Drillisch AG

schon bei 18,20 ? raus....

Ich habe gedacht, das es da noch einmal einen Rücksetzer gibt...

Aber tja so isses, bärenstark das Baby, äh Schlampe....

Aber für euch freut mich das sehr!!!! Prost

Grüße an alle, Ihr seid die besten!

Euch allen ein Gruß !
Wieder ein Tag der uns zusammenschweißt.

BS

PS. Eigentlich müßte ich ein neues Gedicht schreiben, doch lest lieber nochmal das alte.
        http://www.ariva.de/forum/Drillisch-AG-485415?page=95#jumppos2391
   ich bin nämlich durstig  

Man sieht erneut, daß in erster Linie die gestiegene Marge das EBITDA getrieben hat im letzten Quartal. Die Serviceumsätze in Q.3/13 waren um 0,9 Mio.? rückläufig gegenüber dem Q.2/13. Und der Gesamtteilnehmerbestand ist auch nicht besonders gewachsen. Da man sich noch in der Transformation befindet zum reinen MVNO, sind viele der hinzugewonnen MVNO-Kunden wohl noch immer bisherige Drillisch-Stammkunden deren Zeitvertrag nach und nach ausläuft und die dann in eine MVNO-Vertrag jetzt überführt werden. Daher war auch das Wachstum des Gesamtteilnehmerbestandes nur um 32.000 Kunden höher als in Q.2./13, während das Wachstum beim MVNO-Kundenbestand in Q.3/13 55.000 betrug. Ca. 23.000 könnten somit interne Wechsler gewesen sein. Da die MVNO-Kunden mehr Marge abwerfen als die bisherigen klassischen SP-Kunden, kann man noch eine gewisse Zeit von seinem Altbestand-Polster von z.Z. noch ca. 200.000 Kunden profitieren, die noch nicht überführt wurden als MVNO. Wenn die auch weiter mit der gleichen Tendenz  intern wechseln wie zuletzt, dann wird das EBITDA weiter gut steigen. Die Frage ist nur was mit der Marge und dem EBITDA Wachstum passiert, wenn das hauseigene Zusatzpolster mal abgescholzen ist mit Abschluß dieser kompletten Transformation des Alt-Kundenstamms und nurnoch extern zugewonnene Kunden den MVNO-Teilnehmerbestand steigern? Bei dem Tempo könnte in ca. 8 Quartalen alles nurnoch MVNO sein und keine Altbestand mehr da der wechselt. Dann dürfte das EBITDA-Wachstum wieder deutlich langsamer verlaufen und auch die Marge weitestgehend ausgereizt sein. Daher dürfte Drillisch jetzt 2014 und bedingt noch 2015 eine recht dynamische Phase heben, um dann aber wohl ab Mitte 2015 wieder deutlich langsamer zu wachsen und in gemütlicheren Gewassern rumfahren wo man aber dann nach und nach auch vermutlich nurnoch ein KGV zubilligen wird wie es z.Z. bei Freenet zu finden ist. Ist die Frage ab wann der Markt anfängt darüber nachzudenken was nach Mitte 2015 passiert. Also mir würde es jetzt erstmal genügen, wenn man bis zur HV2014 so tun wird als würde das momentane Wachstum ewig mit dem Tempo weitergehen :)  

 

GRINS !!  

übrig, um mal etwas aggressiver in Werbung zu investieren, damit man mehr externes Kundenwachstum erreicht.

Wäre jetzt im Datenverkehrzeitalter vielleicht ne gute Idee. Gab ja zwischendurch sogar mal Werbespots in der ARD vor der Tagesschau. Damals relativ schnell wieder abgebrochen, vielleicht weils sich nicht gelohnt hat. Jetzt siehts vielleicht anders aus. Oder man fährt andere Marketingsstrategien. Jedenfalls hätte man genug Kohle, wenn meine obige Rechnung in #2548 halbwegs stimmig ist.

Grundsätzlich geb ich dir aber recht. Man wird sicherlich irgendwann im Jahr 2014 (aber sicher nicht vor der Dividendeneausschüttung) darüber nachdenken, was ab Mitte/Ende 2015 passiert und ob dann die Bewertungen noch gerechtfertigt sind.

Andererseits ... was soll schlimmstenfalls passieren? Solange 1,6 ? pro Aktie Dividende absichern, wird sicher der Kurs schlimmstenfalls zwischen 16 und 20 ? einpendeln. Wer bis dahin drei mal 1,6 ? Dividende mitnehmen konnte, könnte also unter Berücksichtigung der Steuern bis 23,5 ? die Aktie kaufen und wäre immernoch minimal im plus. Insofern kommt da wieder die Dividendenstrategie zum tragen.
Allerdings geb ich zu, für mich kommen Zukäufe oberhalb von 20 ? nicht mehr in Frage. Ich kaufe nur, falls der Kurs in irgendwelchen schlechten Phasen nochmal auf 16-18 ? zurückkommen sollte. Nach oben hin ist zwar noch einiges möglich, aber das ist es bei anderen Aktien auch. Realistisch ist aus meiner Sicht ein Anstieg bis 24-25 ? bis kurz vor der HV 2014 und dann ein Konsolidierung bis 20 ? nach der HV. Falls auch der Gesamtmarkt dann schwächelt, könnten auch die von mir angesprochenen Kaufkurse von 16-18 ? nochmal erreicht werden.

