IVG Immo"strong buy"trotz Interessenkonflikts.41?,

Gas-Pläne befeuern IVG-Kurs

Die Aktie der Immobilien-AG legt am Freitag um mehr als sechs Prozent zu. Als Grund werden mögliche Pläne der Bundesregierung für den Aufbau einer strategischen Gasreserve genannt, die das Kavernengeschäft der Bonner begünstigen könnten.

Die Frankfurter Allgemeine Zeitung hatte in ihrer Freitagsausgabe aus einer Vorlage des Bundeswirtschaftsministeriums zitiert in der kritisiert werde, dass es trotz einer hohen Abhängigkeit von Gasimporten bislang keine staatliche Krisenvorsorge nach dem Vorbild der Ölreserve gebe. Es müsse geprüft werden, ob für Erdgas eine ähnliche Vorkehrung erforderlich sei, um die Energieversorgung sicherzustellen. Seit der Ölkrise in den 70er Jahren gibt es in Deutschland eine nationale Ölreserve, die die Versorgung für 90 Tage sichert.
Die Lagerung von Öl und Erdgas kann unter anderem in unterirdischen Lagerstätten, so genannten Kavernen, erfolgen. Die IVG Immobilien besitzt eine Anlage in Etzel bei Wilhelmshaven mit aktuell 40 Lagerstätten für Öl und Gas und darüber hinaus das Recht, 90 weitere Kavernen zu bauen. Der Kurs der IVG-Aktie legte am Freitag bis zum späten Nachmittag um mehr als sechs Prozent zu, nachdem das Papier an den Tagen zuvor an Wert eingebüßt hatte. Unternehmensnachrichten, die diesen Kurssprung rechtfertigen könnten, lagen nicht vor.

Im Rahmen der strategischen Neuausrichtung des Unternehmens bereitet IVG bereits seit längerer Zeit den Verkauf des Kavernengeschäfts vor. Die Pläne wurden aber bisher noch nicht umgesetzt, unter anderem weil sich nach Ansicht des Managements bisher kein angemessener Preis für das Segment erzielen ließ.  

da ich noch optionen für 12000 aktien zu 18 euro zum 17,9 und 2500 zu 15 euro laufzeit dez,08 im depot habe drücke ich alle daumen und warte auf montag , oliver  

Nachdem ich nun eine Zeit lang in dem Unternehmen investiert bin kann ich mich des Eindrucks nicht verwehren dass das Managment der IVG nicht wirklich Interesse hat einen Mehrwert für die Aktionäre zu generieren. Zuerst wird großartig der Verkauf des Kavernengeschäfts verkündet - arbeiten mit Hochdruck etc. etc. - dann hört man monatelang nichts und liest laufend AdHocs über Optionen/Wandelanleihen der Manager und dann kommt dieses Ergebnis: Teilverkauf an einen eigenen Fond (ein Rest an Kavernen bleibt ja noch bei IVG oder doch alles ?) - nicht Fisch, nicht Fleisch - was die Börse davon hält sieht man am Kursverlauf - da wird verkauft was das Zeug hergibt - die ganzen Kursgewinne der letzten Woche(n) in einem Tag dahin.

Tja jetzt sitz ich auf dem Mist und bin am überlegen was tun - gestern verkaufen wär das Beste gewesen. Eigentlich vertraue ich dem Management nicht mehr, da werde ich wohl lieber mit Verlust aussteigen als mit Frust dabeibleiben.  

ist doch leider an der Tagesordnung.....
wirklich Fundamental beurteilen kann man keine firma....weil man maximal die Hälfte weiss.....wenn überhaupt....

entweder vertraut man den "Grossgeschädelten" einfach blind...
oder man versucht aus dem Chart die zukunft zu lesen....

Ich bin ja kein Freund der Charts, weil die nix fundamentales aussagen....
Aber eines muss man dem chart lassen....der sieht für alle gleich aus...
Was man von Informationen nicht behaupten kann...und wenn man mal die IR anschreibt, kommt
nur lauwarmes gesülze.....no na....die werden doch nicht die eigene Firma schlecht reden.....  

