Was ist der faire Wert von Home24?

Wir sind schon am Trendkanal aktuell  

Ich denke auch das wir das gröbste hinter uns haben.
Und wenn nicht wird eben nochmal 10 % günstiger nachgekauft.
Der Lockdown wird mit großer Wahrscheinlichkeit verlängert. Zumindest im Februar sehe ich aktuell noch keine große Besserung.
Falls es dann sogar noch länger werden sollte wird auch schon das Gartenmöbel Segment interessant.
Ein Urlaub ist auch noch nicht absehbar von daher gibt es sicherlich bei manchen Menschen die Überlegung sich das eigene Heim bzw.Garten neu zu gestalten, sprich Urlaub auf Balkonien angenehmer machen.
Der Lockdown hat aber natürlich auch für Onlinehändler seine Schattenseiten.Umso länger es dauert umso eher wird vielleicht bei der Mittelschicht auch erstmal Geld gebunkert. Es wird nicht jeder Deutsche einen krisenfesten Job haben und frei von Zukunftsängsten sein.
Für mich ist Home24 eine relativ kurzfristige Investition. Sobald die Impfquote steigt und ein Lockdown Ende in Sicht ist werde ich wieder aussteigen. Wohlwissend das die Umsätze vermutlich weiterhin steigen werden. Viele ehemalige Offliner werden wohl dauerhaft ein Onlinekunde bleiben wenn sie mit Preis/Leistung/Lieferung etc.zufrieden waren. Bequemlichkeit und Zeitersparnis siegt irgendwann.  

iPO: home24-Tochter Mobly plant Umsetzung des Börsengangs; home24 bleibt Mehrheitsaktionär von Mobly; Preisspanne für Mobly bei 17 bis 13,50 BRL; home24 strebt für Mobly Bewertung von bis zu umgerechnet rund ?413 Mio an.   https://news.guidants.com/#!Artikel?id=9117939  

Ich glaube, der Markt hat noch nicht annähernd den Börsengang von Mobly eingepreist.
Home24 ist aktuell bei einem Kurs von 20,50€ mit 600 Millionen bewertet.
Davon sind 100 Millionen Cash.
Da Home24 rund die Hälfte der Mobly Aktien selbst behält, macht allein die Mobly Beteiligung 200 Millionen aus.
Bleiben also 300 Millionen Bewertung für das europäische Home24 Geschäft. Jahresumsatz ca. 500 Millionen in 2021. Wachstum mindestens 20% p.a.

Daher liegt der faire Wert der H24 Aktie irgendwo zwischen 30 und 40€.  

mich ehrlich gesagt auch, warum heute kein stärkerer Anstieg zu verzeichnen ist. Vielleicht wartet der Markt noch ab, bis alles wirklich in trockenen Tüchern ist keine Ahnung.  

Der Markt checkt es nicht immer sofort und nach einer Verzehnfachung läuft zur Zeit ja nur eine leichte Konso im Bereich der 20 Euro.

Aber ihr habt natürlich recht bezüglich der Bewertung. Unterstellt man Home24 ein faires KUV von 1,5 - 2 müsste die Aktie abzüglich Cash und Mobly auf Basis der geschätzten 21er Umsätze bei mindestens 39 Euro liegen.

Die Fundamentaldaten werden sich im Laufe der kommenden Wochen/Monate durchsetzen  

Nun aber noch mal: Bei 18,46? (MA50), könnte diese schon wieder vorbei sein, oder?
Habe heute wieder meine Körbchen gefüllt, das absolute Tief erreicht man ja leider eh selten :-)

Gute Woche euch!  

doch langsam wieder nach Norden. Mal schauen was der Kurs vor dem IPO in Brasilien macht bzw. danach. Vielleicht stellen dann viele erst fest, wie billig home24 zu haben ist.  

So langsam müsste mal ein Zwischenstand zum IPO von Mobly kommen. Wäre interessant zu wissen, ob die Aktien überzeichnet sind. Eventuell kommt noch eine Anhebung der Preisspanne. Ich halte es auch für möglich, dass es bei Handelsaufnahme satte Zeichnungsgewinne gibt. Das könnte Home24 nochmal richtig hochtreiben, wenn die Beteiligung an Mobly nicht 200 sondern vielleicht 300 Millionen Wert ist. Dann wäre auch eine Bewertung von 1 Milliarde für Home24 gerechtfertigt. Das entspricht dann einem Aktienkurs von ca. 35€. Das ist meine Erwartung für die nächsten 4 Wochen.  

determination of the price range for the planned initial public offering of Mobly S.A. The price range for the offered shares was set at BRL 17.00 to BRL 23.50 per share. The final offering price and placement size will be determined through a bookbuilding process. The final offer price is expected to be determined between 3 February 2021 and 11 February 2021.  

Gibt es hier bald einen Ausbruch nach oben?

Fundamental läuft alles super und die ganze Unsicherheit wegen der Pandemie und den ganzen Corona Maßnahmen helfen Home24 wie allen E-Commerce Unternehmen überproportional zu wachsen.
In den letzten Wochen sind aber Aktien wie Westwing,GFG,HF deutlich besser gelaufen wie eine Home24 und so ist eine Home24 weiterhin deutlich niedriger bewertet was das KUV angeht wie die anderen. Zudem steht ja bald das IPO von Mobly in Brasilien an.

