Ecotel jetzt 100 % Kursplus*Übernahmekandidat....

das ARP ist durch, jetzt kann der Kursaufschlag kommen!  

Ich schaue generell hauptsächlich auf die a+1 Daten und nur mit halbem Auge auf das EPS.
Wichtiger sind mir bei einer Aktie bei der es keine Hinweise von mehreren Analysten gibt, die Aussagen des Managements zu Umsatz und Margenentwicklung.
Ich hatte mich in den vergangen Jahren wenig mit der Aktie beschäftigt. Ecotel nur eine letztlich sehr einträgliche  b&h Position aus dem Jahr 2017, so dass ich zur Qualität des Managements (Nachhaltigkeit/Richtigkeit der Aussagen, Konservative Prognose?, track record) noch nicht viel sagen kann.
Da letztendlich die Qualität des Managements für mich das absolut wichtigste Kriterium ist eine Aktie näher zu beobachten (Arbeit zu investieren), wird es hier noch Zeit brauchen. Mal schauen was und wie in Zukunft kommuniziert wird.
Tägliche Meldungen erwarte ich natürlich nicht, daher werde ich hier sicherlich nur sporadisch reinschauen, aber vielleicht entwickelet sich das Forum ja zu einer zusätzlichen Informationsquelle, ohne die typischen "Einzeiler-Poster" bzw. Kurs-Vorhersager mit Kristallkugel.
Bleibt der newsflow positiv, werde ich vorsichtig langsam weiter aufstocken und schauen wo sich der Boden dieser Neuorientierung ausbildet.
Bei solchen marktengen Titeln, halte ich aus Erfahrung sehr wenig von Charttechnik. Vermutlich nicht viel besser als eine 50:50 Aussage.



 

IM BRN Interview wird für 2023 mit 95-100 Mio Umsatz und 9-10 Mio EBITDA gesprochen.
Das wäre im Vgl zu den 10,6 Mio (Katjuscha) sehr konservativ. Die 13,1 Mio (Marketscreener- vermutlich nur 1 Analyst sind vermutlich unrealistisch. Aber lassen wir das einfach mal so stehen und warten ab.

 

Habe ich was verpaßt?  

https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/German/110/...tml?newsID=2507131


Vielleicht hätte ich ja doch nicht aussteigen sollen...  

insbesondere der positive Steuerertrag.

Bereinigt kam man sagen, dass man etwa 2 Mio Überschuss in Q1 erzielt hat.  Trotzdem auch schon gut.

Müsste man mal ins Detail gehen, wieso schon das Ebitda so stark war. Das UmsatzWachstum war ja faktisch nicht mehr vorhanden.

Die Übertreibungen im Zuge der Sonderdividende könnten nun langsam abgebaut sein.
Vielleicht langsam Zeit wieder einzusteigen und schwache Tage bei der marktengen Aktie zu nutzen.
Ich werde das vorsichtig tun.  

seh ich genauso und bin dabei.... Wir werden sehen.  

es in Q1 im Kernbereich B2B kein Wachstum mehr gab, und gleichzeitig ohne die gestiegenen Sonstigen betrieblichen Erträge (um 6,4 Mio ?) faktisch keinen Gewinn mehr gab.

Da muss der Vorstand bei den nächsten Quartalszahlen mal klarmachen, wie sich das entwickeln wird. Denn ohne Wachstum und bereinigt kaum Gewinn, wird der Kurs eher weiter fallen.

Vollkommen einverstanden. Das wird alles seine Zeit brauchen. Überstürzen würde ich hier nichts.
Ich habe mir nochmal das BRN Interview (#2674) angehört.  
Kurze Zusammenfassung:

Wollen mit den neuen Produkten profitabel wachsen. Wir werden den Markt angreifen wie noch nie in der Geschichte der Ecotel", so CFO Holger Hommes.
Cloud&Fibre im B2B Mittelstandsbereich
Ende 2022 keine Schulden. Keine Investitionen in Infrastruktur nötig. Der Softwarebereich ist anscheinend beliebig scalierbar.
B2B mit Partnern, war 2022 flach wg Ukraine Krieg. Planzahlen 22 waren daher nicht erreichbar. Aber für 2023 und 2024 wird wieder Wachstum erwartet. Die Planung deckt sich anscheinend seit Q4/22 wieder mit der Realität. Energiekosten sind definitiv ein Thema, das beachtet werden muss.
Es muss natürlich bewiesen werden, dass die neue Strategie wie geplant umgesetzt werden kann.

Ausblick 2023 :
Überproportionales Wachstum mit neuen Produkten im cloud Bereich.
2023: 95-100 Mio Umsatz und 9-10 Mio EBITDA, ab 2025 deutlich profitabler, da einige Investionen dann wegfallen. Hier gibt es aber noch keine konkreten Zahlen.
Also wird es hier vermutlich erst spannend, wenn Aussagen zur Profitabilität 2025 vom Management kommen. Würde es bei nur 10% EBITDA bleiben,  würde ich Ecotel von meiner Liste streichen.
Mittlerweile ist für mich die Qualität des Managements mit Abstand das wichtigste Kriterium in eine Aktie zu investieren -> track record!!