Macht euch doch nicht verrückt! Kursverlust heute ist doch

 total übertrieben. IVG ist ein TopInvest und bestimmt mehr

 als 12 Euro wert. Die nächsten Tage werden das zeigen. Ich

 kaufe auf jedenfall heute richtig dazu CB203K. Top!!!! 

 

nein gerade jetzt noch mal cb 203 j nachgekauft siehe rechts, bis jetzt 5 rießen bei ivg verloren aber morgen kommen die analysten und werden die meldung als top schachzug verkaufen, viel glück oliver  

Ich befürchte, die Analysten - falls sie sich denn morgen äußern sollten - werden nicht so begeistert sein!

Bisher war man immer davon ausgegangen, dass IVG die Kavernen verkaufen würde. Nun ist plötzlich die Rede davon, dass ein Fonds die Anteile übernehmen soll. Das heißt doch wohl, dass hierfür noch Investoren gesucht werden. Und dann fließt das Geld auch noch in relativ kleinen Raten und soll wohl - auch wieder anders als erwartet - innerbetrieblich verbraten werden. Zuvor wurde als Kaufargument immer von einer schönen Sonderausschüttung gesprochen!
Vielleicht sollte man besser in dem Fonds investieren, falls dieser börsennotiert ist!!  

finde es auch etwas merkwürdig, IVG verkauft ja erstmal an sich selbst, bis man Abnehmer für den Fond hat. Sehr sonderbar. Und wo sind die zahlreichen Interessenten hin?
Auch der Kaufpreis der zum Teil ja erst in ein paar Jahren fließen soll...
Da muß man ja fleißig abdiskontieren.
Evtl kann IVG ja Gebühren vom Fond kassieren wenn sie dessen "Verwaltung" machen. Aber so gut finde ich die Geschichte auch nicht.  

Verkaufsprovision für das Management der IVG an?  

so etwas kenne ich noch von Comroad ehemals Neuer Markt, die waren ihr größter Kunde  

meiner Meinung nach wurde hier durch Shorter kräftig nachgeholfen , nutzt uns nur nicht viel, wenn dadurch SL`s die Sache noch beschleunigt hat.

Abwarten also, die müßten sich auch bald wieder eindecken um Ihre Posis glattzustellen.

Wieso an sich selbst? Bis auf 50Mill. geht alles an Dritte. NUR der Einfluss

bleibt und die Management Gebühr für die Verwaltung des Fond. Und es

gibt auch noch ein ImmoGeschäft von IVG. Mann oh Mann - ist das alles

nichts?? 

 

weiter....

fallen da die stops nach der Reihe?
Oder benutzen Spekulanten die Unsicherheit in dem Wert zum shorten und zocken...

Denke eher Spekulanten....denn fundamental ist das sicher nicht mehr...  

ich lach mich schlapp...

New York (aktiencheck.de AG) - Gerhard Orgonas, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von IVG Immobilien (Profil) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 20 EUR.

IVG Immobilien habe mitgeteilt, 70 Kavernen für einen Kaufpreis von insgesamt 1,7 Mrd. EUR an einen eigenen Fonds zu verkaufen. Der Spezialfonds erwerbe 40 bestehende und 30 noch zu errichtende Kavernen. Der Kapitalwert der verbliebenen Kavernen liege zwischen 310 und 569 Mio. EUR. Dies ergebe einen gesamten fairen Wert von 1,72 bis 1,98 Mrd. EUR, was den bisherigen Annahmen entspreche. Der Markt könnte allerdings mit etwas mehr rechnen.

Der Cash Flow nach Steuern des Verkaufs belaufe sich in 2008 auf 553 Mio. EUR. Allerdings würden nach Abzug verschiedener Faktoren nur noch 236 Mio. EUR verbleiben, um die Verschuldung des Immobilienportfolios zurückzufahren.

