Die Perle im Tec DAX

https://www.bbbiotech.ch/de/bb-biotech/...folio/portfolio-news-ticker  

Zitat:

"Vielleicht hat man sich aber auch schon von einem schönen Teil (Moderna) getrennt und es wird ein guter Gewinn zu den Quartalszahlen präsentiert... "

Der Netto-Inventarwert weist den Weg: Es ist nicht nur Moderna, was da einbricht, da wird sich ziemlich sicher bei den Quartalszahlen zeigen.  

Die Quartalszahlen sind kein Überraschungspaket.

Man braucht  auf der Homepage doch bloß den  (täglich veröffentlichten) Nettoinvatarwert (NAV) zu Quartalsbeginn von aktuellen NAV abzuziehen, schon weiß man, wohin die Reise geht.
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die 3-Monatsperformance der einzelnen Werte im Portfolio 7.6.-7.9.21;  unter Berücksichtigung der Gewichtung im letzten Quartalsbericht ergibt das ein Minus im NAV von über 9% (in USD)  

Performance NAV 30.06.21 - 30.09.21  =  -5,21% in CHF

NAV am 30.06.21: 73,05 CHF
NAV am 30.09.21: 69,25 CHF

Performance Aktienkurs 30.06.21 - 30.09.21  =  -3,28% in CHF

Aktienkurs am 30.06.21: 87,00 CHF
Aktienkurs am 30.09.21: 84,15 CHF  

1) Klassisches Doppeltop nach Ausbruch aus dem langfristigen Aufwärtstrend
2) 200-Tagelinie unterschritten
3) möglicher Rücklauf bis zur Ausbruchslinie aus dem Seitwärtstrend und Testen dieser Linie von oben
4) MACD-Trendindikator schon tief im negativen Bereich, aber noch ohne Anzeichen einer Trendwende

 

Ich beschäftige mich seit einiger Zeit intensiver mit der Portfoliozusammensetzung  von BB Biotech und gebe auch in diesem Quartal 10 Prognosen ab, die ich dann am 22. Oktober hier auswerten werde.

BB Biotech hat in Q3/21 bei...

   

1. Moderna Aktien verkauft -32%
      (richtig)
   
2. Vertex Aktien gekauft +/- 0%
      (falsch)
   
3. Fate Therapeutics Aktien gekauft +25%
      (richtig)
   
4. Alnylam Pharmaceuticals Aktien verkauft
   +/- 0%    (falsch)
   
5. Halozyme Aktien verkauft
   -100%    (richtig)
   
6. Black Diamond Therapeutics Aktien +/- 0% gekauft
      (falsch)
   
7. Revolution Medicines Aktien gekauft +89%
      (richtig)
   
8. Arvinas Akien verkauft +/-0%
      (falsch)
   
9. Generation Bio gekauft +/- 0%
      (falsch)
   
10. Incyte Aktien gekauft +/- 0%
    
    (falsch)
    

Dieses mal lag meine Trefferquote nur bei 40%. Insgesamt gab es nur 2 Verkäufe & 11 Verkäufe, von denen schon 6 vorher bekannt waren.

 

Die markanten Kursschwankungen an der Börse im dritten Quartal 2021 gingen auch an der Schweizer Investmentgesellschaft BB Biotech nicht ganz spurlos vorüber.

Die Schweizer Beteiligungsgesellschaft BB Biotech hat im dritten Quartal 2021 anhaltend volatile Zeiten erlebt. Schon per Ende Juni 2021 hatte das Unternehmen unter den Turbulenzen an der Börse gelitten und die Investorinnen und Investoren mit einem geringeren Gewinn als im Vorjahr enttauscht. Mit 208 Millionen Franken fiel er aber tiefer aus als noch vor Jahresfrist, als er 395 Millionen Franken betrug.
Für die ersten neun Monate des laufenden Jahres resultierte ein Gewinn von 141 Millionen Franken, wie das Unternehmen am Freitag mitteilte. Das lag auch klar über den 26 Millionen Gewinn des Vorjahreszeitraums – allerdings tiefer als drei Monate zuvor.
Deutlich über dem Net Asset Value
Die Rendite der BB-Biotech-Aktie war im dritten Quartal 2021 mit -3,3 Prozent in Franken negativ. In Euro lag sie bei -2,0 Prozent. Der Net Asset Value (NAV) des Portfolios sank in Franken um 5,2 Prozent, in Euro um 3,5 Prozent und in Dollar um 6,1 Prozent, wie das Unternehmen weiter mitteilte.
Ungeachtet des Dämpfers im dritten Quartal weist die BB-Biotech-Aktie für die ersten neun Monate 2021 eine Gesamtrendite einschliesslich Dividende von 18,2 Prozent in Franken und von 19,0 Prozent in Euro aus. Damit liegt sie klar über dem Net Asset Value (NAV) des Portfolios.
 

 

Gerade wieder eine schöne Einstiegsgelegenheit finde ich. Alles unter 80 Franken sind Kaufkurse, ich kann mir nicht vorstellen, dass die Hochs von 2015 - 2020 noch einmal fallen. Das ist eine super Unterstützung und das bei dem Unternehmen. Letztlich ein Biotech Fonds ohne Gebühren.

