Rubean AG Banking Technologies

Die Meldung war ja nun lang und breit angekündigt. Wer davon überrascht ist oder das zum Verkaufsanlass nimmt, hat einfach die Geschäftsberichte oder News nicht gelesen. Ich hatte darauf ja auch schon vermehrt hingewiesen. Im Verlaufe des Monats April wird die Wandelanleihe fällig. Knapp über 3 Mio. Das wird Rubean nicht bedienen können - daher ist die KE erforderlich - genau so ist es für Q1 angekündigt und nun wird sie vollzogen.

Unklar war bisher, wieviele Aktien sie benötigen und ob das ein public offering wird. Und für beides sind das gute Nachrichten. 327.000 Aktien sind eine richtig gute Zahl (genehmigen lassen haben sie sich ja viel mehr) - wenn sie damit auskommen, ist der Verwässerungseffekt von 10 Prozent doch absolut verschmerzbar, wenn dann diese Verbindlichkeit endlich weg ist und wir vielleicht im laufenden Jahr nicht wieder so ein Gehassel mit dem Wirtschaftsprüfer haben . Das heißt auch, dass sie wieder um die 7 Euro herum platzieren können - wäre auch klasse - es dürfen dann mit Händchen so bis zu knapp 2,5 Mio zusammenkommen - die restlliche Mio müssen sie von Oma leihen. Außerdem finde ich es gut, dass es kein public offering wird - das ist immer schon der letzte Schritt - bei dem Interesse hätte das dazu führen müssen, dass man mit dem Preis runtergeht und entsprechend mehr Aktien ausgeben muss.  

Nächste Woche sehen wir wieder die 5? - diese KE tuen dem Aktienkurs einfach net gut...  

es geht zum Modell in einer startUP Phase sich Kapital zu besorgen - und hier gibt es null komma null Grund sich aufzuregen - die KE war seit Monaten bekannt - AUF SEITE 2 im letzte GB (2022) angkündigt - habe ich hier mehrfach drauf hingewisen - einzig unklar waren die Konditionen: und die können besser kaum sein - also eher ein klarer Kauf- als Verkaufsgrund ... klar kann es irgendwelche pipi-taschengeld-zocker geben, die wegen der KE schmeißen und führt meist zu heftigen schwankungen - aber so what - die story ist komplett intakt und die Maßnahme angekündigt und wird zu guten konditionen umgesetzt ... langfristinteressierte können damit nur zufrieden sein ...  

Nächste Woche kauf ich alles unter 5? auf. :)))  

unwahrscheinlich, dass der kurs mit nennenswerten Umsätzen unter 5 fällt. Weil die KE offenbar zu 7 Euro platziert wird (sie haben die Anzahl der Anteil sicher in dem Moment verkündet, in dem sie schon einen Gutteil von Investoren gewonnen haben) - und die letzten Male ging das immer für 7 Euro über den Tisch - auch für Krohn selbst. Eine genau gegenteilige Kursreaktion wäre aus meiner Sicht viel logischer ...  

https://www.ariva.de/news/...rwartet-exponentielles-wachstum-11173553

das ist interessant - wenn sie wirklich ende 2025 über eine million anschlüsse erwarten, wäre das sensationell - und müsste schon für 2026 einen zweistelligen Millionenumsatz bedeuten ...  

https://youtu.be/ONBzeh_gmaw?feature=shared  

... In Verhandlungen mit deutschen Lieferdiensten (Speisen, Getränke,  Blumen)

 

Präsentation ist zwar etas unprofessionell (mmn) aber mit vielen  Informationen.  

Also die Präsentation ist seit Pielage da ist um längen besser geworden. Viel professioneller und schöner. Vorher stand da was wie Spanien und Germany drin.

Pielage top Leistung.

 

Interessante Punkte:

         -§Es wird explizit gesagt, dass auch noch Geld für den Schritt nach Lateinamerika gebraucht wird (also im Laufe des Jahres wahrscheinlich eine weitere KE
         -§Zwei deutsche neue Kunden ? Essenlieferant geht gerade liven
         -§Douglas kommt wohl auch demnächst dazu
         -§Neuer Großvertrag kommt bis Mai (nix neues)
         -§Gesamtmarkt in Europa ca. 40 Mio potenzielle Anschlüsse ? Marktanteil von 10% hält Rubean für möglich.
         -§Einnahmen pro App ca. 3-5 Euro ... ein möglicher Markt von also 16 Mio Euro pro Monat (192 Mio p.A.)
         -§Aktuell ?5stellige? anzahl live ? USP: nach wie vor Girocard.
         -§?American Express? kommt demnächst dazu
         -§Mittlerer Umsatz pro Terminal von unter einem Euro auf 1,23 ... es soll sehr viel mehr werden ... Endes des Jahres wird 2,3 Euro angestrebt
         -§Ziel zum Ende des Jahres ca. 130.000 Terminals (das ist interessant ? passt nicht ganz zur letzten PR)
         -§400 TSD bis ca. 450 TSD Umsatz in Q1
         -§Endes des Jahres soll der Laden auf Monatsbasis profitabel sein ...
         -§Umsatzerwartung in 2025 ca. 5-6 Mio ? 2026 deutlich höher
         -§Neue Großkunden haben teilw. bis zu 50K Terminals
         -§Schwerpunkt 60/40 auf großkunden.
         -§Mitbewerber: SoftPOS (Worldline), Phos (Ingenico), Iazara (aus der Türkei) ? Vorteil für Rubean im Markt: Unabhängig ? Fokussierung auf Kernmärkte Deutschland und Spanien ? Fokus auf CoD (offenbar nicht interessant für Mitbewerber)
         -§KE: Wird doch nicht zur Ablösung der WA genutzt ? das ist interessant und widerspricht ein wenig der Darstellung im letzten GB ? sondern zur Finanzierung der Internationalisierung...
         -§Rubean geht davon aus, dass der Kurs "dynamisch nach oben geht".
 

