Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

auf der 15 ? würde ich gerne noch ein paar Stücke nehmen.  :)  

Denke auf die 15? könnte es Morgen nochmals einen Rücksetzer geben.  

Meines Erachtens wird Hypoport für 2014 einen Gewinn von ca. 1 ? vermelden und für 2015 schätze ich um die 1,20 ?.

Hypoport ist also nach wie vor richtig günstig.

Meinungen?


 

Durchaus realistisch. Insoweit wäre ein KGV von 20 angemessen.  

Richtig spannend wird es 2016. Hypoport hat bereits jetzt das Ertragspotential ein Ebit von 15-16 Mill. zu erreichen. EPS läge dann bei 1,8 -1,9. Auch der Freecashflow würde dann bereits bei ca. 10 Mill. bzw. 1,6 EUR pro Aktie liegen, was eine schöne Dividende 2017 bedeuten könnte. Der Nettocashbestand Ende 2016 müsste dann bei ca. 12 - 15 Mill. EUR liegen. Ab 10 Mill. Nettocahsbestand plant Hypoport laut dem CEO Kapitalrückflüsse.  Nach dem CC bzw. dem Geschäftsbericht wird sich weiter konkretisieren ob Hypoport 2016 in den vorgenannten Ebitbereich laufen wird.  

reden hier über ein Unternehmen, welches ausschließlich organisch wächst und dies seit Jahren zweistellig in einem gestressten Umfeld. Dies zeigt die Überlegenheit der Geschäftsmodelle von Hypoport und sollte sich normalerweise in einem Bewertungspremium niederschlagen. Wenn ich dagegen USU sehe, die nur noch über teure Übernahmen wachsen und trotzdem fast doppelt so hoch bewertet ist, zeigt sich, wie hoch die Bewertungsineffizienzen im Smallcap Bereich sind.

Singulus ist ein noch viel besseres bzw. krasseres (Fehlbewertungs-) Beispiel. Dieser Laden, der wahrscheinlich bald in die Insolvenz laufen wird, hat aktuell immer noch einen höheren EV als Hypoport. Wer mir plausibel den Grund dafür erklären kann, lade ich auf der HV von Hypoport auf ein Glas Wein ein:-)

bin ich ja hier investiert. Hypo wächst, obwohl der Markt für Baufinanzierungen derzeit nicht wächst. Das heißt, sie gewinnen Marktanteile. Das ist durch den Kostendruck dem die Marktteilnehmer ausgesetzt sind, fast zwingend. Ich hoffe, dass die Plattformen genopace und finmas langsam richtig ins Laufen kommen.

Tendenziell wird die EBIT-Marge überproportional zulegen. Wenn man in 2016 statt deiner genannten ? 1,80 - 1,90  nur ? 1,5 erreicht wäre das für mich auch okay.
Wie schätzt du denn die Möglichkeiten der Internationalisierung ein? Da gab es ja schon mal einen Rückschlag.

 

Früher hat man ja versucht alles gleichzeitig zu machen, was viel Geld gekostet hat. Zudem ist der Zielmarkt Holland um Zuge der Finanzmarktkrise vollkommen kollabiert. Aktuell versucht man die vorhandenen Ressourcen auf den Erfolg der Plattform in Deutschland zu konzentrieren. Wenn dies geschafft ist, wird die interbationale Expansion wieder in den Vordergrund treten. Zweistelliges Wachstum erreicht man aktuell aber auch alleine in Deutschland.

findet in Berlin die Europace und Genopace Konferenz statt. Vielleicht kommen von dort neue Impulse. Grundsätzlich stellt Hypoport zu den Konferenzen immer neue Plattformfeatures vor.

von Hypoport ist nicht ganz einfach zu verstehen. Ich weiß, das Ding kursierte hier schon mal. Aber vielleicht ist es für den einen oder anderen ganz interessant.............

