Kaufempfehlung Catalis

Es war ein paar Jahre früher...  

Muss mich auch korrigieren, die Kapitalerhöhung soll ca. 9 Mio neue Aktien umfassen, damit fällt diese natürlich schon sehr stark ins Gewicht hinsichtlich des Verwässerungseffektes.
Mit den Aktien fürs Kuju-Management sinds dann ca. 11,4 Mio neue Aktien, was eine enorme Verwässerung bedeuten wird, das ist dann wohl auch die Erklärung für den heutigen starken Kursrückgang.
Zusätzlich zu dem Vertrauensverlust, den das Management bis jetzt aufgrund dem Gewürge mit den Berichten zu verantworten hat.
Ich frage mich, womit das neue zuätzliche Vorstandsmitglied eigentlich bezahlt werden soll, wenn man jetzt schon eine KE nötig hat. Wissen die schon, was sie tun, was meint ihr?  

Ich habe nicht die geringste Ahnung, ob und wie viel Kohle die haben, aber ich denk mir folgendes:
1. Die werden schon gewusst haben, ob sie sich Matahari Studios leisten können oder nicht, und sie haben definitiv schon vor Monaten gewusst, wie die Situation aussieht und dass es Restrukturierungsmassnahmen geben wird. Also gehe ich fest davon aus, dass sie wissen, was sie tun. Alles andere wäre ja in höchstem Masse dämlich. Warum Matahari Studios kaufen und dann kein Geld mehr haben für die Massnahmen?
2. Wir müssen einfach abwarten, in wieweit die Berichte korrigiert werden, sowohl der Bericht 2007, der ja lächerlicherweise immer noch aussteht, als auch die angekündigten Senkungen der Prognosen. Ich halte letzteres nicht für schlimm. Immerhin wird kommuniziert, dass etwas passiert, das ist ja schon einmal ein gewaltiger Fortschritt, und wenn man sich zutraut zu sagen, dass die Korrektur weniger als 15% betragen wird, so würde das beim Umsatz z.B. keinen Rückgang bedeuten (zugrunde gelegt die Zahlen beim Ausblick 2008), allenfalls eine Stagnation oder nur einen leichten Zuwachs.
3. Catalis ist immer noch ein Unternehmen in einem interessanten Gebiet, und mir ist momentan kein derartiges Konkurrenzunternehmen bekannt (korrigiert mich bitte, falls ich falsch liege). Kriegen sie also ihren Schlamassel in den Griff, so sind Kurse unter 20 Cent doch attraktiv für ein langfristiges Investment (wohlgemerkt langfristig und keine Spekulation für 3 Wochen).

Any comments?  

Da kannst Du schon Recht haben,
allerdings hielt ich bis vor kurzem auch Kurse knapp unter 1? für attraktiv.
Bleibt bei mir auf jeden Fall auf "strong watch".
nf

ist und bleibt, aber besonders bei Catalis oberste Pflicht. Wenn dann doch ein paar gute Meldungen kommen kann der derzeitige Kurs sicherlich ein "Schnäppchen" sein. Deshalb bleibe ich auch am Ball, nur derzeit sehe ich keinen Grund zum Handeln, eher das Gegenteil.

 Gruß

 

 

Was wollen die eigentlich mit läppsichen 1,3 Millionen? Wie weit kommt man als Unternehmen mit 1,3 Millionen?
Auf der anderen Seite kriegt man, wenn man 1,3 Millionen hat und gleichzeitig die Aktionäre mit Bezugsrecht aufgrund völliger Verunsicherung nicht zeichnen, auf einmal und zu einem Schleuderpreis einen großen Teil des Unternehmens.  

Die werden doch wohl nicht ihre Aktien zum Bezug anbieten, ohne dass sie die längst überfälligen Berichte geliefert haben?! Auf welcher Grundlage sollte man dann als Aktionär entscheiden, ob man hierfür Geld einsetzt? Aber Hallo!
http://www.catalisgroup.com/index.php?id=54  

interessanter Aspekt, dual.
Da müßte ja nun bald was publiziert werden...
und wenn die KE nicht durchgeht? Kann sich Catalis dann noch halten?
Sehr heißes Eisen...
Handel aber eher dünn.
Da "beobachtet" noch jemand:

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" stellen die Aktie von Catalis (ISIN NL0000233625/ WKN 927093) unter Beobachtung.

