Quelle: https://x.com/AdamBLiv/status/1957575521166061568
Wie man die tatsächliche Rendite von Bitcoin berechnet
Wenn Sie nicht schneller als die Gelddruckmaschine sind, waren Ihre Gewinne FALSCH.
1.000.000 $ in Bitcoin sind schön und gut, aber die Kaufkraft ist der wahre Test.
So berechnen Sie Ihre tatsächliche BTC-Rendite
Steigende BTC Preise sind wunderbar, aber entscheidend ist immer seine steigende Kaufkraft.
Ein höherer Dollarwert von Bitcoin ist nur dann von wahrer Bedeutung, wenn seine tatsächliche Rendite die Rate übersteigt, mit der der Dollar an Wert verliert.
Mit der nominalen Rendite können Sie prahlen, aber die tatsächliche Rendite ist das, was Sie tatsächlich essen können.
Die tatsächliche Rendite ist die, um eine Inflation bereinigte nominale Rendite, welche Ihnen sagt, wie viel mehr Sie tatsächlich kaufen können.
Verwenden Sie einen besseren Maßstab als den Verbraucherpreisindex, wenn Sie makroökonomisch denken.
Verfolgen Sie die Expansion des Geldes, mit dem Sie messen.
Die breite US-Geldmenge M2 stieg von rund 4,7 Billionen Dollar im Jahr 2000 auf über 22 Billionen Dollar im März 2025, was einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 6 bis 7 Prozent entspricht, mit heftigen Ausschlägen zwischendurch.
Wenn die CAGR Ihres Vermögenswerts diese monetäre Flut nicht überwindet, ist Ihr ?Gewinn? eine Illusion.
Ein mentales Modell, das Sie vor Selbsttäuschung bewahrt:
Reale BTC-CAGR = BTC-CAGR minus Geldmengenwachstumsrate.
Wenn Bitcoin eine Verzinsung von 15 Prozent erzielt, während der Dollarpool eine Verzinsung von 7 Prozent erzielt, beträgt Ihr realer Gewinn nur etwa 7 bis 8 Prozent und nicht 15 Prozent.
Das ist die Fisher-Intuition, die nicht nur auf den Verbraucherpreisindex, sondern auch auf das Geldmengenwachstum angewendet wird.
Schnelle mathematische Überprüfungen, um den Hype in der Realität zu verankern:
?200.000 $ BTC bis 2028? ausgehend von 100.000 $ entspricht einer CAGR von -14,9 Prozent.
Wenn M2 bei 6 bis 8 Prozent liegt, beträgt Ihre reale CAGR etwa 7 bis 9 Prozent.
Großartig, aber nicht die Fantasie, die Sie empfinden, wenn Sie fünf Nullen sehen.
?1.000.000 $ BTC in 10 Jahren? klingt legendär.
Deflatiere diese Million um ein stetiges Wachstum der Geldmenge von 6 bis 8 Prozent über ein Jahrzehnt, und sie kauft etwa das, was heute für 558.000 bis 463.000 $ gekauft werden kann.
Die Kommas haben nicht mehr das gleiche Gewicht, wenn man die Verwässerung der Einheit berücksichtigt.
Zielsetzung für nüchterne Erwachsene:
Ihre Hürde ist nicht, ?den S&P zu schlagen?, sondern die Geldmengenausweitung mit großem Abstand zu übertreffen und dann Ihre persönliche Steuerlast zu übertreffen.
Nominale Zahlen sind Marketing, reale Renditen sind Überleben.
Messen Sie den Fortschritt an den Dingen, die wichtig sind: Kaufkraft in Waren , Energie, Stunden hochqualifizierter Arbeit, Anbaufläche, hochwertige Kalorien und nicht nur Dollar pro Bitcoin .
Warum dies für Maxis wichtig ist, die planen, bis zu 200.000 Dollar und mehr zu halten: Der ganze Sinn von Bitcoin besteht darin, dem Hamsterrad zu entkommen, in das Sie die Fiat-Währung zwingt.
Wenn Ihre Rechnungseinheit auf lange Sicht 6 bis 8 Prozent verliert, dann ist ein nominales Kursziel nur die Hälfte einer Aussage.
Die andere Hälfte lautet: ?Habe ich meinen Anteil an knappen Gütern und wertvoller Zeit erhöht??
Wenn die Antwort nein lautet, waren die Nullen nur Konfetti.
Also ja, feiern Sie 200.000 Dollar, feiern Sie 1.000.000 Dollar, und stellen Sie sich dann sofort die Frage eines Erwachsenen.
Wie hoch ist meine reale CAGR nach der Ausweitung der Dollarmenge, und wie viele Einheiten des realen Lebens habe ich gewonnen?
Wenn Bitcoin eine Million erreicht, wird es nicht die Million sein, die Sie sich heute vorstellen.
Die Anzahl der Stellen wird steigen, die Kaufkraft steigt nur, wenn Sie der Flut wirklich entkommen.
Das ist unser Spiel, welches es wert ist, gewonnen zu werden.
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