Euromicron, langfristig aufwärts

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neuester Beitrag: 18.01.22 13:58
eröffnet am: 29.05.07 21:19 von: hui456 Anzahl Beiträge: 1800
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08.09.14 13:59
3

111010 Postings, 9043 Tage Katjuschaich kapier diesen Herrn Späth nicht

Jetzt will er weiter in die Vollen gehen und fett zukaufen. Er sagt immer viel zu Umsatzzielen aber nichts zu Gewinnzielen.

Die Zukäufe will er natürlich über kapitalerhöhungen stemmen und wenn man wieder dividendenfähig ist, 50% des Überschuss ausschütten.

Junge Junge, der soll seine Bilanz aufräumen und vernünftige Gewinne erwirtschaften anstatt sich an den 500 Mio ? Umsatzziel festzubeissen.  

08.09.14 14:55

1599 Postings, 3812 Tage MitschMut hat unser Mister Späth auf jeden Fall

Spricht jetzt auch schon von 750 Mio. und einer Mrd. ?.
Dass das ganze wie immer durch Kapitalerhöhungen finanziert werden soll, war ja klar...
Wird wohl auch noch ein bisschen dauern, bis aus Euromicron mal wieder ein verlässlicher Dividendenzahler wird.
Zu Gewinnzielen sagt er doch, dass eine EBIT-Marge von 8-11% angepeilt wird. Das wären dann bei 500 Mio. Umsatz ein EBIT zwischen 40 und 55 Mio. Er scheint immer noch sehr optimistisch zu scheinen unser Willibald. Aber irgendwann MUSS er auch mal liefern.  

08.09.14 18:25

1889 Postings, 7226 Tage langen1Wer um jeden Preis Umsatz kaufen will....

muß meistens die Gewinne hinten an stellen.

Ich hätte mich über ein Gewinnziel gefreut. Aber Umsatz um jeden Preis ist absoluter Schwachsinn.

Gewinnmarge 8-11 wird angepeilt. Klar, würd ich auch sagen..  :-)

Gruß
Langen1
(der aktuell keine Teile mehr hält)  

09.09.14 11:41

1599 Postings, 3812 Tage MitschIn spätestens zwei Jahren wissen wir was Sache ist

Entweder Willibald ist gescheitert. Oder er wird uns alle überraschen. Bin gespannt wie es weiter geht :-D  

10.09.14 08:35

15 Postings, 3913 Tage TossemDas Verschaukeln geht weiter ...

Katjuscha hat natürlich recht - was das Thema Bilanz aufräumen betrifft. Aber die jetzigen Unternehmen der Gruppe scheinen keine 8-11 Prozent EBIT zu erwirtschaften. Also kauft Herr Späth Umsatz dazu und versucht mit "Integrationsmaßnahmen - also Ausdünnen" den Ertrag aus diesen neuen Unternehmen zu ziehen. Das führt dann dazu, dass diese in den kommenden Jahren auch keinen Ertrag mehr erwirtschaften. Ach ja, und das wieder 5 Mio Integrationskosten notwendig werden!
Die Bemerkung zum Verlustvortrag habe ich auch gelesen und weiß inzwischen was das bedeutet!
Die Großspurigkeit von 750 Mio und mehr zu sprechen nach dem Ergebnis in 2013 und den bisherigen Zahlen für 2014 zeigt, dass hier auch keine Kehrtwende in der Denkweise erfolgt. Vermutlich wird das Ergebnis für 2014 durch einen Zukauf zurechtgebastelt und die Anleger sind Dank der notwendigen Kapitalerhöhung die Dummen - wie immer eben!  

10.09.14 14:04

885 Postings, 5669 Tage Athinana ja

das mag ja alles stimmen, was ihr sagt ....., aber ich glaube Euromicron wird alles daran setzen, dass der Kurs bei ca .17  steht, bevor ein KE ansteht. So zumindest seh ich die Zeichen der Zeit
 

10.09.14 15:26

1599 Postings, 3812 Tage MitschMacht Sinn eine Kapitalerhöhung

nicht gerade bei tiefen Kursen durchzuführen.  