Mit einem Verlust von 76% habe die Catalis-Aktie im letzten Jahr zu den größten Enttäuschungen in der Empfehlungsliste der Experten gehört. Dass der global agierende Anbieter von Outsourcing-Dienstleistungen für die Film-, Videospiel- und Telekommunikationsindustrie damit deutlich stärker eingebrochen sei als der breite Markt, habe dabei weniger mit dem operativen Geschäft zu tun als mit den wiederholten und anhaltenden Problemen in der Rechnungslegung.

Da zudem das Unternehmen jüngsten Meldungen zufolge die konjunkturelle Abschwächung stärker zu spüren bekomme als zunächst angenommen und deswegen in Kürze reduzierte Planwerte für 2008 und 2009 bekannt geben würden, dürfte die Schwächephase noch anhalten. Die Experten hätten den Wert deswegen unter verstärkte Beobachtung gestellt und beschlossen, trotz der nominell hohen Unterbewertung die Konkretisierung der Planreduktionen und vor allem die endgültige Ausräumung der bilanziellen Unsicherheiten abzuwarten.

Sollten diese im Unternehmenssinne überwunden werden, sehen die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" auf aktuellem Niveau aber trotz der Wachstumsabschwächung nach wie vor ein hohes Aufwärtspotenzial für die Aktie von Catalis. Das Kursziel sehe man bei 1,20 Euro. (Ausgabe 52/1 vom 10.01.2009) (13.01.2009/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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Wohl eher 0,12 als 1,20.
nf

heisst wohl die Devise... Alles andere macht meiner Ansicht nach keinen Sinn.

Aber dual hat schonr recht. Es würde nur Sinn machen, eine Kapitalerhöhung anzustreben, wenn man mit halbwegs vernünftigen Berichten aufwarten kann. Also muss da jetzt in der nächsten Zeit etwas kommen, es wurde ja auch als "in Kürze" angekündigt. Und vielleicht ringen sich die Herrschaften ja auch dann dazu durch, eine regelmässige Berichterstattung zu betreiben. Und wer weiss... Wenn dann die Nachrichten wieder etwas positiv rüberkommen, haben wir vielleicht die Chance, günstig Aktien zu kaufen... We will see :-)  

Ich befürchte man möchte in Kenntniss der zu erwartenden Prüfungsergebnisse, welche wahrscheinlich ein vernichtendes Urteil über Catalis sprechen werden, noch ein wenig Geld machen. Nach dem Motto: Noch schnell ne Millionen mitnehmen bevor die Insolvenz verkündet wird (Wäre nicht das erste Mal, dass so etwas passiert). Insofern würde die Kapitalerhöhung vor Bekanntgabe der geprüften Ergebnisse stattfinden und Sinn machen. Dies wäre dann ein sicheres Zeichen für ein negatives Prüfergebniss, denn - wie ihr zu Recht feststellt -  bei positiven news wäre eine Kapitalerhöhung vor Publikation dieser eine Dummheit...

Abgesehen davon veräußert man nun ca 25% des Unternehmens für 1,3Millionen Euro. Abzüglich Kosten der Kapitalerhöhung etc. bleibt davon unter 1 Millionen übrig. Man braucht also dringenst Geld, bekommt es aber nirgends, was  Logisch ist, da die geliferten Zahlen einer Sonderprüfung unterzogen werden und das Ergebniss noch aussteht. Welcher Banker gibt da momentan noch einen Cent?

Platzt die Kapitalerhöhung - was wahrscheinlich ist - wird der Vorstand dies für die Ursache der Insolvenz heranziehen. Eigene Schuld - fehlanzeige!

Ich denke wir werden mal wieder verarscht!  

Ich gebe Dir völlig recht mit dem Vertrauensverlust, aber ich hoffe doch, dass Du mit dem Rest Unrecht haben wirst :-) :-) :-) Nichts für ungut...

Mal im Ernst: Dass Schwierigkeiten da sind, wissen wir alle schon seit Monaten. Dass die Ergebnisse korrigiert werden müssen, wissen die noch viel länger als wir. Aber glaubst Du, dass die Herren Matahari Studios kaufen (dafür gutes Geld hinlegen), einen neuen Vorstand ab sofort bezahlen etc., nur um kurz danach zu sagen: Nee Leute, geht nicht mehr, weil die KE nicht durchgegangen ist... Also, wenn die schon allein mit dem Gedanken spielen, dass es so laufen könnte, dann hätte man sich den Kauf von Matahari Studios und den neuen Vorstand komplett sparen können, die KE und den Rest auch so durchziehen können und hätte am Ende einer solchen Aktion vermutlich mehrere Millionen mehr... Ich will ja gar nicht den Wahrsager spielen, aber das wäre nun wirklich extrem dumm. Also wenn ich böse Absichten hege und auch nur mit dem Gedanken spiele, mit der Insolvenz zu verdrücken, dann kann ich mir den Kauf eines Studios und den Vorstand mal komplett sparen, denn nach der Insolvenz kriege ich für ein Studio noch viel weniger als ich bezahlt habe...  

