K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 30.09.20 16:52
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 47117
neuester Beitrag: 30.09.20 16:52 von: pacorubio Leser gesamt: 6726656
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 3747 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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47091 Postings ausgeblendet.

30.09.20 10:57

8193 Postings, 5614 Tage pacorubioso

5,78 schnalle ich nicht bin jetzt schon fast 10% von meinem Wunschkus entfernt
einssteigen auf dem niveau ist mir zu heiss, geht bestimmt die tage wieder runter ne 6 ist und kann möglich sein bei dem Börsenumfeld ne 8 wie baader soweispo ersteinmal nicht ich sehe eher immer noch Kurse um die 5,20 das wäre mal ne vernünftige basis.... alles andere ist nirvana  

30.09.20 10:59

8193 Postings, 5614 Tage pacorubiosehe das alles nur

als anfütterung damit man reingeht.....  

30.09.20 12:18

10 Postings, 0 Tage Bayern-88Das Unternehmen hat schon mehrfach kommuniziert

30.09.20 12:19

10 Postings, 0 Tage Bayern-88Das..

Das Unternehmen hat er schon mehrfach kommuniziert, dass man gute Verhandlungen mit den zwei potentiellen Käufern der Salz Sparte America führt und positiv gestimmt, dass noch in diesem Jahr der Verkauf abgeschlossen wird! Morgen ist bereits Oktober und wird sicherlich nicht auf dem letzten Drücker im Dezember abgeschlossen werden. Könnte also in den nächsten vier Wochen zum Abschluss kommen. Jetzt nur Spekulation, aber man weiß dass solche Prozesse in den Endphase mit Insiderkäufe einher gehen. Mit der Kommunikation des positiven Abschlusses, dürfte die Aktie einen zweistelligen Anstieg erreichen. Selbstverständlich auch ein Treiber für den momentan Anstieg! Aktuell knapp unter 5, 8 ?  

30.09.20 12:22

10 Postings, 0 Tage Bayern-88Was ist hier positiv stimmt doch

Die Aktie ist seit mehreren Tagen mit einem sogenannten Momentum unterwegs! Konträr zum Gesamtmarkt steigt die Aktie seit dem Tief von 5,1 5 ? und ich gehe davon aus dass bei erfolgreichem Verkauf die Aktie zweistellig ansteigen wird! Der Anstieg hat also seine Begründung und dürfte sich fortsetzen  

30.09.20 12:28

10 Postings, 0 Tage Bayern-88Meine Spekulation in K + S

Ich gehe davon aus, dass noch in diesem Jahr eine gute Chance besteht, dass die Aktie in den zweistelligen Bereich vorrücken kann. Quartalsergebnis war über den Erwartungen in Q2 und die Aktie ist trotzdem von 7,1 bis unter 5, 2 ? runter geprügelt worden. Hier dürfte man in den nächsten Wochen auch wieder hinlaufen. Mit erfolgreichen Abschluss Salz Sparte könnte es hier eine Jahresendrallye geben. Einstieg 5, 25 Euro und Stop Loss 4,9 EUR.  

30.09.20 12:30

10 Postings, 0 Tage Bayern-885,82 ? und in dem schlechten Umfeld..

Inzwischen knapp 4 % im Plus!  

30.09.20 12:39

10 Postings, 0 Tage Bayern-88Sorgen könnten noch die Hedgefonds machen!

Solche Anstiege wurden immer wieder von den leer Verkäufern zum Abverkauf der Aktie genutzt! Allerdings halten die seit dem Anstieg bei knapp an 5,1 5 ? die Füße still! Denen dürfte der Verkauf Amerika Geschäft auch nicht verborgen sein und steckt auch nicht in den Algorithmen sondern von fleischlichen Mitarbeitern im Programm! Von der Seite sehe ich auf dem Niveau erstmal keine Störfeuer.  

30.09.20 13:14

10 Postings, 0 Tage Bayern-88Fonds nimmt k-plus-s auf

.anleihen-finder.de/europaeischer-mittelstandsanleihen-fonds-anle­ihen-von-vandemoortele-a188n9-und-ks-a1pgz8-neu-im-portfolio-0004­8471

DER FONDS IM ÜBERBLICK

Fondsüberblick

Der Europäische Mittelstandsanleihen FONDS investiert in gewissenhaft und sorgfältig ausgewählte Unternehmensanleihen mittelständischer Unternehmen in Europa.

