Hornblower Fisher:
Commerce One unterbewertet vom 24.10.00 Die Analysten von Hornblower Fisher raten weiterhin zum Kauf der Commerce One-Aktie. Die Marktkapitalisierung von rund 12 Mrd. Dollar belaufe sich nur auf rund ein Drittel der Börsenbewertung des Konkurrenten Ariba. Angesichts der guten fundamentalen Entwicklung dürfte diese Unterbewertung bald geholt werden, was erhebliches Kurspotenzial mit sich bringe. Neben der guten Wachstumsdynamik würden uns auch die aussichtsreichen Allianzen mit SAP und
Intershop positiv stimmen. Die enormen Wachstumschancen im B2B-Sektor habe neben Ariba auch Konkurrent Commerce One gut genutzt. So habe der Anbieter von Software für elektronische Handelsplattformen den Umsatz im abgelaufenen Quartal gegenüber dem Vorjahr auf 112,7 Mio. Dollar verzehnfachen können, was erheblich über den Markterwartungen gelegen habe. Auch das Wachstum gegenüber dem 2. Quartal sei mit einem Plus von 80% sehr beachtlich. Commerce One habe somit auch den Abstand zu Ariba verringern könnern, die ein sequentielles Wachstum von 60% vorweisen würden
und einen Quartalsumsatz von. 135 Mio. Dollar erreichten. Für das kommenden Jahr werde von Commerce One ein Umsatz von 800-825 Mio. Dollar in Aussicht gestellt. Positiv stelle sich auch die Ertragsseite dar. Mit einem Verlust von 9 Cents je Aktie habe man deutlich besser als der Konsensus (-12 Cents) und die Flüsterschätzungen (-10 Cents) gelegen. Mit einer schwarzen Null im 2. Quartal 2001 wolle man auch früher als geplant (3. Quartal) die Gewinnzone erreichen, so die Analysten.
S.P.
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