die möchte ich gar nicht in Abrede stellen, es sieht iM danach aus.
Ich möchte aber noch eine zweite Möglichkeit ins Spiel bringen, die mir auch nicht ganz unwahrscheinlich erscheint, die aber ebenso als Verarsche bezeichnet werden kann.
Was ist, wenn die Gesellschaft relativ gut dasteht, so wie man das noch vor ein paar Wochen annehmen konnte (zumimdest wenn man diese Farce mit den Nachprüfungen außer Acht gelassen hat)? Und wenn sich darüber ein Investor, der bereit ist Catalis Geld zu leihen, Gewissheit verschafft hat? Der ist der Gesellschaft dann sicher treuer, wenn er über Aktien einen großen Teil des Unternehmens hält, schließlich würde er stark von einem steigenden Aktienkurs profitieren. Hier würde es auch wieder Sinn machen, die Kapitalerhöhung vor der Veröffentlichung der Berichte durchzuführen, da die von den Aktionären nicht gezeichneten Anteile ja dann 'insitutionellen Investoren zum Bezug angeboten werden' können.  Außerdem macht der geringe Preis der neuen Aktien auf diese Weise auch wieder Sinn, es drängt sich bei 0,15 Euro pro Anteil (unter der Annahme, dass hier nicht die Bude brennt) einfach der Gedanke auf, dass hier wem auch immer ein günstiger Einstieg ermöglicht werden soll. (Vielleicht ja auch nur den Aktionären und alles wird sich in ein, zwei Wochen mit der Veröffentlichung der positiv ausfallenden Berichte vor der Kapitalerhöhung in Wohlgefallen auflösen, wer weiß bzw. wer's glaubt...)
Diese Gedanken sind natürlich sehr spekulativ gedacht und soll niemanden dazu anstiften, Catalis Aktien in der Erwartung zu kaufen, dass demnächst Mr. Liquide hier einsteigt und die Gesellschaft zu neuen Höhen führt.  

Was du schreibst klingt logisch...
Habe mich ein wenig zum negativen denken verleiten lassen...

Für realistisch halte ich aber folgendes:
Die Kuju Studios (Speziell London) haben bisher akzeptable Ergebnisse geliefert, was auf die bei Übernahme bereits existierenden Spiele zurückzuführen ist (Daher Ausschüttung von Aktien an deren Verkäufer). Seither wird hier (speziell Headstrong-Studios) nichts sinnvolles mehr geleistet (warum auch immer). Catalis hofft, dass Matahari - anders als Headstrong - die durch Catalis zugesagten Leistungen, sprich Spieleentwicklungen leisten kann. Headstrong kann es scheinbar nicht und soll nun dicht gemacht werden (Restrucktuierung genannt). Dazu muss man Geld in die Hand nehmen (Abfindungen etc,), welches man nicht hat. Ergo: Kapitalerhöhung.

Die Hoffnung ist demnach, dass Matahari in kürzester Zeit etwas zustande bringt. Es wird jedenfalls knapp, wen jetzt bereits das Geld aus geht.

Die Kujuübernahme entpuppt sich demnach als Flop und könnte das erfolgreichr Testgeschäft mit in den Abgrund ziehen. Es bleiben jedenfalls Schulden, leere Kassen, verwässerung und unsicherheit bezüglich der Zahlen...

Kein Grund Geld zu investieren, oder?

