halten mit Kusziel 9,50 aktueller Kurs 10,05 hm so was ?
Also ich würde mit diesem Kusziel schnell verkaufen !
Gut das die Bank das schon getan hat. Dann warten wir mal auf den Einstieg der Bank und ihre neue Prognosse !
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SES Research - Wirecard halten
11:16 24.05.07
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Jochen Reichert, Analyst von SES Research, bewertet die Aktie von Wirecard (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) weiterhin mit "halten".
Wirecard habe am 21.05.2007 die endgültigen Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht (Umsatz und EBIT seien am 02.05.2007 vorläufig berichtet worden).
Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahresquartal um 55% auf EUR 26,6 Mio. gestiegen. Darin seien gemäß der Analystenschätzung, Umsätze in Höhe von ca. EUR 4,7 Mio. aus dem in der zweiten Jahreshälfte 2006 akquirierten Kundenportfolio enthalten. Das Kernsegment EPRM habe EUR 28,2 Mio. (+72%) und das Segment CCS (Call Center Services) EUR 2,3 Mio. erzielt (vs. EUR 1,9 Mio. in Q1/06). Zu beachten seien dabei die Konsolidierungseffekte. Diese seien von EUR 1,2 Mio. in Q1/06 auf EUR 4 Mio. deutlich angestiegen. Der deutliche Anstieg der Konsolidierungen resultiere aus Effekten der Wirecard Bank. Wirecard transformiere bisher an Externe vergebene Acquiring-Dienstleisungen auf die eigene Bank. Umsätze die bisher zwischen Wirecard und externen Acquiring-Partnern angefallen seien, würden nun innerhalb der Wirecard-Gruppe anfallen und würden zu konzerninternen Verrechnungen zwischen der Wirecard Bank und anderen Konzerngesellschaften führen.
Gemäß Aussagen des Unternehmens habe es im Transaktionsvolumen keine nennenswerten Verschiebungen zwischen den drei strategischen Segmenten gegeben. Die Analysten würden davon ausgehen, dass knapp 42% des in Q1/07 generierten Transaktionsvolumens von ca. EUR 850 Mio. (SES-Schätzung) im E-Commerce, ca. 32% mit digitalen Gütern und ca. 25% im Segment Airline/Travel generiert worden seien. Treiber des Umsatzes neben dem akquirierten Kundenportfolio seien gewesen: (1) die starke Neukundenakquise im B2B-Bereich, (2) die erfolgreiche Einführung der Wirecard-Kreditkarte, (3) höhere Umsatzvolumina mit Bestandskunden.
Das EBIT habe gegenüber dem Vorjahresquartal um 58% und gegenüber Q1/06 um 10% auf EUR 6,0 Mio. gesteigert werden können (Beitrag akquiriertes Kundenportfolio: ca. EUR 0,8 Mio.). Gegenüber Q1/06 sei die Konzern EBIT-Marge von knapp 22,5% nahezu unverändert geblieben. Die EBIT Marge im Kernsegment ERPM sei von 24,4% auf 21,2% gefallen.
Dies resultiere aus den oben beschriebenen Konsolidierungseffekten infolge der Integration der Wirecard Bank. Würde man die durch die Bank im Segment ERPM entstandenen Konsolidierungseffekte neutralisieren, wäre die EBIT-Marge des Segments im Vergleich Q1/06 sogar leicht angestiegen.
Wirecard sei auf dem Markt für elektronische Echtzeit-Applikationen mit B2B- und B2C-Produkten hervorragend positioniert. Die Kombination aus Technologie und Bank schaffe eine nahezu einzigartige Marktpositionierung sowie einen deutlichen Wettbewerbsvorsprung. Die Kreditkarte habe erfolgreich im Markt eingeführt werden können. Hier grenze sich Wirecard gegenüber Konkurrenten durch einen voll automatisierten Bestellprozess ab. Hinzu komme, dass aufgrund der von Wirecard implementierten Lösung ein PostIndent derzeit bei einem Großteil der Kunden nicht erforderlich sei.
Mit dem am Dienstag bekannt gegebenen Neukunden TUI Leisure Travel unterstreiche Wirecard, dass insbesondere im Reisebereich das Neukundengeschäft boome. Das derzeitige Kursniveau reflektiere jedoch weitgehend die EBIT-Wachstumserwartungen von 46% p.a. zwischen 2006e und 2009e.
Die Analysten von SES Research belassen ihr Rating für die Wirecard-Aktie bei "halten" und ihr Kursziel (EUR 9,50) unverändert. (Analyse vom 24.05.2007)
(24.05.2007/ac/a/t)
Quelle: aktiencheck.de
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