bleibt bei seine Einschätzung - auch nach dem Update:

http://www.more-ir.de/d/29115.pdf

die spielen wohl ein wenig good cop  bad cop - Nuways mach klar, dass die schätzung 1 Mio User bis Ende 2025 etwas ambitioniert ist (hat pielage eigentlich auch eingeräumt) - bestehende Verträge hätten vielleicht ein Potenzial von 350Tsd.) - dem würde ich mich sogar anschließen. Was mir nicht klar ist - warum die Umsatzzahlen so konservativ bleiben - das muss daran liegen, dass die 4 Euro pro terminal erst 2026ff. möglich sein werden (gemittelt über alle anschlüsse). Ändern könne sich das, wenn ein neuer Vertrag komme - also: sie wollen erst die Karten sehen. Bis Mai soll da ja noch was kommen.

 

Also die KE hätte man auch für 10? platzieren können würde man endlich mal die ganzen Kunden die man hat mal öffentlich machen aber nein man behält das ja lieber für sich  

Ist die KE eigentlich schon abgeschlossen?  

sie sprechen in dem oben verlinkten Video davon, dass sie sukzessive durchgeführt wird. Es wird Ihnen darum gehen, mindestens 7 Euro pro Aktie zu erzielen. Das Geld ist offenbar nicht fix für die Ablösung der Wandelanleihe gedacht, wie es noch Ende letzten Jahres im Geschäftsbericht hieß - in dem verlinkten Video sprechen Geupel/Pielage davon, dass es auch darum ginge Expansionen zu finanzieren. Das heißt, dass die bisherigen Kreditgeber Rubean wohl  mehr zutrauen. Mit dem Neuen Vertrag sollte sich spätestens ab April auch der Cash-flow spürbar verbessern. Auch weil die wiederkehrenden Umsätze zunehmend auf Monatsbasis abgerechnet werden und nicht mehr wie bisher auf Quartalsbasis.  

Kurs geht wie immmer nach unten - wann kapieren diese chefs endlich dass sie neue Kunden präsentieren mössen !!!????  

Die können nicht präsentieren die nicht da sind, sonst haben wir Wirecard Zustände hier...  

...  

sie werden ohnehin maximal raushauen, weil sie kaum Interesse an niedrigen kursen haben. Und: dass ein weiterer Großauftrag bis Mai kommt, wurde ja schon kommuniziert. Es muss jetzt alles einfach umgesetzt werden. Die Umsätze tatsächlich realisiert werden. und das braucht zeit. In der letzten Meldung hieß es ja etwa dass man davon ausgeht, dass bis zu 100K Anschlüsse schon im ersten Halbjahr realisiert werden könnten - das ist doch schon auch recht offensiv UND optimistisch kommuniziert - denn: aktuell hat man ca. 50K Anschlüsse und gegen Ende des Jahres strebt man 130K an (und nun: doing math!) -> der flaschenhals ist ganz offbar der rollout. und wenn sie die kunden ab 500 anschlüssen selbst betreuen (wie am roundtable gesagt) und sie mit weniger als 40 leuten am start sind - dann kann sich jeder selbst überlegen, dass das dauern muss.  

Guter Beitrag von Ihnen.  

live gegangen: RS hat mit beyond eine App veröffentlicht, in der Rubean steckt. Wachstum und Nachfrage sind sichtbar.

 

Sehr schön, ich wollte schon nachfragen ob jemand weiß was es damit auf sich hat. Herr Geupel hatte den Beitrag nur "geliked" und ich hatte fast befürchtet das wäre ein Konkurrenzprodukt.  

... das produkt ist nur eine Logische Folge - waren auch gemeinsam auf der Messe. Aber mit der Sparkassen POS-APP und den Spanieren, den engländeren im Bereich Charity, der Coba ein weiteres angebot - das ist natürlich gerade interessant, weil rubean gar nicht die vertriebskapazitäten hat.
 

... und m.e. ist der Grund für die Kursentwicklung nicht nur der mangelnde Bekanntheitsgrad. Rubean hat das Image eines Geragen-Tüftler-Hinterzimmer-Ladens noch nicht umschreiben können. Wie auch - wenn man für die Monate Feb und März noch unter 100K Umsatz ausweisen muss - gerade mal ein viertel der Betriebskosten. Das soll sich ab April ändern. Ich finde bei den Ansagen sind sie am oberen anschlag - sowas wie das Ziel: 196 Mio p.A. in Europa plus das gleiche noch mal in Amerika, sind ja schon krass. das hieße 100 Euro Umsatz pro Aktie mit einem Rohgewinn von 70 Euro +x pro Aktie - die daraus folgten - sind ja derzeit auch geschichten vom mond (Kursziel 500 Euro??). sowas macht mich eher misstrauisch. genau wie diese taschengeldkäufe im letzten jahr. Andererseits gewinnen sie ultraseriöse Kunden und können ständig rollouts vermelden - und wenn es funktioniert, könnte sich da ein absurder skaleneffekt ergeben. douglas kommt jetzt noch dazu - auch nicht gerade kleinzeugs... dennoch: ich sehe darin die gründe für die kursentwicklung in der schwierigen einschätzung der gesamtsituation.  

Langsam aber sicher gehen wir auf 5? zu. Solangsam mache ich mir Sorgen. Ich bin jedenfalls Allin