Daher wohl auch der sehr niedrig angesetzte Preis von 0,15Cent. Zu diesem Preis sollte der Vorstand ein Zeichen setzen und eigenes Geld riskieren, tut es bisher aber nicht. Warum nicht?  

wohl bei allen Spekulationen nur das Abwarten, was uns da noch geboten wird :-)
Wir werden wohl hoffentlich bald Neues hören :-)  

Hier noch ein paar Denkanstösse:
1. Jeremy Lewis als neues Vorstandsmitglied ist ja nicht ein völlig unbekannter Herr, wie man aus den AdHoc entnehmen kann. Ich kann mir nicht vorstellen, dass dieser Herr sich nicht genau ein Bild von dem Zustand der Gesellschaft macht, bevor er zusagt und mitmacht sowie Aussagen trifft wie "Gesellschaft zu neuen Höhen zu führen". Ich mag einfach nicht glauben, dass man auch sein Vorstandsmitgleid komplett auf den Arm nimmt oder dieser Herr für einige Monate bei einem fraglich sehr bösen Spiel mitmacht, nur damit nachher sein Name miterwähnt wird, wenn von einer Insolvenz die Rede ist. Kann ich mir nicht vorstellen...
2. Bitter für die Mitarbeiter, aber im Sinne der Restrukturierung sinnvoll: Kürzung der Stellen, ergo wird etwas gemacht. Und wenn eine Sparte nicht läuft, was macht man? Weg damit, wegrestrukturieren oder wie auch immer... Von mir aus, ich habe nichts dagegen...
3. Wenn man der Meldung glauben mag, dass die Prognosenkürzung unter 15% ausfällt und wir das z.B. auf den Gesamtumsatz beziehen, dann ist dieser für 2008 immer noch leicht höher als der 2007 (natürlich vorausgesetzt, es ändert sich nichts Gravierendes im Bericht 2007, aber die Prüfstelle hat ja bereits Nachbesserungen gefordert, also sollte das doch eigentlich in etwa stimmen, was die Gesamtzahl angeht, die prüfen ja auch nicht völligen Bullshit, nur um 6 Monate später von einem Wirtschaftsprüfer zu hören zu kriegen, wie dumm sie sind...).

So, das wars.  

swissman. Nur bei AGs muss man grundsätzlich mit allem rechnen, auch mit Sachen, die man sich gar nicht vorstellen kann, das habe ich bis jetzt an der Börse gelernt. Also müssen wir aufpassen, dass wir uns unser Investement nicht schönreden. Das würde ich gerne dem Management überlassen:

"Die Catalis-Aktie ist eine Anlage mit einer innovativen Wachstumsstrategie und einer soliden Finanzstruktur. Das Vertrauen der Investoren in unsere Aktie ist für uns Ansporn und Verpflichtung zugleich. Wir würdigen es mit Transparenz und Offenheit - zwei Werte, denen wir uns verschrieben haben. Durch unsere aktive Investor Relations sind wir permanent bestrebt, unsere Beziehungen zu den Aktionären und Teilnehmern des Kapitalmarktes stets zu verbessern und auszubauen. Unsere Investoren erhalten alle relevanten Informationen, um sich ein fundiertes Bild über den fundamentalen Wert der Catalis-Aktie zu machen und eine angemessene Bewertung zu treffen.?
Ihr Catalis Management
Quelle: http://www.catalisgroup.com/index.php?id=50  

schönreden will ich gar nichts. Es ist ja bislang alles eine absolute Katastrophe, vom Kurs bis zur Kommunikation...  Aber das ist vermutlich bei den Banken etc. nicht anders... Bis bald!  

Zu deinem ersten Punkt:
3 Monate vor Insolvenz kam bei 10tacle folgende Meldung:

"Darmstadt (aktiencheck.de AG) - Der Aufsichtsrat der 10TACLE STUDIOS AG (Profil) hat am heutigen Dienstag beschlossen, den Medienfachmann Joachim Magin zum neuen Vorstand der Gesellschaft zu berufen. Die Restrukturierung der 10TACLE-Gruppe wird somit auch durch den Wechsel im Management der Gesellschaft fortgeführt - dabei wird der neue Vorstand durch ein Team von Restrukturierungsexperten unterstützt.....Joachim Magin verfügt über umfangreiche Managementerfahrung in verschiedenen Führungspositionen. Unter anderem war er als Geschäftsführer der ProSieben Digital Media GmbH tätig und hat bei Tiscali Deutschland den Bereich Media verantwortet. Im Rahmen seiner Aufgaben bei Tiscali hat er deren europäische Gamesaktivitäten gebündelt, umstrukturiert und anschließend erfolgreich veräußert."

Danach kam eine geplatzte Kapitalerhöung und die Insolvenz.

Keine Ahnung warum manch einer seinen guten Namen aufs Spiel setzt, aber es passiert!!!

Zu Punkt 2:
Richtig! Blöde nur, wenn man sich die Sparte ein Jahr zuvor für einige Millionen und Schuldenfinanziert gekauft hat.