 

Biden gibt seinen Drang zur Senkung der Medikamentenpreise auf

Damit könnte der Bärenmarkt bei den Biotechs sein Ende finden (spätestens nach der Tax-Loss-Selling-Season)

https://www.statnews.com/2021/10/28/...his-push-to-lower-drug-prices/

 

Auf jeden Fall zehrt das ziemlich an den Nerven: Die Mid- und Smallcaps der Biotechbranche sind die absoluten Negativ-Under-Performern in diesem Börsenjahr (und das bei diesen starken Märkten).
Zudem wird ein Schwergewicht nach dem anderen im Portfolio von BB Biotech abgestraft, heute zum Beispiel Alnylam Pharmaceuticals (4,8% Gewichtung) mit knapp minus 15%. So kommt das Portfolio einfach nicht voran, zumal Moderna als Treiber auch erst mal ausgereizt scheint.

Auf Basis der heutigen Kurse beträgt die Überbewertung des Aktienkurses gegenüber dem NAV nunmehr 24%. !!!

Das ist irre! und lässt sich wohl nur mit Anlagenotstand begründen.  

Grund für den Einbruch beim Depotschwergewicht (4,8% Gewichtung):

https://www.investors.com/news/technology/...n-maraganore-plans-exit/

 

BBB steigt aber gegen den Markttrend. Können die Käufer nicht rechnen ?
NAV oder KGV- Biotech allgemein  ist ein Kauf mit Blick in die Zukunft.  

Jetzt sah es eigentlich ganz gut aus und schwupps kommt wieder ein Rückschlag:

Moderna heute Minus 16,5% wegen reduzierter Gewinnprognose

macht bei einer Gewichtung von 14,7% im Portfolio allein Minus 2,4% beim NAV. Schade!

https://finance.yahoo.com/news/...cals-ions-reports-q3-121512230.html

 

heute nochmals 18% Minus - macht 35% in 2 Tagen und die Gewichtung im Portfolio sinkt von 14,7% auf 10% oder darunter...

Fazit: Raketen, die ballistisch gehen, fallen nach Verbrauch des Brennstoffs senkrecht....  

erst der Gewinn-Rückgang und jetzt die Anti-Corona-Pille von Pfizer lässt die MRNA-Werte purzeln...

https://www.tagesschau.de/ausland/...ment-wirksamkeit-corona-101.html

 

Moderna die größte Position im Portfolio ist heute 20% im Plus.
Der Kurs von BBB reagiert nicht oder evtl. verspätet am Montag.  

Heute ist Tag 1 des Dezembers, der für die Berechnung der nächsten Dividende maßgeblich ist. Ist der Durchschnittskurs der Aktie im Dezember 80 CHF, wird die nächste Dividende vermutlich 3,84 Euro betragen (2021=3,46).

Leider ist der Kurs völlig abgehoben gegenüber dem NAV= über 30%. Das macht sämtliche Prognose unmöglich...  

Vertex fängt an sich zu erholen. Ich kenne den Grund leider nicht, trotzdem schön zu sehen.  

https://www.investors.com/news/technology/...n-maraganore-plans-exit/
 

Ich denke der Kursunterschied zum NAV lässt sich relativ leicht erklären: Ist man in Moderna gibts nix, wenn die Kurse fallen.
Hier wird man aber auch in 5 Jahren noch ein paar Euro bekommen. Mit ansicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit.

Soll nicht heißen, dass die Kurse gut sind aber ist halt eine logische Erklärung.  

Noch 8 Börsentage im Dezember. Der Durchschnitt aller Schluss-Kurse im Dezember an der Börse Zürich dient als Basis für den Dividendenvorschlag (5% vom Dezember-Durchnitt).

  01.12.21               79,95          §
  02.12.21               76,85          §
  03.12.21               75,20          §
  06.12.21               74,25          §
  07.12.21               77,35          §
  08.12.21               77,60          §
  09.12.21               77,00          §
  10.12.21               74,85          §
  13.12.21               75,15          §
  14.12.21               74,95          §
  15.12.21               75,00          §
  16.12.21               75,95          §
  17.12.21           76,40
§
Ergibt als Durchschnittskurs bisher 76,19 CHF.

5% von 76,19 entsprechen 3,81 CHF (2020 = 3,60 CHF, 2019 = 3,30 CHF)

 

Booster soll wohl sehr gut gegen omrikon schützen. Und BB biotech ist ja dick drin...  

Noch 4 Börsentage im Dezember.
Stand der Dividendenbewertung.

Durchschnittskurs im Dezember jetzt 76,35 CHF; ergibt 3,82 CHF Dividende (5% des Durchschnittskurses).

Damit dürften 3,80 CHF wohl sicher sein.

Allerdings wird die Dividende 2021 aus der Substanz bezahlt werden müssen, denn das Portfolio wird 2021 mit hoher Wahrscheinlichkeit Verluste erzielt haben (bis jetzt Minus 7%).

Überbewertung des Aktienkurses gegenüber NAV von über 30% auf nunmehr 24% abgeschmolzen.