Auf Grund der verzögerten Zahlungen aus dem Verkauf bleibe das Immobilienportfolio auf mittlere Sicht hoch verschuldet. Positive Effekte auf die Mittel aus laufender Geschäftstätigkeit dürften 11 bis 12 Mio. EUR pro Jahr betragen und das nur über die beiden kommenden Jahre. Die Eigenkapitalquote der Gruppe auf NAV-Basis sollte sich in 2008 um 3,5% und um 7,9% bis 2014 verbessern.

Nach der Vorlage der Halbjahreszahlen und dem angekündigten Kavernenverkauf würden derzeit die Schätzungen überarbeitet.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von IVG Immobilien zu halten. (Analyse vom 03.09.08) (03.09.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

 

über 25% Wertverlust seit gestern in der Spitze 14,26.
Man sieht wie verrückt und krank der Markt ist.
Langsam sollte mal eine technische Reaktion auf die herben Verluste einsetzen.  

gerechtfertigt und das wird sich korrigieren.

Nur wann?

Mehr und aktuell für alle die es interessiert hier:

http://www.ariva.de/...8_Welcher_Immo_Wert_ist_t318590?search=Peddy78

Noch stehen wir am Anfang einer schönen Kursbewegung,
wann es richtig los geht?  

An der Börse legten IVG-Papiere am Vormittag um bis zu 12,76 Prozent auf ein Tageshoch von 17,23 Euro zu. Am frühen Nachmittag lag die Aktie mit 16,34 Euro noch 6,94 Prozent im Plus. Händlern zufolge stehen Gebote um die 1,5 Milliarden Euro für das Kavernengeschäft im Raum. Damit würden die Gebote zwar unter den von IVG angepeilten 1,9 bis 2,5 Milliarden Euro liegen, sagte ein Analyst.'Es dürfte aber positiv sein, dass es überhaupt Interessenten gibt.' Zahlreiche Investoren hätten sich bereits gefragt, ob die IVG tatsächlich gewillt sei, das Kavernengeschäft im zweiten Halbjahr zu verkaufen. Daher sei jede Neuigkeit um den Verkaufsprozess gut für den Aktienkurs.
'Im Laufe des zweiten Halbjahres wollen wir zu einen Ergebnis kommen', bekräftigte der IVG-Sprecher. Das Unternehmen hatte im Februar den Verkauf des Kavernengeschäfts eingeleitet und Interessenten zur Abgabe nicht-bindender Angebote bis Anfang Juni aufgefordert. Dabei wird sowohl ein Teil- als auch ein Gesamtausstieg oder die Einbringung in einen Fonds in Betracht gezogen. Den Wert des Geschäftsbereichs hatte IVG-Chef Wolfhard Leichnitz im März auf insgesamt mindestens 1,5 Milliarden Euro beziffert. Der bereinigte operative Gewinn der Sparte lag im vergangenen Jahr bei 124 Millionen Euro.

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im Juni standen also Gebote für das Kavernengeschäft i.H.v. 1,5 Milliarden Euro im Raum.
Der Markt kann im jetzigen Umfeld doch nicht so überrascht sein, dass 1,7 Milliarden erzielt werden, mit dem Verkauf an einen hauseigenen Fond der bis zum November wohl vollständig plaziert werden wird.
Mir pers. ist der Abverkauf ein Rätsel.  

es wird immer wieder nachgelegt, hier könnte noch was anderes im Busch sein...  

laut AC Research hat sich der Net Asset Value je Aktie zum 30. Juni 2008 auf 27,62 Euro
belaufen.

was soll denn dieser enorme Abschlag?
Hat jemand eine Meinung dazu?
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03.09.2008 12:12
IVG Immobilien AG: kaufen (AC Research)
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701 (News/Aktienkurs)/ WKN 620570) zu kaufen.

