jedoch gibt es einiges neues vom nickelmarkt, da geschieht schon einiges, hier mal ein bericht von goldinvest zur allgemeinen lage und was mustang noch erwarten könnte ???:
GOLDINVEST-Kolumne: Ein kanadischer Nickelproduzent weniger - Sherritt International Corp. übernimmt Dynatec Corp.Die rasche Konsolidierung kanadischer Nickelgesellschaften setzte sich auch letzte Woche fort, als die kanadische Bergbaugesellschaft Sherritt International Corp. ein Angebot über 1,6 Mrd. CAD zur Akquisition der Dynatec Corp. mit Sitz in Richmond Hill, Ontario, vorlegte. Mit diesem freundlichen Übernahmeangebot wurde eine neue Phase des Übernahmeprozesses begonnen, der nach Ansicht der Branchenexperten so lange anhalten könnte, bis die Junior-Gesellschaften und die mittleren Produzenten so gut wie verschwunden sind.
"Wenn sie im Nickelgeschäft sind, dann vergrößern sie entweder das Unternehmen durch aggressive Akquisitionen oder sie werden geschluckt", sagte David Davidson, ein Analyst bei Paradigm Capital.
Seit der Akquisition der Inco Ltd. und Falconbridge Ltd. im vergangenen Jahr ist der Nickelsektor in einem Übernahmefieber. Aber die Geschwindigkeit erhöhte sich im letzten Monat, als LionOre Mining International Ltd. und Rio Narcea Gold Mines Ltd. Übernahmeangeboten zustimmten.
Jowdat Waheed, Sherritts CEO, bestätigte letzte Woche, dass das Unternehmen nicht mehr viele Übernahmemöglichkeiten hatte.
"Ein Faktor, der sich auf diese Transaktion auswirkte, ist die Tatsache, dass es nicht mehr viele Nickelprojekte gibt", sagte Herr Waheed. "Aber Dynatec besitzt enorme Synergien mit unserem Unternehmen und nach unserer Auffassung könnten das nur sehr wenige andere Unternehmen realisieren."
Nach dem Verschwinden der großen kanadischen Nickelunternehmen besteht der Kreis der restlichen Nickelproduzenten aus Unternehmen wie z.B. FNX Mining Company Inc., First Nickel Inc., Scandinavian Minerals Ltd. und Skye Resources Inc. (WKN: 871974, Marktkapitalisierung: 381 Mio. Euro) mit ihrem Fenix-Projekt, das nach bisherigen Schätzungen 145 Mio. Tonnen Erz umfasst. Bei einem Nickelgehalt von 1,3 Prozent ergeben sich knapp 1,9 Mio. t Nickel. Die Produktionsaufnahme könnte Ende 2008 oder in der ersten Hälfte 2009 sein. Skye wird im zweiten Quartal 2007 eine Umweltstudie herausbringen, die einen Meilenstein bezüglich der Entwicklung des Projektes darstellen wird. Auch die Finanzierungsstrukturierung wird Ende des zweiten Quartals abgeschlossen sein. Fest steht, dass Skye finanziell stark ist. Die Frage ist nun, wird das Unternehmen das Fenix-Projekt allein entwickeln oder steht die Gesellschaft kurz vor einer Übernahme, zum Beispiel durch die Schweizer Bergbaugesellschaft Xstrata.
Mit 4,88 CAD pro Aktie ist Sherritts Angebot ein Aufschlag um 29 Prozent auf Dynatecs Schlussnotierung vom 19. April 2007 und weit über dem 2-CAD-Bereich in dem die Aktie zu Jahresbeginn gehandelt wurde. Der hohe Preis alarmierte einige Investoren, die in einer Telefonkonferenz das Management über die Glaubhaftigkeit des Angebots in die Mangel nahmen.
