Pro & Contra Aurelius (ohne Spam)

@Johnny Utah Du meintest doch sicherlich 2019, oder?  

Es ist natürlich 2019 gemeint. Wobei wenn man ganz genaue Zahlen für 2020 hätte, wäre es natürlich super, aber da müsste wohl ein DeLorean mit Fluxkompensator in Grünwald gelandet sein, hehehe.  

Danke Johnny Utah für die Hinweise der IR.

Ich erwarte daher eine Guidance von Aurelius zum GJ 2020 in der nächsten Woche. Die wird wohl recht verhalten ausfallen aufgrund der Unsicherheit, das ist im aktuellen Marktumfeld allerdings bereits dreifach eingepreist. Ich fühle mich entsprechend ziemlich wohl als Aktionär und würde aktuell die Dividende reinvestieren.  

Am 12.03. wird sicher auch der Divi-Vorschlag bekannt gegeben, oder? Gibt es hier eigtl. seriöse Schätzungen? So richtig weiss man noch nix oder?

Wenn der Markt bei Aurelius auch nur annähernd so auf dem Schlauch steht wie ich, dann erklärt dass die Unsicherheit und den aktuellen Kurs und birgt viel Potential für positive Überraschungen.

Wird interessant zu sehen welcher NAV reported wird (im vgl zur aktuellen Bewertung), die Divi-Rendite für 2019 und natürlich das Update zu den Beteiligungen.

Im Moment ist jeder Blick ins Depot einfach nur ein Trauerspiel. :-(  

Ich habe noch rund 10% Cash und kaufe seit dieser Woche selektiv und vorsichtig nach. Darunter auch Aurelius. Habe ein paar irrwitzige Kauflimits gesetzt mal sehen ob es was wird. Ich werde jedenfalls die Lage genau beobachten um noch das eine oder andere Schnäppchen zu machen. Zur Dividende habe ich mittlerweile eine spezielle Meinung. Ich hoffe, dass dies so nicht Eintritt. Ich befürchte, dass die Herren die Dividende auf 2,00 bis 2,50 absenken. Das wäre zum jetzigen Kurs immer noch eine attraktive Dividende, aber natürlich nicht zu den Kursen von vor der Shortattacke. Jeder Betrag ab 3,00? aufwärts wäre natürlich ein Katalysator für den Kurs.  

ich kann mir keinen Grund vorstellen, warum die Dividende vom Aktienkurs beeinflusst sein sollte!?
Sollte das Ergebnis 2019 den Erwartungen annähernd entsprechend, sollte auch die Dividende entsprechend ausfallen!
Und deshalb für mich derzeit ein klarer Kauf...

Das gilt natürlich nur für mich und ist jedem anderen ausdrücklich untersagt!  

Eine hier erhoffte Dividende von 2,50-3,00 Euro wird bei diesem Aktienkurs immer unwahrscheinlicher. Alles hier erinnert mehr oder minder an den GAGA-Konzern ( besonders die letzten Zeilen treffen auf Aurelius voll zu):

Es war einemal vor langer Zeit ein blühender Konzern namens GAGA in einem kleinen Land inmitten Europas. Um seine Leistungsfähigkeit unter Beweis zu stellen, verabredeten die Konzernmanager mit den Amerikanern, dass jedes Jahr ein Wettrudern auf dem "River-Dee" stattfinden sollte. Dafür wurden Mannschaften aus den besten Ruderern zusammengestellt. Beide Mannschaften trainierten lange und hart, um Bestleistungen zu errreichen. Als der Tag des Wettkampfes gekommen war, fühlten sich beide Mannschaften topfit. Dochnach dem Startschuss lagen dei Amerikaner bald weit vorn und gewannen mit einer Meile Vorsprung.
Nach dieser schmerzlichen Niederlage war das GAGA-Team sehr niedergeschlagen und die Moral war auf dem Tiefpunkt. Das obere Management entschied, dass der Grund für dieses vernichtende Debakel unbedingt herausgefunden werden müsse. Ein UNtersuchungsausschuss wurde eingesetzt, um das Problem zu erkennen und geeignete Massnahmen zu empfehlen.
Nur fünf Monate später lag das Untersuchungsergebnis vor. Das Problem war, dass bei den Amerikanern acht Leute ruderten und ein Mann steuerte. Im GAGA-Team dagegen ruderte nur ein Mann und acht Leuter steuerten. Das obere Management engagierte sofort eine Beratungsfirma, um eine Studie über die Struktur des GAGA-Teams anzufertigen. Nach Kosten in Millionenhöhe und weiteren drei Monaten kamen die Berater zu dem Ergebnis, dass zu wenig Leute ruderten und zu viele steuerten.
Um einer weiteren Niederlage im nächsten Jahr vorzubeugen, beschloss man, die Teamstruktur grundlegend zu ändern. Es gab jetzt vier Steuerleute, drei Oberstuerleute und einen _Steuerungskoordinator. Ein Leistungsbewertungsystem wurde eingeführt, um dem Mann, der das Boot rudern sollte, mehr Ansporn zu geben und sich noch mehr anzustrengen, ein noch besserer Leistungsträger zu werden. Die Parole lautete:"Wir müssen seinen Aufgabenbereich erweitern und ihm mehr Verantwortung geben! Damit sollte es gelingen!"
Im nächsten Jahr gewannen die Amerikaner mit zwei Meilen Vorsprung. Der Ruderer wurde vom GAGA-Konzern wegen schlechter Leistung entlassen, das Ruderboot mitsamt Ruder wurde verkauft. Investitionen zum Bau neuer, schnellerer Ruderboote wurden gestoppt. Der Beratungsfirma wurde eine lobende Anerkennung ausgesprochen, die Zusage für weitere Beratungsverträge erteilt.
Das eingesparte Geld wurde an das obere Management ausgeschüttet oder zur Frühpensionierung leitender Manager bei vollem Gehalt verwendet.
Und wenn sie nicht gestorben sind, dann .........

