tommys Analyse ist da. Lächeln Vielen Dank
Der neue potenzielle 10-bagger:
Maximus Ventures Ltd. (MXV ? TSX) - Gold + Silber aus Kanada + USA
WKN: 900922 Aktien : 94,3 Mio. f/d Aktienkurs : 0,18 EUR Marktkapitalisierung : 17 Mio. EUR
Website : http://www.maximusventures.com/s/Home.asp
Maximus Ventures ist ein Gold-Explorationsunternehmen mit Projekten in Kanada und USA:
Hope Bay Projekt, Nunavut/Kanada
Der Hope Bay Gold-Gürtel liegt ca. 70 km nördlich von Nunavut/Kanada. Der Gürtel hat eine Abmessung von ca. 80 km in der Länge mal 7-20 km in der Breite. Die nächste Stadt ist 65 km entfernt. Größere Teile können auf einer Barge über Flüsse transportiert werden.
Maximus exploriert im Hope Bay zwei Gebiete, die ?Twin Peaks? und das ?Chicago? Areal. Diese beiden Gebiete umfassen ca. 71 km² und Maximus hat das Recht davon 75% aus einem Joint Venture mit Newmont Mining (Miramar Mining Co wurde von Newmont übernommen) zu erlangen, bei Ausgaben durch Bohrungen usw. von $7,5 Mio. bis 30. April 2009.
Ressourcen geschätzt laut Unternehmensangaben >10 Mio. Unzen Gold Davon Twin Peaks nach NI: 1.838.000 Unzen Measured + Indicated, 3.582.000 Unzen Inferred = 5,4 Mio. Vermutlich Tagebau
Larder Lake Projekt, Ontario
Maximus hat das Recht 60% aus einem Joint Venture mit NFX am Larder Lake Projekt zu erhalten, durch Ausgaben für Bohrungen usw. von $ 6 MIo. bis 31. Dez. 2008.
Das Larder Lake Projekt befindet sich in Ontario, östlich der Stadt Larder Lake. Das Gebiet liegt ca. 6 km von Virginiatown entfernt, also gute Infrastruktur vorhanden, und beinhaltet die Projekte:
Bear Lake: Four follow up holes 50-75 m up and down plunge, east and west of the new gold intersections (Ref: Hole #11 returned 5.2 m @ 10.4 g/t Au incl 1.5 m @ 20.8 g/t Au and 6 m @ 13.3 g/t Au incl. 4.2 m @ 18.6 g/t Au) were completed. Thus far 2 of 4 drill hole results were received. Hole #15 returned 10.7 m @ 3.9 g/t Au incl. 4.1 m @ 7 g/t Au).
Fernland: Intercepted new Au zone reported in Hole #13 (Flow type) 13.5 m @ 6.9 g/t Au incl. 6 m @13.1 g/t Au. Further to this result, six drill holes are planned to follow up the high-grade flow-ore and delimit the lateral extent and continuity of this zone.
Aufgrund der bisherigen Bohrmessungen für Bear Lake und Fernland komme ich auf eine derzeitige Ressource von: 500.000 Unzen Gold Dieser Wert wird wahrscheinlich durch weitere Bohrungen noch deutlich höher werden. Vermutlich Untertagebau
Unity-Projekt, Idaho
Maximus hat das Recht auf einen max. 60%igen Anteil am Joint Venture wenn bis Nov. 2010 eine positive Machbarkeitsstudie vorliegt. Ein Bohrprogramm soll in 2008 die Mineralisierungen messen. Vermutlich Tagebau
Projekt Excelsior Spring, Nevada
Erste Testbohrungen ergaben Goldgehalte bis zu 10 g/t. Weitere Bohrungen müssen noch durchgeführt werden, um die Größe der Goldadern und den Mineralisierungsgrad zu messen.
Die bisherigen Bohrergebnisse und Ressourcen-Messungen ergaben einen durchschnittlichen Goldgehalt von 7 Gramm (Fernland) und 9 Gramm (Bear Lake) pro Tonne. Damit sind die Minen wirtschaftlicher zu betreiben als die ?hochgelobte? Freegold Ventures, die nur über durchschnittlich 0,6-0,7 g/t verfügt!