Und eines ist in dieser eher negativen Prognose noch nicht berücksichtigt. Falls das Kundenwachstum stärker ist als erwartet und man 2015 das Ebitda vielleicht sogar auf 100-110 Mio steigern kann, kommt dann auch das EV/Ebitda in durchaus günstige Regionen.  

stellt sich für dich wirklich diese Frage !??
Drillisch AG: Vorstand erhöht EBITDA-Prognose für 2014 und gibt Dividendenvorschlag bis zum Geschäftsjahr 2015 bekannt

Meines erachtens ist die Entwicklung von Drillisch besser vorherzusagen,
als eine Wetterprognose anzustellen  ;-)  

Wenn man die Sparkurse bei Vodafone sieht und den Drillisch-Gewinn, stellt sich mir die Frage warum bzw. wann wollen die "Großen" den Gewinn auch einstecken. Das Drillisch gute Produkte und zufriedene Kunden hat, ist kein Geheimnis, aber die Produkte könnten die Großen unterlaufen. Im geringen Umsatzanstieg bzw.das Neukundengeschäft spiegelt m.M schon wider, dass der Markt reagiert. Also hier heißt es wachsam sein, denn innere Werte sind bei Dri gleich null.  

"lass die mal machen"... wenn es jemand gibt, der Managementqualität bewiesen hat, dann sind es die Griechen. Aber klar: heutzutage ist aktive Depotpflege angesagt, Kostolany funktioniert nicht mehr generell.  

Ohne Worte!
Ich freu mich wie ein Keks! :)  

was die doch vor gar nicht all zu langer Zeit für ein abstruses Kursziel ausgegeben haben.... 20 Euro, nee die spinn ja, Pusherei, reine Utopie......

;)  

der Kurs, die Zahlen, das Forum alles ist top.

Ich hab jetzt zwar einen Zahnarzttermin, aber ich denk dabei an Drillisch und die Zukunft und das Grinsen wird mir nicht aus dem Gesicht weichen.

Gruß

 

Prost Gemeinde, ich gönne mir auf die Div. von 1,60 Euro im Mai 2014 einen trockenen Rotwein

Das Leben ist schön.......

Vielleicht hat ja PC in Vieraugengesprächen mit Analysten nach den Hj.1 Zahlen schon etwas  mehr durchklingen lassen bzgl. einer guter Prognoseerhöhungschance. Die Hj.1 Zahlen waren ja schon beim EBITDA höher als erwartet. Von daher hat glaube ich kaum einer PC noch die konservative 13er Obergrenze abgenommen die man nach den Hj.1 Zahlen weiter verkündet hatte. Und wenn die 13er Prognose angehoben würde, dann war auch klar die 14er Prognose würde mitangehoben. Allerdings hatte ich da eher 2-3 Mio. EBITDA Prognoseerhöhung für 14 im Fokus. Das es jetzt um satte 5 Mio. angehoben wurde ist natürlich noch schöner :):):)  Würde mich nicht wundern, wenn z.B. die CoBa-Heike das KZ von 13,50 auf 13,60 anheben würde, aber trotzdem weiter "sell" ruft ;)  

wäre doch ein gefundenes Fressen für uns...
Geld anlegen darf doch auch Spaß machen, oder ?  

Glückwunsch  

mit knapp 1 Mio Stück.

Das ist sehr gesund und lässt hoffen. Zumnal wir dies Jahr noch immer nicht der Topperformer im Tec sind, da sind noch ein paar wenige vor uns.

Skol    

Markt werfen.......100 Mio cash ?  

heiliger herrmann? drillisch, mir grauts vor dir ?..

:-D

s.  

Kopf morgen früh, wenn ich mit Wein, Bier und Schnaps heute fertig bin :-D  

niemand über das Kursziel von 20 ? aufgeregt (war ja glaub ich bei Kursen von 15,5 ?, so dass diese Empfhlung den Bruch der 16 ? Marke mit ermöglichte), sondern man fand die von Berenberg genannten Gewinnprognosen etwas übertrieben. Das seh ich auch heut noch so.
Wenn ich mich nicht täusche, sprach Berenberg schon für 2015 von irgendwas um die 120 Mio ? Ebitda. Diese optimistische Schätzung hatte mich schon ziemlich verwundert. Ich glaube, für 2014 lag man auch schon bei 90-95 Mio oder so in dem Bereich.  

Der wurde hier schon häufiger genannt, hatte aber bisher nie einen getrunken.

Ja, der schmeckt sehr gut!

nur die besseren, sonst bekommst Du bei den Umdrehungen Schädelweh.

Wie früher bei den Liebfrauenmilch nur für die Mädels.  

...komme gerade aus einem ganztägigen Workshop und hab nach dem ersten Schreck noch zweimal die Anzeige aktualisiert. Ist das krass. Bombenzahlen, auch wenn wieder über Umsatz und Kundenwachstum genölt werden wird.

Selten in einem Workshop so viel Geld verdient.

Ya mas