Während ich als Investor sehr froh darüber bin dass Tesla sich nicht sklavisch an die Pläne von gestern hält sondern jeweils das macht was in der aktuellen Situation das Beste ist, scheinen die Bären damit ein sehr großes Problem zu haben.
Mal drei Beispiele: 1) Tesla hat 10t Model 3 pro Woche in Fremont angekündigt. Man hatte aber große Probleme mit der Komplexität der hochautomatisierten Produktion und musste zurück drehen und auf mehr Handarbeit setzen. Tesla musste eine sehr teure und sehr steile Lernkurve durchlaufen. Durch die Verzögerung war dann schon das Model Y produktionsreif. Jetzt war die Wahl entweder die angekündigten 10t zu erreichen oder die Produktion des Model Y hoch zu ziehen. Limousinen waren inzwischen aus der Mode, das Model Y als CUV im großen Trend. Tesla zieht also das Model Y durch und bringt es 6 Monate früher als geplant auf den Markt.
2) Die Gigafactory Nevada war viel größer geplant. Dann hatte man aber a) Probleme so schnell so viel Personal zu finden b) die Logistik von dort ist teuer c) Panasonic wollte das Tempo von Tesla nicht mit ziehen. Die neue Lösung ist, dass in Austin und Grünheide von Anfang an mit einer lokalen Zellproduktion geplant wird. Die Fabrik in Nevada ist jetzt schon riesig, aber statt die alten Pläne weiter um zu setzen, setzt man mit großem Erfolg die neuen um.
3) Tesla hat eine autonome Küste zu Küste Fahrt angekündigt. Aber das Problem hat sich als viel komplexer erwiesen als man gehofft hatte. Nach der Trennung von Mobileye und mit der Entwicklung einer eigenen neuen Hardware gab es einfach viel zu viele Baustellen. Man hätte die Fahr machen können, hätte aber sehr viel Aufwand rein stecken müssen, spezifisch zugeschnitten auf die geplante Strecke, aber eben ohne Mehrwert für das Produkt als solches. Also hat man sich auf das eigentliche Problem konzentriert.
Unterm Strich kommt es darauf an was dabei heraus kommt. Und da gibt der Erfolg Tesla einfach Recht. Tesla hat jetzt den Punkt erreicht wo die operativen Kosten nur noch langsam steigen. Damit fließt von jedem zusätzlich verkauften Auto ein großer Teil direkt in den Gewinn. 1 Milliarde in Q2 waren gerade erst der Anfang. Tesla plant doppelt so viele Autos zu verkaufen. Damit verdoppelt sich der Gewinn aber nicht nur sondern vervielfacht sich. Das scheinen die Analysten noch nicht begriffen zu haben.
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