So enthalten 24,8 Mio. t Gestein bei Freegold lediglich 551.000 Unzen. Bei Maximus enthalten 1,5 Mio. t Gestein (Fernland) 330.000 Unzen Gold. Damit hat Maximus 10x mehr Gold in jeder Tonne Erzgestein! Und das beim Fernland-Projekt, wo der Goldgehalt niedriger ist, als beim Bear Lake-Projekt. Das Maximus dadurch deutlich günstiger als Freegold produzieren kann, sollte daraus ersichtlich werden.
Freegold hat darüber hinaus eine ca. 4x höhere MK, so dass das Potenzial für Freegold bei weitem nicht so groß ist, wie für Maximus. Mein Rating für Freegold: Verkaufen!
Äußerst wichtig bei Explorationsunternehmen sind die Erfahrungen und Beziehungen des Managements!
Maximus: Directors and Management
David A. Fennell ? Director, Chairman D. Fennell ist auch Executive Vice Chairman and Director beim JV-Partner Miramar Mining Corporation. Er war Gründer von Golden Star Resources, CEO bei Cambiex Exploration Inc., die dann Hope Bay Gold Corporation Inc wurde. Außerdem war er Chairman von Ariane Gold Corp. Zurzeit ist der noch Chairman von Reunion Gold Corporation und Direktor bei Palmarejo Silver and Gold Corporation.
Francois Viens, B.Sc. ? President, CEO and Director F. Viens verfügt über 30-jähriger Erfahrung im internationalen Explorations- und Produktiongeschäft und war vorher bei Cambior Inc., Ariane Gold Corp., Hope Bay Gold Corporation Inc. sowie bei der Omai Goldmine in Guyana und der Rosebel-Mine in Suriname.
Die beiden o. g. Personen verfügen über langfristige Erfahrungen im Rohstoffgeschäft und gute Beziehungen zu Finanzkreisen. Zu den anderen Direktoren können Infos auf der website des Unternehmens abgerufen werden.
Wie könnte die Umsatz- und Gewinnentwicklung bei Maximus aussehen?
Kalkulationsparameter:
1. Aktienanzahl Ich gehe von Kapitalerhöhungen durch Ausgabe neuer Aktien aus. Die Aktienzahl wird kalkulatorisch von derzeit 94,3 Mio. Stücke schrittweise auf 250 Mio. Stücke erhöht.
2. Goldpreis Ich setze einen konservativen Goldpreis von 850 $/Unze an. Zu erwartende höhere Goldpreise würden zu höheren Gewinnen führen.
3. Nebenprodukte Die mit dem Gold geförderten Nebenprodukte, wie Silber und Kupfer, habe ich bei den Opex berücksichtigt. So werden die Produktionskosten für die Goldförderung kalkulatorisch reduziert.
4. Produktion Das Management möchte die Produktion im 2. Hj 2009 starten, was ich für sehr ambitioniert halte. Ich gehe von einem Produktionsbeginn in 2010 aus, mit Jahr für Jahr steigendem Volumen.
5. Opex Für die Ermittlung der Opex habe ich einen Mischwert für Tagebau und Untertagebau genommen. Nebenprodukte (Silber, Kupfer) wurden als "net-credit" Kostenreduzierend berücksichtigt.