Kernstück der Fondsauswahl ist das von den Experten der KFM Deutsche Mittelstand AG entwickelte KFM-Scoring als Analyse- und Bewertungsverfahren, welches für den Europäischen Mittelstandsanleihen FONDS angewendet. wird. Das KFM-Scoring wird bereits seit 2013 erfolgreich beim Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS eingesetzt.

Die generelle Investmentstrategie des Fonds basiert auf den Anforderungen der Anleger nach einer laufenden und wiederkehrenden Rendite, Sicherheit und einem hohen Maß an Transparenz.

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Sicherlich kein schlechtes Zeichen, dass diese Aktie bei diesem konservativen Fonds aufgenommen wurde.
 

30.09.20 13:21

2406 Postings, 1667 Tage AndtecEx Bayern_88 et al.

Wir sind alle hier alle nur das Treibholz. Den Kurs machen hier die Großen. Der Absturz am Montag letzte Woche von 5,75 auf 5,12 ohne Nachricht ist genauso fundamental wenig zu begründen, wie die wundersame Erholung diese Woche. Die Nachrichtenlage bei K+S hat sich seit mindestens drei Wochen nicht geändert!  

30.09.20 13:29

2406 Postings, 1667 Tage AndtecBayern-88

Stehen deine alten Aliasse auch 4% im Plus?  

30.09.20 13:37

394 Postings, 2582 Tage GosAthorTradegate

Auf Tradegate handeln die Maschinen, oder wie erklären sich die 1800er Päckchen?  

30.09.20 13:59

10 Postings, 0 Tage Bayern-88Antec

Vor ein paar Monaten habe ich alle k-plus-s Aktien mit riesenverluste verkauft! In Nachhinein hat sich das ja als korrekt erwiesen! Konnte jetzt günstiger wieder einsteigen. Außerdem hatte ich in der Corona Krise Tanger Factory-Outlet-Center und TUI mittelfristig bessere Chancen erkannt und dort monatelang spekuliert! Jetzt sehe ich hier wieder positive Vorzeichen, weil der Abverkauf von 7,1 EUR Mit dem Q2 Quartalsergebnisse einfach übertrieben war! Da hat sich also schon etwas geändert! Und ich hatte damals auch angekündigt dass ich mich wieder melde, wenn einem Ende in Sicht ist! Ein klein wenig Gegengewicht der Schreiberlinge die seit vielen Jahren täglich gegen das Unternehmen wie gegen Windmühlen ankämpfen muss ja mal wieder sein!  

30.09.20 14:01

10 Postings, 0 Tage Bayern-885,85 ?

Der heutige Anstieg von knapp 5 % im schwierigen Marktumfeld ist sicherlich kein Zufall! Ich vermute Insiderwissen und entsprechend dürfte hier noch einiges an Potential liegen  

30.09.20 14:15
1

10 Postings, 0 Tage Bayern-88Eines darf man auch nicht vergessen:

Der Vorstand von K + S wird stark unterschätzt! Wenn man hier die Beiträge täglich der Protagonisten liest, bekommt man ja den Eindruck, das im Vorstand ausschließlich Sonderschüler die Chance bekommen haben ein mittelständisches Unternehmen zu leiten. Hier sollte man doch mal die Kirche im Dorf lassen! Das was in ihren Einflussbereich lag, wurde positiv umgesetzt. Alle nicht erreichbaren Stellschrauben wie der aktuelle Kaliumchlorid Preis wird schon auch vom Markt geregelt werden! Die Kürzungen in der Produktion wurden nicht zum Spaß von der Mehrheit der Förderer vorgenommen. Man darf die Führungsebene und das Unternehmen selbst nicht unterschätzen. Beim Verkauf werden die sich auch nicht über den Tisch ziehen lassen! Lassen wir uns doch einfach mal überraschen, wann der Verkauf abgeschlossen sein wird und wie hoch! Einigen hier kann man gar nichts recht machen! Der Béthune Kauf war natürlich total überteuert und ist jetzt nur noch ein Viertel wert! Aber das Salz Geschäft ist inzwischen eine tolle Anlage gewesen und der Gewinntreiber wird jetzt natürlich dummerweise verkauft! Man sollte hier nicht zu viel Gedanken machen, welche trotteligen Maßnahmen vom Unternehmen getätigt werden! Wir sind hier am besten informiert und werden auch das Beste für das Unternehmen machen! Aber das wird jetzt gleich wieder zu überschäumende Argumenten führen, was doch alles dummerweise angestellt worden ist! Im Nachhinein ist man immer schlauer! Wäre hier vernünftiger für die Zukunft Argumente zu liefern, die das Unternehmen auch gerne aufnehmen wird! Falls da mal ein Lichtblitz Gedanke kommt!?  