 

Danke an die LVs für 80 Stk. (ich gehe davon aus, dass der Kurs aktuell auch von diesen gedrückt wird)
Ich bin mir sicher, mittel- und langfristig werde ich meine Freude daran haben, auch am gesunkenen EK.
 

etwas zu beschleunigen. Mit 7000 pro Tag kann man zwar jetzt schon ordentlich Geld sparen, aber bei 14 000 pro Tag könnte man doppelt soviel sparen. :-)  Am 11.02. muste noch 33,368 bezahlt werden heute nur noch 25 ?, damit sparen Aurelius schon mal 56000? am Tag. Das könnte doch auf 100T erhöht werden! :-)  Mal sehen was die nächste Zwischenmeldung steht. Das überschüssige Geld sollte auf die Dividende aufgeschlagen werden.
Was der aktuelle Aktienkurs ansonsten mit der Dvidende zu tun hat verstehe ich nicht wirklich.  

Verbrenne mir oft die Finger aber no Risk no fünf  das heißt voll Gas gekauft  

@KursTrend: Ich frage mich ob Aurelius überhaupt Einfluss auf den Aktienrückkauf nehmen kann.

Aus dem Dokument "Bekanntmachung gemäß Art. 2 Abs. 1 der Delegierten Verordnung (EU) 2016/1052"  welches man bei den allgemeinen Informationen zum Aktienrückkauf 2020 findet lässt sich folgendes entnehmen (relevantes hervorgehoben):

"Der Aktienrückkauf wird im Auftrag und für Rechnung der Gesellschaft durch ein Kreditinstitut
erfolgen, das im Rahmen des genannten Zeitraums seine Entscheidungen über den Zeitpunkt des
Erwerbs der eigenen Aktien entsprechend Artikel 4 Abs. 2b) der Delegierten Verordnung (EU)
2016/1052 vom 8. März 2016 unabhängig und unbeeinflusst von der Gesellschaft trifft. Die
Gesellschaft wird insoweit keinen Einfluss auf die Entscheidungen des Kreditinstituts nehmen. Das
Kreditinstitut hat sich gegenüber der Gesellschaft unter anderem auch dazu verpflichtet, die
Handelsbedingungen gemäß Art. 3 der Delegierten Verordnung (EU) 2016/1052 vom 8. März 2016
und die in dem Aktienrückkaufprogramm 2020 enthaltenen Vorgaben einzuhalten."

 

Ich zitiere nachfolgend aus dem Bericht zu Q3 und darin war noch nicht der Verkauf von Scandinavian Cosmetics, Teilen von Office Depot und Ghotel enthalten. 3 Euro Dividende dürften locker drin sein. NAV waren zum 30.9. 1,2 Milliarden, davon über 300 Millionen Cash. Jetzt kann sich jeder Gedanken machen, ob man aktuell mit einer Marktkapitalisierung von einer dreiviertel Milliarde nicht massiv unterbewertet ist.  Der Maschinenraum, also das Team, ist zudem ja auch etwas wert. Ich kaufe derzeit Häppchenweise nach.

