09.12.2008 - 13:58 Uhr ANALYSE/Berenberg erhöht ProSieben auf Buy (Hold) - Ziel 6 EUR
Einstufung: Erhöht auf Buy (Hold) Kursziel: Erhöht auf 6 (5) EUR
Berenberg schätzt, dass ProSiebenSat.1 Media 300 Mio EUR für C-More erhalten hat. Die Auktion habe in einer Bewertung von 320 Mio EUR resultiert, die vorteilhaft für ProSieben wirke. Nach der Dekonsolidierung prognostizieren die Analysten die Konzernumsätze für kommenden Geschäftsjahr mit 2,926 Mrd EUR und das EBITDA mit 559 Mio EUR. Die Stimmung für die Medienbranche sei schlecht. Bei ProSieben sei die entscheidende Frage jedoch, ob für die Gruppe ein Insolvenzrisiko bestehe. Berenberg zufolge nicht vor 2014, wenn die Refinanzierung von 3,6 Mrd EUR anstehen. Das Unternehmen wirke attraktiv für eine Übernahme durch ein internationalen Medienkonzern.
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