MOVI - gestern zweitgrößter NASDA-Tagesgewinner (über 50%). Gestern kamen Quartalszahlen, bei denen die Analysten komplett auf dem falschen Fuß erwischt wurden:
"Revenue shot up 197% to hit $694.4 million in the period. Earnings per share rose to $1.27 from a $0.58 showing a year earlier. The production left analysts dumbfounded, since they were expecting the retailer to earn just $0.15 a share on $644 million in revenue."
http://biz.yahoo.com/fool/060511/114736950823.html?.v=1
Vor nicht einmal einem Jahr notierte das Unternehmen noch bei über $34, um dann in einem langen tiefen Fall bis auf $1,68 runterzugehen!
http://bigcharts.marketwatch.com/print/print.asp?frames=0&ti?
Momentan sieht die Story wie folgt aus (aktueller Kurs $4,78)
Wer oder was ist Movie Gallery?
Movie Gallerie ist die Nummer zwei in Nordamerika unter den Videoverleihketten mit über 2200 Läden.
Movie Gallery, Inc. operates as a home entertainment specialty retailer in North America. It owns and operates retail stores that rent and sell DVDs, videocassettes, and video games under Movie Gallery, Hollywood Video, and Game Crazy brands. The Movie Gallery and Hollywood Video brand stores offer a selection of movies and video games for rent and sale. Its Movie Gallery stores carry from 2,700 to 16,000 movies and video games, as well as Hollywood Video stores carry approximately 25,000 movies and video games. The Game Crazy brand stores consist primarily of its Hollywood Video in-store game departments where consumers buy, sell, and trade new and used video game software, hardware, and accessories. Its Game Crazy stores carry approximately 9,000 units of new and used video games, hardware, and accessories for new and legacy game systems. The company also provides new and used game accessories, such as controllers; memory cards; and game media, including strategy guides. As of January 1, 2006, it owned and operated 4,749 stores. The company was formed by Joe Malugen and Harrison Parrish in 1985 and is based in Dothan, Alabama.
- Die vergangenen zwei Quartale meldete man ordentlich Verluste. Dementsprechend zweifelten wohl viele schon an den prognostizierten $0,15 Plus für Q1-06. Und um so überraschender nun diese Zahlen!
- Zum Jahreswechsel 05/06 ging man von einem Jahresgewinn für 2006 von $1,26 aus. Dieser Gewinn wurde also nun alleine im ersten Quartal erreicht.
- Interessant dabei: Je mehr Zeit 2006 verging desto weiter nahm man wieder die Gewinnerwartungen zurück. Im Februar ging man nur noch von einem Jahresgewinn von rund einem Dollar aus
- Der greifende Restrukturierungsprozess wurde eigentlich nicht vor Beginn von Q4-06 erwartet.
- Zu den super Zahlen kam es wohl teilweise durch die Akquisition von Hollywood Entertainment Corp. Aber auch durch einen anscheinend nun greifenden Restrukturierungsprozess (Operating Expenses $15 Millionen weniger im Vgl. zum Quartal zuvor)Durch Hollywood Entertainment will man in diesem Jahr insgesamt $50 Millionen einsparen
- Movie Gallery hatte sich Hollywood Entertainment geangelt und dabei den längeren Atem beweisen, da auch Blockbuster an einer Übernahme interessiert gewesen wäre.
- Mit zum Restrukturierungskonzept gehört, dass man einen Teil der Ladenflächen an andere Unternehmen wiedervermieten will. um den Kunden einen Mehrwert zu verschaffen um dadurch für beide Unternehmen eine Win-Win Situation zu ermöglichen und zugleich Kosten weiter drücken zu können
- Auf der Pressekonferenz ließ man außerdem verlauten, dass man bereit wäre für eine Partnerschaft oder gar ein Übernahmeangebot von Blockbuster (BBI)bereit wäre.
- Der Grund für dien Niedergang: Eine Wahnsinnsschuldenlast von über einer Milliarde Dollar! (Wie es dazu kommen konnte habe ich noch nicht herausgefunden, anscheinend hat das aber etwas mit der Hollywood Entertainment Übernahme zu tun, wo man sich wohl einen dicken Verlustvortrag mit eingekauft hat)
- Momentan haben sie zwar noch $34 Millionen in der Kasse und man kann über Kreditmittel in Höhe von rund $50 Mio verfügen, aber das Eis ist eben ziemlich dünn. Wohl auch der Grund, warum das Ding so tief gesunken ist, wie es gesunken ist, weil die flüssigen Mittel vor einem Quartal noch bedeutend enger waren ($22 Mio.) und hier der Fortbestand über das Jahr 2006 hinaus wohl sehr fraglich erschien, da sie schon alleine durch die Zinszahlungen dahingerafft werden würden
- Nun scheint zumindest gesichert, dass man für 2006 alle weiteren Verpflichtungen zahlen kann und auch genug Geld bleibt, um das operative Geschäft inkl. Expansionsbestrebungen weiter laufen zu lassen und sogar an der ursprünglich geplanten Erweiterung der Kette (140 Läden für 2006) festzuhalten. 46 unrentable Läden sind im letzten Quartal dicht gemacht worden.
- Insofern ist es auch nicht weiter verwunderlich dass laut Bigcharts von den insgesamt rund 32 Millionen Aktien ausstehenden Aktien über 16 Millionen 50% short sind/waren(wie es nach dem aktuelle Kursanstieg aussieht, darüber gibt ja keine Infos)! Nun stellt sich die Frage, wie viele da nun noch drin sind bzw. auf aktuellem Niveau erneut reingegangen sind.
- Im Q1/06 Gewinn pro Aktie von $1,27; Damit wurden die durchschnittlichen Erwartungen der Analysten um knapp das neunfache (!) übertroffen
- Market Cap aktuell: $153 Millionen
Ich könnte mir vorstellen, dass alle derat von den Zahlen überrascht wurden, dass sich Analysten erst einmal gar nicht zu Wort gemeldet haben, um sich erst mal ins stille Kämmerlein zurückzuziehen, drüber zu schlafen und dann die Company neu zu bewerten. Insofern denke ich, dass man heute eine Menge Kommentare von Analysten hören könnte und die Aktie weiter im Börsenmittelpunkt stehen wird (tags zuvor zweitgrößter NASDAQ-Tagesgewinner; Handelsvolumen 39 Millionen bei $32 Millionen ausstehenden Aktien)
Alles in allem eine interessante und heiße Story, die noch für heftige Kurssprünge gut sein könnte. Sprünge nach oben (ohne Gewähr natürlich) Wird bestimmt ein interessanter Tag heute?
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=85959&p=irol-new?
http://www.marketwatch.com/News/Story/Story.aspx?guid={EA90D?
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