In den ersten neun Monaten 2019 erzielte AURELIUS ein EBITDA des Gesamtkonzerns von 187,4 Mio. EUR und konnte damit den Vorjahreswert von 37,4 Mio. EUR mehr als verfünffachen. Dabei trug der Verkauf der Konzerntochter Solidus Solutions einen positiven Ergebnisbeitrag in Höhe von über 100 Mio. EUR bei. AURELIUS konnte mit dieser Transaktion den bisher größten Verkauf der Unternehmensgeschichte realisieren und in rund vier Jahren Konzernzugehörigkeit ein Multiple auf das eingesetzte Kapital von 16,7 erzielen.

Das operative EBITDA des Gesamtkonzerns stieg auf 134,6 Mio. EUR (Q1-Q3 2018: 79,7 Mio. EUR). Insbesondere die Konzerntöchter HanseYachts, die GHOTEL-Gruppe, Calumet WEX sowie B+P Gerüstbau trugen positiv hierzu bei. Zudem wirkte sich die seit dem 1. Januar 2019 erstmalige, verpflichtende Anwendung des neuen Standards IFRS 16 (Leases) positiv auf die EBITDA-Entwicklung aus. Die Restrukturierungs- und Einmalaufwendungen für die Neuausrichtung der Konzernunternehmen lagen bei 61,0 Mio. EUR (Q1-Q3 2018: 57,7 Mio. EUR). Die Erträge aus der Auflösung negativer Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung (?bargain purchase?) erreichten 15,4 Mio. EUR (Q1-Q3 2018: 12,8 Mio. EUR). Rivus Fleet Solutions (ehemals BT Fleet Solutions) wurde nach Closing zum Quartalsende am 30. September 2019 erstmals in die Konzernzahlen mit aufgenommen. Das belgische Baustoffhandelsgeschäft MPRO und YouBuild wurde mit Closing zum 4. Oktober 2019 erworben und wird entsprechend ab diesem Zeitpunkt in die Konzernzahlen einfließen.

Der Net Asset Value des AURELIUS Portfolios lag nach Zahlung der von der Hauptversammlung im Juli diesen Jahres beschlossenen Dividende in Höhe von 89 Mio. EUR zum 30. September 2019 bei 1,24 Mrd. Euro (31. Dezember 2018: 1,40 Mrd. EUR), die liquiden Mittel bei 311,8 Mio. EUR (31. Dezember 2018: 290,8 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote erreichte 20 Prozent gegenüber 25 Prozent zum 31. Dezember 2018. Der Rückgang ist vor allem auf die erstmalige Anwendung von IFRS 16 zurückzuführen, die zu einer Erhöhung der Bilanzsumme geführt hat.

 

Man könnte auch höher auszahlen, aber das Marktumfeld erlaubt es tiefer zu greifen. Allzutief, etwa
2 Euro, das wäre blamabel und würde den Ruf schädigen.  

 

Was für Schwätzer hier.  

Du recht, die Partizipationsdivinde wird aber immer von HV zu HV betrachtet, insofern sind Verkäufe in 2020 natürlich auch schon relevant. Naja, am Donnerstag sind wir schlauer.  

Bei Office Depot ausverkauft Seifen Hygiene set mit staubmasken  und Klo Papier  

ich habe schon so viel erlebt. Beispiel: bei der DB wurde eine KE vom CEO ausgeschlossen - zwei Wochen später war sie da!

Mit dem Hinweis auf "künftige" schwere Zeiten, lässt sich deine Divireduzierung vertreten. Zumal eine Hinweis auf stabile Divis in der Zukunft (durch Verzicht jetzt!) schnell rausgehauen werden könnte.  

 

in 1747 ist deine durch "eine" zu ersetzen.  

Hoffentlich ist der Kurs nicht deshalb so stark gefallen. Während alle an Corona dachten.  

Da kommen die vorläufigen Zahlen mit Infos zum Virusthema. Letztes Jahr wurden in diesen Rahmen auch Aussagen zur Dividende getroffen ('Basisdividende von unverändert 1,50 EUR je Aktie vorgeschlagen, Partizipationsdividende wird sich an Verkaufserlösen bis zur Hauptversammlung orientieren.'). Ich denke daher, dass dies auch dieses Jahr der Fall sein wird. Das Cashpolster ist schon adäquat, Vergleiche mit der DB sind daher aus meiner Sicht nicht geboten.  

 

 

auseinandersetzen, wenn diese es nicht mal fuer noetig halten, ein Impressum anzugeben und von der Bafin als rechtswidrig eingestuft warden ? Dann kann man ja genauso gut zu jedem Bash-Boardbeitrag eine Stellungnahme erwarten. Und was hat Wirecard damit zu tun ?