30.09.20 14:33
1

394 Postings, 2582 Tage GosAthor...

Mir ist der Anstieg etwas unheimlich und für meinen Short-Zock auch zu einem völlig falschen Zeitpunkt.
Ein Down auf 5,25 EUR würde ich jetzt gerne sehen um meine Shorts loszuwerden, danach kann die Aktie gerne auf 41 EUR steigen. :-)  

30.09.20 14:34
3

2406 Postings, 1667 Tage AndtecBayern-88

"...Der heutige Anstieg von knapp 5 % im schwierigen Marktumfeld ist sicherlich kein Zufall! "
Genauso wie der Absturz um 10% am Montag letzte Woche mit einem hohen Volumen. Jetzt machen gerade mal 400k gehandelte Aktien 4% Anstieg aus.  

30.09.20 15:03

8193 Postings, 5614 Tage pacorubioso

immer noch 5,85  

30.09.20 15:39

8193 Postings, 5614 Tage pacorubioso

jetzt schon 5,90 die wollen nur so tun als ob 6 und mehr drin sind , das ist bewusstes hochgezocke um die idioten wie mich reinlocken zu wollen ich galube morgen spätestens wird die reise nach unten gehen auf zu neuen Tiefen villeicht das wäre es mal......  

30.09.20 15:46

394 Postings, 2582 Tage GosAthor@paco

Ich weiß es nicht,...  die Umsätze sind wirklich nicht sooo hoch.
Aber der Kurs steigt und steigt.
Auf glühenden Kohlen sitze ich und warte auf den großen Absturz nach Süden.
Keine Ahnung ob ich noch weiter verbilligen sollte.  Am Ende treiben die den Kurs auf 7 EUR.
Da müsste ich ganz schön schwitzen und nach schießen.

Ich hoffe wirklich, dass es eine Bullenfalle ist, die diese Woche noch zuschnappt und den Kurs
wieder auf 5,2x EUR stürzen lässt.
 

30.09.20 15:56
1

124 Postings, 586 Tage BierdimpfelK+S Kurs heute

Gibt es hier eigentlich auch Forenteilnehmer, die sich über steigende Kurse freuen ????

Man könnte ja meinen, dass hier alle nur noch auf fallende Kurse setzen...;-)

Ich freue mich jedenfalls mal über den heutigen Kursverlauf und hoffe sehr, dass dies nicht wieder nur eine Eintagsfliege ist...
 

30.09.20 16:36
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3 Postings, 591 Tage RikkelGerne mal steigende Kurse

Ich hocke schon seit Monaten auf 1000 Stk.. Zum Verkaufen war mir der Verlust zuhochn.
Hätte auch nichts dagegen, wenn die Kurs mal zur Abwechslung nachhaltig nach oben geht.
Nach unten ging es jetzt lang genug.  

30.09.20 16:36
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8627 Postings, 7490 Tage SlashDer Verkauf der Salzsparte kommt bestimmt gerade

In eine entscheidende Phase. Nächste Woche 8??
 

30.09.20 16:51

8193 Postings, 5614 Tage pacorubioslash

laut allen ist das doch schon eingepreist??????  

30.09.20 16:52

8193 Postings, 5614 Tage pacorubio5,93

geht gar nicht ich denke bis 5,98-6,05 läuft es um dann abzustürzen  

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