Herr Waheed verriet keine Einzelheiten dieser Transaktion, sagte aber, dass sie basierend auf der Produktion von Dynatecs Ambatovy Projekt in Madagaskar sehr lukrativ sein werde.
"Die Abbaukosten für dieses Projekt werden unter den niedrigsten in der Branche liegen," erklärte er. Es wird erwartet, dass das Ambatovy-Nickelprojekt, das zu 40 Prozent im Besitz der Dynatec ist (27,5 Prozent Sumitomo Corporation, 27,5 Prozent Korea Resources Corporation und 5 Prozent SNC-Lavalin Inc.) und eine Jahresproduktion von 60.000 Tonnen Nickel und 5.600 Tonnen Kobalt haben wird, gegen Ende 2008 die Produktion aufnehmen wird. Die Mine würde groß genug sein, um 4 bis 5 Prozent des globalen Nickelbedarfs zu decken. Die erwartete Lebensdauer der Mine wird 27 Jahre betragen. Laut der im Februar 2005 veröffentlichten Durchführbarkeitsstudie werden die durchschnittlichen Produktionskosten in den ersten 10 Jahren bei 0,67 USD pro Pfund Nickel liegen. Basierend auf einem Preis von 3,50 USD für das Pfund Nickel und 10,00 USD für das Pfund Kobalt wird das Projekt einen jährlichen Cashflow (nach Steuer) von 338 Millionen USD generieren.
Laut Herrn Davidson seien die Bedingungen dieser Transaktion jenen der Transaktionen von LionOre und Rio Narcea ähnlich. Diese Unternehmen besitzen jedoch Projekte, die bereits in Produktion sind, während Ambatovy es noch nicht ist.
Sherritt, eine diversifizierte Bergbaugesellschaft, die neben Nickel und Kobalt in Kuba auch Kohle in Alberta, Kanada, sowie Erdöl und Erdgas in Kuba und Spanien fördert, kam im vergangenen Jahr zur Überzeugung, dass es das Nickelgeschäft weiter expandieren müsse. Herr Waheed glaubt, dass die Nachfrage aus Ländern wie China die Preise langfristig auf einem hohen Niveau halten werden.
An der London Metal Exchange stieg am Freitag der Preis für Nickel zur Auslieferung in drei Monaten auf 48.700 USD pro Tonne. Die Lagerbestände dieses Stahlveredlers sind im letzten Jahr um 86 Prozent geschrumpft und entsprechen jetzt weniger als zwei Tagen des Weltverbrauchs.
Der Nickelpreis hat sich im letzten Jahr mehr als verdoppelt. Am 10. April 2007 hatte der Preis für eine Tonne Nickel 50.150 USD erreicht und Nickel ist in diesem Jahr in London das Metall mit der bis dato besten Performance.
"Letztes Jahr stieg die Nickelnachfrage auf Jahresbasis um über 8 Prozent. Wenn man sich die Steigerung der Nachfrage über die nächsten 10 Jahre insgesamt ansieht, dann entspricht die jährlich neu hinzukommende Nachfrage einem Ambatovy-Projekt pro Jahr. Und wenn man sich umsieht, dann gibt es nicht mehr viele Projekte", erklärte Herr Waheed.
Der Kauf des Ambatovy-Projekts wird die Nickelproduktion des Unternehmens verdoppeln. Gegenwärtig produziert Sherritt 16.000 Tonnen pro Jahr und vergrößert zurzeit ihren eigenen Betrieb, um die Produktion auf 24.000 Tonnen zu erhöhen. Ambatovy wird zusätzliche 24.000 Tonnen Nickel zur Produktion des Unternehmens hinzufügen.
"Wenn ein Unternehmen nicht mindestens 50.000 Tonnen Nickel pro Jahr produziert, dann ist es kein ernst zu nehmender Konkurrent", sagte Herr Davidson. "Mit Sicherheit war es vernünftig, diese Transaktion durchzuführen."
|
Thread abonnieren
ETF-Sparplan