Die Gesellschaft werde 70 Kavernen an einen Fonds verkaufen. Dabei werde der von IVG Funds strukturierte Spezialfonds im Rahmen eines Asset-Deals 40 bestehende und 30 noch zu errichtende Kavernen erwerben. Der Kaufpreis liege bei insgesamt 1,7 Milliarden Euro. Hiervon würden dem Unternehmen im laufenden Jahr 836 Millionen Euro vor Steuern zufließen. Der restliche Kaufpreis werde in Anhängigkeit von der Fertigstellung in den Jahren 2009 bis 2014 bezahlt werden. Nach Konzernangaben werde sich das EBIT aus dem Kavernenverkauf im laufenden Jahr auf 261 Millionen Euro belaufen. Das Potenzial für die Entwicklung weiterer 60 Kavernen verbleibe bei der IVG.

Nach Ansicht der Analysten von AC Research stelle der Deal eher eine kleine Enttäuschung dar. Zwar liege der Verkaufspreis mit 1,7 Milliarden Euro über den anvisierten 1,5 Milliarden Euro, auf der anderen Seite erfolge der Verkauf aber an einen hauseigenen IVG Spezialfonds. Hier hätte man einen Verkauf an eine externe Gesellschaft bevorzugt. Gleichzeitig werde sich die Zahlung bis ins Jahr 2014 hineinziehen. Vor diesem Hintergrund sei die bilanzielle Entlastung durch den Verkauf nicht in vollem Umfang unmittelbar.

Beim gestrigen Schlusskurs von 11,35 Euro erscheine das Unternehmen allerdings weiterhin sehr günstig bewertet. So habe sich der Net Asset Value je Aktie zum 30. Juni 2008 auf 27,62 Euro belaufen. Dieser hohe Abschlag erscheine auch vor dem Hintergrund der derzeitigen Finanzmarktkrise übertrieben. Daher sehe man bei einem Investment in die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau ein positives Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von IVG Immobilien zu kaufen. (Analyse vom 03.09.2008) (03.09.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 03.09.2008


 

und die Investoren realisieren, dass IVG zusätzlich zur Veräusserung auch selber weiterhin im höchst attraktiven Kavernengeschäft bleiben wird, und da ja auch noch die anderen Immobilien sind, wird der Kurs sicher wieder anziehen.

Presse: IVG will Kavernengeschäft wieder ausbauen
03.09.2008 - 11:23

Frankfurt (BoerseGo.de) - Die IVG Immobilien AG will einem Pressebericht zufolge ihr verbleibendes Kavernengeschäft rasch wieder ausbauen. Man habe sich die Rechte für die Entwicklung von 60 Objekten im Eigenbestand gesichert, sagte der Vorstandsvorsitzende Wolfhard Leichnitz der Frankfurter Allgemeinen Zeitung (FAZ). "Für die Hälfte davon gibt es schon Mietoptionen, für den Rest konkretes Interesse."
 

man VORSICHTIG sein.

Aber der Abschlag ist trotzdem nicht nachvollziehbar.

Und völlig ab von jeder Realität und normalisiert sich wieder, nur WANN?

Und zum kurs oder Kurszielen:

Vorerst brauchen wir ja keine Kurse von 40 ?, 30 oder 25 ? !

15 - 20 ? würden es ja vorerst auch mal wieder tun,

und wenn sich die Situation am Markt beruhigt hat und das Vertrauen ZU RECHT in Gute Immo-Werte zurück kommt (wir werden sehen welche sich dann als solche herauskristalisieren) kann es wieder weiter aufwärts gehen,

mit den guten Werten.

Mein Fazit:

PRO IMMO-Branche,

aber nur mit SEHR GUTEM STOCKPICKING,

mehr IM CLUB.

Für eine GEMEINSAME ERFOLGREICHE ZUKUNFT ! die ja bekanntlich an der Börse zählt.

 

Bei einem NAV von 27,62 Euro errechnet sich bei 116 Mio Aktien ein Wert von ca. 3,2 Milliarden Euro.
Aktuelle Marktkap. beträgt 1,26 Milliarden Euro. Das sind ca. 60% Abschlag zum NAV.
Da kann sich jeder seine eigenes Bild machen.  

sieht es ähnlich aus.

Eigene Meinung bilden und auch schönen IVG Call siehe neuer Thread nicht verpassen.

http://www.ariva.de/...ftipps_von_Peddy78_also_VORSICHT_HEIss_t343862