Dow Jones Industrials - KW 42/43
10:24 20.10.06
Zum Zeitpunkt der Analyse vom 13. Oktober hatte der Dow auch die Marke von 11.870 Punkten überwunden und orientierte sich weiter an seiner steilen, seit Mitte Juli vorherrschenden Aufwärtstrendlinie. In der Folge setzte sich diese Tendenz fort. Am gestrigen Handelstag konnte der Dow Jones erstmals oberhalb von 12.000 Punkten schließen. Das technische Umfeld präsentiert sich weiterhin stark. Aus mittelfristiger Sicht liegen hohe positive Impulse vor.
Die Trendindikatoren MACD und Momentum bescheinigen einen rekordhohen Überhang an Aufwärtspotenzial und dynamik, der zwar nicht mehr deutlich weiter ausgebaut wird, sich aber sehr stabil zeigt. Kaum Impulse kommen hingegen von den kürzerfristigen Overbought/Oversold Indikatoren. RSI und Stochastiks behaupten sich in den Überkauft-Bereichen, signalisieren aber keine intakte Aufwärts-Bewegungsdynamik. Anzeichen für die Aufnahme einer Abwärts-Bewegungsdynamik gibt es derzeit nicht. Die Volatilität liegt bei 82,77 (85,75) Punkten, was einer sehr niedrigen statistisch maximalen Tagesrange von 0,69 (0,72) Prozent entspricht.
Auf Sicht der kommenden fünf Handelstage rechnen wir auf Grund des hohen mittelfristigen Überhangs an Aufwärtspotenzial und dynamik sowie der stabilen kürzerfristigen Overbought/Oversold Indikatoren mit einem gut behaupteten Dow Jones. In den letzten drei Monaten sind nennenswerte (Abwärts-) Gegenbewegungen so gut wie ausgeblieben. Es gibt aber auch keine Anzeichen dafür, dass eine solche nun bevorstehen könnte.
Das sehr positive Trendumfeld stützt den Index und die Overbought/Oversold Indikatoren behaupten sich in den Überkauft-Bereichen. Die Dynamik ist zwar nicht mehr sehr hoch, wie auch die immer weiter fallende Volatilität zeigt. Der Dow dürfte damit zunehmend Schwierigkeiten haben, sich an der Aufwärtstrendlinie, die einen positiven Neigungswinkel von über 60° besitzt, zu orientieren. Dennoch sollte er auf Wochensicht noch etwas zulegen können. Notierungen oberhalb der psychologischen Marke von 12.000 Punkten sind daher das wahrscheinlichste Szenario.
Sollte eine Abwärtsbewegung, die prinzipiell überfällig ist, einsetzen, so findet der Index in der Marke von 11.870 Punkten nur eine sehr leichte Unterstützung. Die dann folgende Unterstützung liegt bei 11.641 Punkten. Dadurch, dass es in dem nun seit drei Monaten anhaltenden Anstieg kaum zu Gegenbewegungen gekommen ist, fehlt es dem Dow auch an verlässlichen Absicherungen. Hierin liegt eine gewisse Gefahr. Begrenzte Abwärtsbewegungen, die den Index wieder Kraft schöpfen ließen und Unterstützungen ausbildeten bzw. bestätigten, wären längerfristig gesund für den Index. Momentan sieht es aber nicht nach Gegenbewegungen aus, sondern nach einem sich etwas verlangsamenden weiteren Anstieg.
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