Ist schon etwas älter, aber vielleicht aktueller denn je.


http://de.undervalued-shares.com/index.cfm/...2b-finanzmarktsoftware/  

dieser Swen Lorenz Push hat Hypoport auch in der Vergangenheit nicht gut getan. Ein Unternehmen kann zwar nichts dafür, wenn sich die falschen Leute dafür interessieren, man sollte dies aber nicht wieder aufleben lassen. Aber wenn es hilft, dass Investoren sich mit dem sehr komplexen Geschäftsmodell von Hypoport auseinandersetzen, dann kann man drauf verweisen.

hat jetzt ihr Bewertungsmodell "überarbeitet" und sieht jetzt ein Kursziel von 18,5 EUR. Ich schätze, sie werden ihr Modell in den nächsten Quartalen noch mehrmals überarbeiten müssen...

Zum Verständnis des Geschäftsmodells ist diese (Uralt)Analyse super.  

Mit diesem Satz hat Montega völlig recht:"Wir
gehen daher von einer sukzessiven Margenverbesserung in den kommenden
Jahren aus und empfehlen die Aktie zum Kauf."

Im Grunde ist klar, dass Hypoport auf Jahre hinaus jedes Jahr sein Ergebnis verbessern wird. Die Skaleneffekte werden mit jeder Umsatzsteigerung stärker greifen.  

von Montega ist schon korrekt, Hypoport wird getrieben durch die Skaleneffekte schon bald zweistellige Ebitmargen generieren. Wichtig ist aber zu erkennen, dass die  Ergebnisse der jeweiligen Quartale - unabhängig vom Trend - stark schwanken können, da im Bereich IK immer wieder zeitlich nicht planbare Big Deals erlöst werden. Daher sollte man sich jetzt nicht wundern, wenn Hypoport im Q1 unterhalb des Vorjahresergebnis abschneidet.

es könnte außerdem Vorlaufeffekte im 4.Quartal 2014 gegeben haben, wegen der nicht unerheblichen gestiegenen Grunderwerbssteuer in 2015,
so könnte das 1.Quartal jetzt etwas darunter "leiden"....  

dieser Effekt war m.E. nicht wesentlich, da er auch nur NRW betraf. Im Q 1 gab es im Vorjahr mehrere Big Deals, falls diese in diesem GJ später fallen, wird das Ebit temporär zurückgehen. Aber wie gesagt, Quartalsschwankungen sind bei Hypoport Geschäftsmodell normal, was nichts an den Trends ändert. Noch krasser läuft es ja bei IVU, wo die Gewinne ausschließlich erst im Q 4 erwirtschaftet werden.

sich in seinem Blog erstmals zu seinen Erwartungen für Hypoport geäußert.

http://www.katjuscha-research.blogspot.de

Welcher Spezialist hat denn hier vorbörslich für 15,99 in Frankfurt zugeschlagen? Wie soll man dann noch die Gewinne aus anderen Titeln sinnvoll anlegen wenn Hypoport nicht noch mal ein bisschen runterkommt. Ihr seid alle gierig!  

"Fintech" Auf meinem Blog, kauft jeman zu 15,99

;)  

Sparschwein geschlachtet und schnell zugeschlagen ...

;)

http://katjuscha-research.blogspot.de/2015/02/...ohne-nebenwerte.html

 

offenbar lesen deinen Blog leider nur Kleinaktionäre:-)

Ich versuche es auch nochmal: Fintech!

Mal seit Monaten eine größere Kauforder im Bid. Löst bei mir keinen Reiz aus:-) Trotz Kursanstiegs notiert Hypoport immer noch mit einem KGV von 8-9 für 2016...

diese Eisberge...

deinerseits und zum jetzigen Zeitpunkt würde mich schon auch überraschen...

Allerdings dürftest du nicht nur einen sehr günstigen EK sondern im Vergleich zu meiner Miniposition auch einen ordentlichen Haufen im Depot liegen haben.