Ergebnis: ??????.. 2010 ?? 2011 ??.. 2012 ?...... 2013 ....... 2014 Aktienanzahl: ................ 200 Mio. ... 250 Mio. .... 250 Mio. ... 250 Mio. .. 250 Mio. Produktion (Unzen) ....... 70.000 .... 150.000 ..... 300.000 ..... 400.000 .. 500.000 Umsatz in USD ............. 60 Mio. ?. 128 Mio. .... 255 Mio. ... 340 Mio. .. 425 Mio. Opex (operating cost) .... 26 Mio. ...... 56 Mio. .... 113 Mio. ... 150 Mio. .. 188 Mio. Capex/AfA ???..?..... 10 Mio. ...... 20 Mio. ...... 30 Mio. ...... 40 Mio. ... 50 Mio. -------------------------------------------------- = EBIT............................ 24 Mio. ....... 52 Mio. .... 112 Mio. .... 150 Mio. .. 187 Mio. minus Zinsen (interest) . 10 Mio. ....... 15 Mio. ...... 30 Mio. ...... 35 Mio. .... 35 Mio. -------------------------------------------------- = EBT (Bruttogewinn) .... 14 Mio. ...... 37 Mio. ...... 82 Mio. ..... 115 Mio. ... 152 Mio. minus Steuer (tax) .......... 4 Mio. ...... 10 Mio. ?.. 25 Mio. ...... 35 Mio. ..... 46 Mio. -------------------------------------------------- = Netto-Profit/Gewinn . ....10 Mio. ?.. 27 Mio. ?.. 57 Mio. ..... 80 Mio. ... 106 Mio. x 75% (JV) ....................... 4,5Mio. ..... 14 Mio. ?.. 34 Mio. .... 48 Mio. ...... 64 Mio. x 60% (JV) ....................... 2,4 Mio. ...... 5 Mio. ....... 6 Mio. ...... 7 Mio. ...... 10 Mio. -------------------------------------------------- = konsolidierter Gewinn. 6,9 Mio. ...... 19 Mio. ... .. 40 Mio. ..... 55 Mio. ....... 74 Mio. = E/S Gewinn pro Aktie: 0,035 $ ?.? 0,076 $ ?. 0,16 $ ?? 0,22 $ ??. 0,30 $ = Gewinn pro Aktie: ?.. 0,022 ? ??. 0,049 ? ?. 0,11 ? ?.. 0,14 ? ??. 0,19 ? = KGV (Kurs 0,18 ?): ?. KGV 8 ??. KGV 4 ?.. KGV 2 ?.. KGV 1,3 ?. KGV 1,0
Aktienkurs KGV 10: ?. 0,22 ? ?? 0,49 ? ??. 1,10 ? ?.. 1,40 ? ??.. 1,90 ? Kurspotenzial: ???..............??. 170% ?.?.. 500% ....... 650% ......... 950%
Gegen-Check: Ressourcen geschätzt 11 Mio. Unzen Gold (Äquivalent) x 45 $/Unze = 495 Mio. $ x 65% (gemittelt) JV-Anteil = 320 Mio. $ Marktkapitalisierung bei 94,3 Mio. Aktien = 27 Mio. $ Ergibt Fair Value je Aktie: 3,40 $ bzw. EUR 2,20 Daraus resultiert ein Kurspotenzial von >1.000%
Chancen/Vorteile:
+ Ressourcen an hochwertigen Metallen wie Gold, Silber und Kupfer + Erfahrenes Management + Unterstützung durch JV-Partner + Derzeitige Unterbewertung in Bezug auf die vorhandenen Ressourcen und auf das Kurspotenzial. + Infrastruktur bei mehreren Projekten vorhanden + Ressourcen-Vergrößerung möglich durch weitere Testbohrungen + Das Unity-Projekt in Idaho/USA wurde noch gar nicht bewertet und könnte die Ressourcen erheblich vergrößern + Kein Länderrisiko
Risiken: - Noch fehlende Ressourcen-Messungen nach NI 43-101 - Noch fehlende Machbarkeitsstudien - Noch fehlende Finanzierung - Noch fehlende Genehmigung seitens Behörden - Verwässerung des Gewinnes durch Kapitalerhöhungen (Erhöhung auf 250 Mio. Aktien wurde von mir kalkulatorisch berücksichtigt) - Die Optionen an den JV-Projekten könnten durch Nichterfüllung der Voraussetzungen verloren gehen.
Fazit: Maximus ist für mich ein potenzieller 10-bagger und kommt heute in mein Musterdepot. Maximus ist aber spekulativer als die bisherigen 10-bagger, so dass ich nur eine kleine Position kaufen werde. Limit: 0,19 EUR!
Obige Prognose ist von mir erstellt worden, um mir selbst eine mögliche künftige Unternehmens-Entwicklung berechenbar zu machen. Es handelt sich um persönliche Annahmen, die keine Kaufaufforderung darstellen. Die Prognose erhebt nicht den Anspruch auf Richtigkeit/Vollständigkeit. Die Schlussfolgerungen sind meine persönliche, und damit subjektive Meinung.
... do your own research ...
tommy Lächeln
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