie die so viele Firmen betreuen können. Sorry, aber wenn das nicht wäre, dann würde ich bei weitem nicht soviel meckern. Naja, lassen wir das - hat ja eh keinen Sinn. Vielleicht werden wir sie ja wieder los. Wäre ja nicht die erste IR, die bei IBS nur 1 Jahr da ist. Ich hoffe es, denn das hier erinnert mich ja schon wieder ein wenig an die Lügen-Weber in 2003. Also nicht daß man mich jetzt falsch versteht - gelogen hat UBJ bis jetzt nicht. Es ist nur alles so unbefriedigend.

Gruß
Kaktus  

Orderbuch sieht wieder ziemlich gut aus, nur zählt das bei IBS bekanntlich net viel. Schöne Blöcke im BID die halt geben, nur nach oben wird nix gekauft...

  1.395  2  3,74    3,85  1  481    
  2.000  1  3,73    3,90  1  200    
  115  1  3,70    3,93  1  2.000    
  420  1  3,67    3,94  1  800    
  4.500  1  3,66    3,95  2  3.900    
  7.000  2  3,65    4,00  2  2.400    
  1.200  1  3,64    4,07  1  800    
  1.000  1  3,62    4,10  3  1.850    
  2.661  1  3,61    4,17  1  800    
  3.000  1  3,56    4,18  1  200    

  23.291  : 13.431      

zumindest so gut sind (und das dürfte kein Problem sein), um für anschließende positive Analystenkommentare zu sorgen.

Vor ein paar Monaten konnte ich ja noch verstehen, das sich die Analysten zurückhalten, weil IBS da nach den Enttäuschungen der Jahre 2004 und Anfang 2005 da noch nicht das Vertrauen hatte, aber jetzt hat man 6 Quartale in Folge überzeugt und wächst kontinuierlich um 15% pro Jahr und beim Umsatz deutlich überproportional. Da sind sowohl allgemein als auch im Branchenvergleich KGVs von 15 durchaus realistisch. Nur glauben scheinbar einige Aktionäre selbst nicht mehr daran, und verkaufen beim kleinsten Kursanstieg oder bei irgendwelchen Chartmarken.
1-2 gute Meldungen und ne umsatzstarke Rallye, und man spült diese ganzen Pessimisten auf einen Schlag raus. Nur siehts noch nicht danach aus.  

.... hat es auch im letzten Jahr nicht gemangelt und fast alle Empfehlungen lauteten Kaufen mit Kurszielen ziwschen 4,8 und 5,5 Euro. Aber diese Marken haben wir einfach nicht erreichen können, obwohl die Zahlen stimmten.
IBS ist derzeit aus fundamentaler Sicht sicher ein Schnäppchen und einer der günstigsten Werte, die ich kenne. Vor allem auch ziemlich solide und ohne allzugroße Risiken. Dennoch steigt der Kurs trotz bestem Börsenumfeld einfach nicht. Also ich verstehe es nicht.

Nochmal die Bitte an die IR - bringt doch bitte mal die Zahlen und laßt die hoffentlich völlig schwachsinnige Analyse von "Neue Märkte" nicht einfach so für Wochen im Raum stehen.

Grüße
Kaktus