Zu Punkt 3:
Ein Positives EPS würde eine Kapitalerhöung nicht notwendig machen. Soweit ich weiß hatten die vor nicht allzu langer Zeit noch ca. 2mio Cash. Wo sind die hin? Gekauft wurde nichts, daher können die nur im laufenden Geschäft verloren gegangen sein.  

jetzt hör auf, mir Angst zu machen :-)

Aber Du hast auch recht! Schlussendlich bringt das wohl alles nix und wir müssen warten, bis die sich mit Zahlen aus der Deckung trauen...  

Hab mir gedacht, ich schreib den Herren einmal, folgende Antwort:
Sehr geehrter Herr xxx,

Ihre Fragen beantworte ich gerne wie folgt:

Vor Durchführung der Kapitalerhöhung werden wir den Jahresabschluss 2007 veröffentlichen und auch eine Stellungnahme zum Verlauf des Jahres 2008 abgeben.
Vorgenannte Zahlen werden bis Ende Januar veröffentlicht.
Wir haben keine Anhaltspunkte für eine drohende Insolvenz. Die Kapitalerhöhung dient lediglich zur weiteren Unterlegung der geplanten Restrukturierungsmaßnahmen und zur Durchführung zukunftsgerichteter Investitionen.
Best regards

Mit besten Grüßen
Klaus Nordhoff

Vorstand

Member of the Board  

Entschuldige meine "Panikmache" :-)

Wenn dem so sein wird, ist es bestimmt keine schlechte Idee sich ein wenig Liquidität bei Seite zu halten, um im Anschluss an die Veröffentlichung sofort kaufen zu können.
Wenn keine Insolvenz droht sind 15Cent ein richtiges Schnäppchen. Dir jedenfalls vielen Dank für deine Mühe. Da ich selbst investiert bin, kann ich nun ein wenig besser schlafen :-)  

Dass "Wir haben keine Anhaltspunkte für eine drohende Insolvenz." nur so eine Floskel ist, haben wir bei BearStearns gesehen...

Aber das wichtigste und positive ist
"Vor Durchführung der Kapitalerhöhung werden wir den Jahresabschluss 2007 veröffentlichen und auch eine Stellungnahme zum Verlauf des Jahres 2008 abgeben.
Vorgenannte Zahlen werden bis Ende Januar veröffentlicht. "


gut zu hören :)

danke für die mail @swissman  

Catalis gibt Details zur Kapitalerhöhung bekannt

10:48 19.01.09

Eindhoven (aktiencheck.de AG) - Die niederländische Catalis SE (Profil) hat die Bezugsfrist für die angekündigte Kapitalerhöhung auf den Zeitraum vom 20. Januar bis 03. Februar 2009 festgelegt.

Wie der Anbieter von technischen Outsourcing-Dienstleistungen für die Film-, Videospiel- und Telekommunikationsindustrie am Montag mitteilte, können seine Aktionäre insgesamt bis zu 8.963.592 neue Aktien zum Preis von 0,15 Euro je Aktie erwerben. Das Bezugsverhältnis beträgt dabei 3:1.

Im Rahmen des Bezugsrechts der Altaktionäre nicht gezeichnete Aktien werden im Wege einer Privatplatzierung institutionellen Investoren angeboten.

Die Aktie von Catalis gewinnt aktuell 0,52 Prozent auf 0,19 Euro.
(19.01.2009/ac/n/a)  

also der Wert der Aktie fällt z.B. von 0,20? auf 0,15? durch die neuen Aktien.
lt. Onvista ist es momentan so:
Marktkapitalisierung 4,84 Mio EUR
Anzahl Aktien 26.890.775 Stk.
Streubesitz 52,87%

+Aktien aus KE 8.963.592 Stk
gesamt           35.854.367 Stk
nf

Ich dachte, man wollte vor Durchführung der KE den Bericht 07 und Zahlen für 08 veröffentlichen? Zumindest laut der Mail von Herrn Nordhoff, seines Zeichens Vorstand (siehe Posting #995 von swissman). Und jetzt liest man immer noch im Finanzkalender auf der Homepage 'Bisher keine Termine festgelegt'. Und die Zeichnungsfrist läuft seit gestern. Will man die besagten Dinge unter diesen Umständen wirklich erst Ende Januar veröffentlichen? Vielleicht am 30. Januar? Dann ist die Zeichnungsfrist mehr oder weniger rum