Charttechnisch könnte es aber schon bald schneller rauf gehen sollte es den Ausbruch über das letzte Hoch geben. Dann sollte eigentlich der Weg auf das alte ATH bei rund 30 Euro frei sein für die Home24 Aktie.
Auch bei einem Kurs von 30 Euro für Home24 würde es immer noch bedeuten das Home24 in der KUV Bewertung niedriger liegt als die oben genannten Werte Westwing,GFG oder HF.

 

Berenberg erhöht Kursziel für home24 von ?23 auf ?26. Buy.  

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/analyse-flash-hauck-aufhaeuser-startet-home24-mit-buy-ziel-31-euro-9761882  

kommt nächste Woche
09 Feb 2021
Trading Update FY 2020 (08:30 AM CET)
Berlin  

24. Steht doch schon dran!  

Sollten die gut 23 Euro nachhaltig durchbrochen werden dann stünde einem Anstieg Richtung altes ATH bei gut 30 Euro nichts im Wege  

... durchbrochen.
Morgen, am 3.Februar endet die Zeichnungsfrist für Mobly.
Am 9. Februar kommen die Q4 Zahlen und sicherlich auch ein Ausblick auf Q1.
Um den 13. Februar herum kommt die Erstnotiz von Mobly.

Home 24 befindet sich seit Monaten in einem intakten Aufwärtstrend. Die obere Trendkanalbegrenzung verläuft aktuell bei etwa 25€. In den nächsten Tagen wird spannend, ob es zu einem Ausbruch aus dem Trendkanal kommt. Die anstehenden News hätten zumindest das Potential dazu.  

Es geht in der Charttechnik um ein nachhaltiges Durchbrechen eines Wiederstands. Das bedeutet sollte es heute einen Schlusskurs über der Wiederstandslinie geben welcher dann auch nachhaltig die kommenden Tage nicht mehr auf Schlusskursbasis unterschritten wird dann ist dies ein starkes Indiz für weiter steigende Kurse aus charttechnischer Sicht...  

Guten Abend zusammen,

Wie schätzt du den Chart momentan ein, nachdem wir die 23 EUR Marke überwunden haben?
Könnte der bevorstehende Newsflow bis zur 31 EUR Marke reichen oder kann man (laut Chart) noch mit rücksetzern rechnen?

Vielen Dank im Voraus  

Also das kann man pauschal und kurzfristig nicht sagen meiner Meinung nach.
Mittelfristig also in den kommenden Wochen/Monaten sollte das alte ATH als Ziel anstehen womöglich durchbrochen werden bei gutem Newsflow.
Es könnte jetzt im Bereich bis 25-26,5 Euro eine Konso auftreten was aber nicht schlimm wäre. Ob diese dann zurück auf das Ausbruchslevel bei gut 23 Euro führt bleibt offen.
Home24 dürfte in den kommenden 2 Wochen stark Newsflow getrieben sein....
Zahlen, Ausblick und IPO von Mobly stehen in den kommenden Tagen an.
Ich sehe Home24 aber mit einem KUV von mindestens 2 vorerst als fair bewertet an. Zusätzlich wird dann noch die Mobly Beteiligung kommen.
Bei einem Umsatz von ca. 500 Millionen in 2021 für Home24 ohne Mobly sehe ich eine faire Bewertung von ca. 1 Milliarde für Home24. Macht also ca. 38 Euro auf Basis der 2021er Ergebnisse. Als Bonus käme dann noch die Mobly Bewertung welche das KUV21 dann bei einem Kurs von 38 Euro doch wieder deutlich unter 2 drücken würde.

Also Home24 bietet noch genug Spekulationsluft nach oben in den kommenden Monaten...  

home24 hat den finalen Angebotspreis für ihren Börsengang auf 21,00 BRL je Aktie festgelegt. Das ist etwas über dem mittlerern Wert der vorher angegebenen Spanne.

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...brl-aktie-fest/?newsID=1421155
 

Home24 hat bis zum 04.02.2021  69.452.866 Stammaktien zum Preis von 21 RBL, das entspricht also einer Bewertung von 226 Mio. ? des Mobly-Anteils (der ab 05.02. natürlich um die ausgegebenen Aktien zum Teil in Bargeld gewandelt wird). Wenn man diesen Wert von der jetzigen Marktkapitalisierung abzieht heißt das also das jetzt verbleibende Europa-Geschäft wird mit 428 Millionen Euro bewertet.  

 

Das stimmt so nicht.
Home24 besitzt nach dem IPO nur noch einen Anteil von maximal gut 56% an Mobly. Dieser entspricht dann ca. 120 Millionen Euro welcher dann von der aktuellen MK  von HF abgezogen würde rein rechnerisch....
Dennoch läge die Bewertung von Home24 dann immer noch bei etwa einem KUV von 1,15 für 2021 was verglichen mit Westwing z. B günstig ist und für ein stark wachsendes E-commerce Unternehmen sowieso viel zu billig ist.
Ein KUV von 2 wäre meiner Meinung nach locker gerechtfertigt...  

Mobly kommt zu 21 BRL an die Börse und wird somit mit etwa 346 Millionen € bewertet.
Home 24 wird weiterhin 51% an Mobly behalten, das entspricht dann einem Wert von etwa 173 Millionen €.
Zudem fließen Home24 bei Ausübung aller Mehrzuteilungsoptionen bis zu 24 Millionen € in Cash zu.