10.09.14 15:35

111010 Postings, 9043 Tage Katjuschais nur kein Wunschkonzert, den Preis zu ermitteln

wie viel Cash und Schulden hat EUC eigentlich derzeit?  

10.09.14 17:17

885 Postings, 5669 Tage AthinaKatjuscha

eine private Frage an dich " Warum ist dein Interesse an Euromicron so gross, wenn du absolut kein Vertrauen zur AG bzw. zum Vorstand hast. ( denke nicht, dass du ein Put-Schein hast )  

10.09.14 17:33

111010 Postings, 9043 Tage Katjuschagibts hier überhaupt Puts/Shorts?

Ein Interesse hab ich nur insofern als das ich selbst mal Aktionär war. Verfolge EUC jetzt schon seit 7-8 Jahren, und die Entwicklung find ich einach enttäuschend.
Der Vorstand kann noch so oft auf die Agenda500 hinweisen. Das ändert für mich nichts daran, dass man bisher schlecht gewirtschaftet hat. Klar kann sich das ja ändern, aber irgendwie ist es die immer gleiche Ausdrucksweise hinsichtlich Lage und Zukunft. Irgendwann glaubt man den Unsinn einfach nicht mehr.  

10.09.14 17:45

885 Postings, 5669 Tage Athinaaber

wenn ich von jemanden enttäuscht bin , habe ich doch nicht mehr ein so grosses Interesse denen.
 

10.09.14 17:47

111010 Postings, 9043 Tage KatjuschaInteresse ist relativ, genau wie Zeit. Und von

letzterem hab ich jede Menge.

Wenn ich hier also alle zwei Monate mal 3-4 Postings schreibe, kostet mich das 5 Minuten.  

10.09.14 17:48

1572 Postings, 3851 Tage Einzahler@ Athina: Katjuscha

hat wahrscheinlich hunderte Aktien auf seiner Beobachtungsliste, da er immer auf der Suche nach fundamental unterbewerteten Schnäppchen ist.  

10.09.14 18:00

885 Postings, 5669 Tage AthinaKatjuscha

ich schätze deine Analysen, aber du bist mir zu oft, zu ängstlich . Aktien haben immer was mit
Phantasie bzw. Psychologie zu tun . Das unterschätzt du meiner Meinung nach . ( Denk mal an Cancom )
Sorry aber da lagst du echt so was von daneben.  

10.09.14 18:10
4

111010 Postings, 9043 Tage Katjuschaich lag in den letzten 20 Jahren

bestimmt bei 50 Aktien sowas von daneben.

Das find ich jetzt nicht ungewöhnlich.

Mir geht es darum, aus meinen Erfahrungen zu lernen. Und wenn ich gewisse Risiken ausmache, dann investiere ich nicht. Da ist mir die Fantasie herzlich egal. Ich kann nicht bei allen Aktien dabei sein.

Soll es mich ärgern, dass ich Apple vor 10 Jahren nicht gekauft habe? oder bei Dialog zu früh ausgestiegen zu sein und die ver20fachung verpasst zu haben?
Es gibt etliche solche Beispiele.
Eine MUT hab ich vor einem Jahr ähnlich wie EUC negativ gesehen (seitdem hat sich der Kurs verdoppelt), weil mir die Risiken zu hoch waren. Die Chancen hab ich durchaus gesehen (die seh ich auch bei EUC), aber ich warum sollte ich Risiken eingehen, wenn es Aktien mit ähnlichen Chancen bei weitaus geringeren Risiken gibt?  

10.09.14 18:12
3

111010 Postings, 9043 Tage Katjuschaps: das hat nix mit Angst zu tun, sondern im

Gegenteil.

Ich schalte Emotionen völlig aus, und wäge rein fundamental Chancen und Risiken ab. Wenn ich dann zum Urteil komme, die Aktie ist fundamental was für mich, nutze ich noch zusätzlich Charttechnik der Aktie und des Gesamtmarktes für ein vernünftiges Einstiegstiming.  

