Was hat das mit Nikola zu tun?
Das sollte man mal unbedingt, zum Pott Kaffee, lesen wenn man in Nikola oder NEL investiert ist.
Die Mächte hinter Nikola ;-)
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In dem heutigen Stück möchte ich einen anderen Blickwinkel beleuchten, der größtenteils beschönigt wurde und von vielen Lesern möglicherweise völlig übersehen wurde. Auf Nikolas Vorstand sitzt Jeff Ubben. Im Gegensatz zu einem Bill Ackman ist Jeff nicht häufig in den Medienkreisen und teilt seine neuesten und besten Ideen. Infolgedessen ist er dem durchschnittlichen Hauptstraßeninvestor viel weniger bekannt. Jeffs langfristige Erfolgsbilanz und Rendite können jedoch nur als bemerkenswert bezeichnet werden und bringen ihn fest in die obere Reihe der Hedgefonds-Macher und -Schüttler. Für den Kontext hat Jeff diese Zähne geschnitten und den strengen Interviewprozess bei Fidelity durchlaufen, einschließlich des ultimativen Gatekeepers, der Fidelity-Legende - Peter Lynch - und acht Jahre lang den Fidelity Value Fund geleitet. Er verließ Fidelity 1995, um sich seinem nächsten Abenteuer zu widmen, und verbrachte fünf Jahre bei Blum Capital, einer Handelsbank mit Sitz in San Francisco, wo er sich über Unternehmensvorstände informierte und sein Jedi Knight-Training absolvierte, bevor er seinen Aktivistenfonds ValueAct auflegte. ValueAct wurde mit 100 Millionen US-Dollar Kapital gegründet, das von der Fisher Family (den Gründern von The Gap) und Jeffs eigenem Kapital gesät wurde.
In Bezug auf die Perspektive ist Jeff in den anspruchsvollen Kreisen, in denen er tätig ist, hoch angesehen. Bereits 2014 erhielt Jeff einen Sitz im Corporate Board bei Microsoft (MSFT), obwohl er weniger als 1% der Anteile besaß. Den Code zu knacken und auf dem Microsoft-Board zu landen, ist keine Kleinigkeit und spricht Bände. Übrigens, die MSFT-Aktien sind seit gestern nur von 37 USD zu Beginn des Jahres 2014 auf 207 USD pro Aktie gestiegen. Jüngsten Medienberichten zufolge hat ValueAct seit seiner Gründung im Jahr 2000 im Durchschnitt rund 15% pro Jahr nach Abzug von Gebühren gezahlt. Das Unternehmen verwaltet derzeit rund 16 Milliarden US-Dollar.
Laut der Finanzpresse wurde in diesem Sommer berichtet, dass Jeff ValueAct verlassen hat, um Inclusive Capital Partners zu gründen und sich ausschließlich auf sozial verantwortliches Investieren zu konzentrieren. Jeff hat sich übrigens mit Lynn Forester de Rothschild zusammengetan (ja, die deutsche Bankenfamiliendynastie, deren Ursprünge bis in die Mitte des 18. Jahrhunderts zurückreichen).
Zum 5. August 2020 besaß Inclusive Capital übrigens nördlich von 20 Millionen Nikola-Aktien.
Inmitten des Sturms der negativen Presse gab Jeff am 17. September der Financial Times und Bloomberg Interviews, in denen er "It's My Fault" sagte, weil er zu früh an die Börse ging. Vielleicht in der Eile der kollektiven Mobs, Nikola anzuklagen, ist die andere Seite der Geschichte jedoch unbemerkt und weitgehend unbemerkt geblieben. Darüber hinaus leben wir in einer Zeit krasser Klangbytes und hässlicher Sprache. Suchen Sie nicht weiter als bis zur Präsidentendebatte von gestern Abend in Cleveland. Daher ist das Pendel so weit geschwungen, dass das Streben nach nachdenklicher und bewusster Diskussion in den Schatten gestellt wurde. Warum wurde in einem so komprimierten Zeitrahmen so viel sprichwörtliche Tinte auf Nikola verschüttet, abgesehen von einer Short-Position und einer Agenda?
Wenn Sie tatsächlich Jeffs Interview und früheren Kommentar lesen, besteht das Ziel darin, das Ökosystem der Wasserstoffbrennstoffzellen auszubauen. Das Laichen einer neuen Industrie ist schwierig und voller Stopps und Starts. Viele Unternehmen und Wettbewerber laufen Gefahr, ausgestellt zu werden. Daher haben auch sie ein begründetes Interesse daran, dass Nikola scheitert, bevor sie aus den Startlöchern kommen. Wenn Sie einen Schritt zurücktreten, sind wir in Bezug auf Nikola wohl ganz oben im zweiten Inning, und das endgültige Ergebnis ist nicht bekannt. Ähnlich wie Apple (AAPL) ist Nikola ein Software- und Designunternehmen, das einen Großteil der Hardware von anderen Experten von Drittanbietern auslagern wird. Wenn Sie an das iPhone denken, ist Apples Genie das Design und die Software. Die Komponenten werden über ein ausgeklügeltes Netzwerk von Drittanbietern bezogen. Vor der Entwicklung eigener Chips hat Apple fast alle iPhone-Komponenten ausgelagert. Auch hier besitzen sie die Software und das Design.