 

 

Ich habe mal einige Stück gekauft. Der Vorstand hat bewiesen das er sein Handwerk versteht.  

Ist ja nicht grad vertrauenserweckend.

Dann mal sehen ob es ein schlechtes Omen war.

ecotel erzielt im 1. Halbjahr einen Umsatz von ?51,6 Mio (VJ: ?44,8 Mio), einen Rohertrag von ?16,2 Mio (VJ: ?15,1 Mio), ein operatives EBITDA ?5,3 Mio (VJ: ?4,6 Mio), ein EBITDA von ?9,3 Mio und ein Konzernergebnis von ?6,7 Mio (Vj: ?13,8 Mio). Ausblick bestätigt.    https://ir.ecotel.de/websites/ecotel/English/110/...ml?newsID=2575247  

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...digitalisierung/1897631  

man schon so ein mini Auftrag für eine kleine Gemeinde meldet wird es wohl nicht gut um die Geschäfte stehen  

Wie definierst du denn 'nicht gut'? Sollte es schlechter stehen als bisher kommuniziert, würde eine Guidance-Anpassung nötig sein, bis dahin ist deine Aussage reine Spekulation.

Ich verstehe aber was du meinst. Mini-Erfolge ließt man bei vielen Unternehmen, bei denen der Kurs unter Druck ist. Man sollte aber auch verstehen, dass Ad-Hocs nicht nur IR sondern immer öfter auch legitime PR und Marketing Channel sind und mit den beschriebenen Use Cases durchaus neue Kundschaft anziehen können.

Also denke ich: lieber eine mehr als eine weniger.  

 

Also 22 ? finde ich eher angemessen, was auch dem oberen Rand der für mich denkbaren Range der nächsten 12-18 Monate entspricht.

genau genommen charttechnisch 12,9 ? bis 21,8 ?.

wobei die Indikatoren kurzfristig eher einen Kursanstieg vermuten lassen.

 

Teile der Kleinanleger werden immer irrationaler :)  

Das Haar in der Suppe kurzfristig ist das gesunkene bereinigte EPS und der daraus abgeleiteteten Dividenzahlung. Macht beim momentanen Kurs kanpp 3%.
Die Aussichten für 2024 mittelfristig sind gut, aber mit diversen Migrationskosten der beiden Großaquisen belastet.
Aber ab 2025 könnte/wird es wieder brummen.
In dem jetzigen schnelllebigen Umfeld für einige verdammt viel Zeit.  

Anstoß der Partnerschaft zwischen EGN und ecotel: EGN, der
Full-Service-Partner im Bereich Entsorgung und Recycling, steht Kunden aus
Gewerbe, Industrie, Kommunen und dem Privatsektor mit anforderungsgerechten
und maßgeschneiderten Entsorgungsdienstleistungen zur Seite. ecotel, als
einer der führenden Qualitätsanbieter in Deutschland, versorgt
mittelständische Unternehmen und Großkunden mit zukunftsfähigen und
individuellen Telekommunikationslösungen. Professioneller Service und
Zuverlässigkeit sind für beide Unternehmen von zentraler Bedeutung.

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...ngen-von-ecotel-46528031/

 

Akquirierte Großaufträge ab Q2 umsatz- und ergebniswirksam
 
Nach der Veröffentlichung des Berichts zum ersten Quartal 2024 bestätigen
wir unser Buy-Rating für die Aktien der ecotel communication AG und passen
unser Kursziel auf der Basis eines dreiphasigen DCF-Entity-Modells auf EUR
40,50 von EUR 40,40 an. Auf Sicht von 24 Monaten entspricht dies einem
erwarteten Kurssteigerungspotenzial im Base-Case-Szenario (ohne
Einbeziehung der zwischenzeitlich vereinnahmten Dividenden) von 181,3%.

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...apital-GmbH-Buy-46686314/

 

Der TK-Anbieter Ecotel hat mit Tarox einen neuen Distributor an Bord. Dessen Partner können nun das gesamte Portfolio von Ecotel vermarkten.


https://www.telecom-handel.de/business-solutions/...arox-2923918.html

 

wird Ecotel auch hinsichtlich der zu erwartenden Dividendenrendite interessant.

Mal schauen, ob das 2.HJ bereits die hochmargigen Umsätze aus den neuen Großaufträgen im Bereich Geschäftskunden bringt, die Sphene Capital erwartet. Bis zu deren Kursziel von 37,80 ? ist inzwischen jedenfalls viel Platz...

Habe gerade zu 12,30 etwas aufgestockt.

Die Bewertungen bei Marketscreener zeigen auch nicht gerade eine übertriebene Bewertung...