10.09.14 19:08

885 Postings, 5669 Tage Athina@Katjuscha :

von diesen Aktien würd ich gerne hören.....auch per B.M  

11.09.14 14:45
1

111010 Postings, 9043 Tage Katjuschabeispielsweise

die Aktie, die ich gestern auf meinem blog vorstellte.

http://www.katjuscha-research.blogspot.de/

ansonsten mal den blogbeitrag vom 3.August und die dortige Statistiktabelle anschaun! Da finden sich ein paar meiner Favoriten. Ändert sich aber auch ab und zu, je nach News und Kursverlauf.  

20.09.14 08:44

15 Postings, 3913 Tage TossemDie Analysen von Katjuscha sind

immer sehr sachlich und realistisch was die EUC betrifft.
Mut ist natürlich richtig und wichtig, hilft aber nicht viel wenn man seit 2010 investiert ist!

Nachdenm ich das Interview von Dr. Späth genauer gelesen habe - auch zwischen den Zeilen - gehe ich davon aus, dass es noch einen Zukauf geben wird. Vermutlich ein produzierendes Unternehmen. Die Systemhäuser bringen keinen EBIT. Damit wird dann wieder die Differenz der prognostizierten Ergebnisse und Umsatzprognosen korrigiert. Das ist ja mittlerweise eine beliebte Vorgehensweise zum Jahresende.

Ich würde mir auch eine andere Entwicklung wünschen!  

23.09.14 17:18

1599 Postings, 3812 Tage Mitsch@Katjuscha

Um noch mal auf deine Frage zurück zu kommen, bin gerade über die Bilanz von EUC zum 30.06.14 gestolpert. Da hatte Euromicron Cash von 14,4 Mio. ? und eine Nettoverschuldung von 81 Mio. ? ausgewiesen.

 

23.09.14 17:38

1599 Postings, 3812 Tage MitschBei einem Börsenwert von ca. 95 Mio. ?

ergibt sich eine Enterprise Value von 176 Mio. ?.
Laut Vorstandsprognose für 2014 ist eine Ebitda zwischen 20,4 Mio. und 28,8 Mio. ? zu erwarten. Das entspricht einem EV/Ebitda zwischen 8,6 und 6,1.
Ich gehe davon aus, dass eher das obere Ende der Prognose erreicht wird, da die Marge im Jahresverlauf bereits wieder gestiegen ist und schon 10,5 Mio. Ebitda erwirtschaftet wurden und saisonal das vierte Quartal am stärksten ist.

Für 2015 traue ich mir noch keine Prognose zu. Bin gespannt wie es weiter geht mit Euromicron.

Charttechnisch betrachtet wäre es wichtig über 14? zu kommen.  

09.10.14 09:55

18 Postings, 4836 Tage fullAktienkurs

Viel wichtiger ist, dass die 12? halten oder das Jahrestief!  

09.10.14 13:29

1599 Postings, 3812 Tage Mitsch12? hat schon mal nicht gehalten

Die Aktie notiert fast am Mehrjahrestief. Wäre wichtig jetzt intraday wieder nach oben zu drehen.  

09.10.14 13:37

111010 Postings, 9043 Tage KatjuschaRisiken sind zu groß

Und ähnliche oder größere Chancen hat man bei anderen gefallenen Aktien der letzten Wochen genauso.

EUC hatte jetzt jahrelang in konjunkturell guten Zeiten die Möglichkeit die Gewinne zu steigern. Ich seh nicht wieso das jetzt gelingen sollte, wo die Konjunktur beginnt zu schwächeln. Und das größere Problem dabei ist, dass sich EUC in diesen guten Zeiten Bilanzrisiken eingefangen hat, die sich in schlechten Zeiten dann überdimensional auswirken könnten. Deshalb bleibt die Aktie für mich ein NoGo auf diesem Kursniveau.  

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