Zu Ehren von Clark Schultz von SA war dies die erste Nachricht, die nicht ausdrücklich negativ war. Bravo, Clark.
»Was die Trevor-Hasser betrifft, ist er schon lange weg. Seine Vision war es zu erkennen, dass Elektrofahrzeuge und sauberer Energietransport die Zukunft sind, weit vor dem Markt. Weil er die Initiative hat, Partnerschaften und Kooperationen mit Branchenpionieren wie Bosch, CNH und Hanwha aufzubauen und zu schließen, wurde er zumindest in Form von Eigenkapital gut belohnt. Er wird diesen Papierreichtum wirklich nur dann in Bargeld umwandeln, wenn Nikolas Geschäft erfolgreich ist.
Wenn Sie das Ergebnisprotokoll für das zweite Quartal 2020 von Clean Energy Fuel lesen, erfahren Sie über seinen CEO und Mitbegründer Andrew Littlefair, dass der Dieselkraftstoffmarkt eine Größe von 35 Milliarden Gallonen pro Jahr hat. Wir sprechen von einem massiven adressierbaren Markt. Angesichts der massiven Waldbrände in Kalifornien, Oregon und Washington und der Aktion Kaliforniens, Fahrzeuge mit fossilen Brennstoffen bis 2035 zu verbieten, gibt es ein Wettrüsten um diesen Preis für den Transport sauberer Energie. Es ist nur eine Frage des Zeitpunkts, nicht des Transports alternativer Kraftstoffe und sauberer Energie.
Ironischerweise habe ich so viel über die Bewertung von Nikola gelesen, und dennoch sind der insgesamt adressierbare Markt und die zukünftigen Wachstumsraten für das potenzielle Geschäft nicht in den Charts.
Wenn Sie wie ein langfristiger Investor denken, wie ein Jeff Ubben, erinnert mich Bill Millers brillante Weitsicht beim Kauf von Amazon (AMZN), nachdem dieser um fast 95% gesunken ist. Ich habe Bill Miller vor Jahren einmal unterschätzt, und ich werde diesen Fehler nie zweimal machen. Gemäß diesem IBD-Artikel betrug die durchschnittliche Kostenbasis von Bill bei Amazon zumindest zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 5,84 USD pro Aktie.
Wenn Jeff und Nikola diesen Mediensturm erfolgreich überstehen und Trevor Miltons ungezwungene Fehler überwinden können, ist es möglich, dass Nikola in den nächsten fünf Jahren um das Zehnfache steigen könnte. Wieder fiel Amazon zu einem Zeitpunkt um 95% von seinen Allzeithochs.
Schließlich ist es für mich sehr offensichtlich, dass viele Mitglieder der Milliardärsklasse, ich spreche von den wahren Machern und Schüttlern, die Menschen, die ernsthaften Reichtum und Einfluss kontrollieren, es zu ihrem Nordstar machen, diese Klimakrise zu lösen, unabhängig von der Politik der Tag. Diese Milliardärsklasse betrachtet dies als existenzielle Bedrohung für die Menschheit und möchte, dass dies ihr Vermächtnis ist, ihre bestimmende Ursache, so dass die Geschichtsbücher sie mit Lob und Weitsicht für die Rettung der Welt überschütten. Zu Recht oder zu Unrecht ist mir das klar. Und schauen Sie sich nur die 40 Billionen US-Dollar an ESG-Vermögenswerten an. Dieser Geldbedarf muss funktionieren.
Jeff Ubben wird übrigens gegen 11:30 Uhr auf der heutigen Delivering Alpha Conference sprechen.
Alles zusammenfügen
Wenn Sie kurze Anteile an Nikola haben, schlage ich vor, dass Sie sich mit Jeff Ubben und der Familie Rothschild befassen möchten, da diese auf der langen Seite dieses Handels stehen. Wenn Sie denken, dass sie dummes Geld sind, dann irren Sie sich leider. Ich fordere weitsichtige Investoren auf, sich herauszufordern, die nuklearen Folgen des Hindenburg-Berichts und die negative Medienflut der Berichterstattung zu überwinden, und ich würde argumentieren, dass das endgültige Ergebnis der Nikola-Geschichte nicht bekannt ist. Angesichts der prognostizierten Wachstumsraten und des insgesamt adressierbaren Marktes für den Aufbau des Ökosystems für Wasserstoffbrennstoffzellen ist es ziemlich rücksichtslos und kurzsichtig, zu dem Schluss zu kommen, dass dieses Spiel für Nikola vorbei ist. Glauben Sie wirklich, dass Nikola Bosch, CNH, Hanwha und General Motors (GM) in die Irre geführt hat, wie Jeff kürzlich in seinen Interviews vom 17. September sagte?
https://seekingalpha.com/article/...ears-think-are-smarter-jeff-ubben
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