Solar-perle aus Kanada

...war aber dann froh, dass die 30$ gehalten haben. Ich werte das auch als ein gutes Zeichen. Allerdings frage ich mich ob mein Erwartungshorizont nach dem Kurssprung bei Bekanntgabe der Letzten Q-Zahlen nicht zu hoch angesetzt ist. Das war ja schon der Hammer vor 3 Monaten. Aber warum soll es nicht ähnlich wieder passieren ?  

an der Nasdaq so schwach bewertet wird, kann auch ein Zeichen dafür sein, das dort einige schon wissen wie die Zahlen in etwa aussehen.
Scheint jedenfalls nicht berauschend zu sein.  

Der Fall von vor 3 Monaten ist ja gerade ein vortreffliches Gegenbeispiel: Da hat sich in der Woche vor der Zahlenbekanntgabe auch nix getan beim Kurs bzw. einen Tag vorher gings sogar nochmal ziemlich bergab.
 

Ich denke vielmehr, dass die aktuelle Schaukelfahrt (was z.B. die Unentschlossenheit angeht, ob Canadian jetzt die 200-Tage-Linie zurückerobert oder nicht) eben genau das unentschlossene, allgemeine Sentiment bei den China Solaris widerspiegelt. Durch Währungsschwankungen und andere Effekte besteht eine ziemliche Verunsicherung bzgl. der Q3-Zahlen (sagt ja sogar Ulm) - deshalb wartet der Markt diese jetzt erstmal ab. Ich erwarte daher eine Fortsetzung dieses Musters (genau) bis zu den Zahlen.  

SolarPVinvestor sind eigentlich immer recht gut informiert und ihre Prognosen sind meist recht gut.

SolarPVinvestor geht von einem Q3-Umsatz von 826 Mio. $ aus. Würde somit 23 Mio. $ bzw. 2,9% über den Konsensschätzungen liegen und 32% über dem Q2-Umsatz. Dieser Umsatzschätzung liegt zu Grunde, dass Canadian Solar aus ihrer Kanada-Projektpipeline 5 Projekte in Q3 verkauft hat und dass Canadian in Q3 einen Rekordumsatz in den USA generiert hat. Dieser US-Rekordumsatz auf Quartalsbasis wird begründet:
- hoher Absatz bei US-Solarkraftwerke (jetzt kommen die Umsätze, die in Q1 wegen des harten Winters nach hinten verschoben werden mussten)
- Canadian profitiert von ihre Kanada-Modulproduktion mit Nicht-China und Nicht-Taiwan und muss somit in den USA keine Strafzölle bezahlen

Die Q3-Bruttomarge sieht SolarPVinvestor bei 20% und das Q3-EPS zwischen 1,25 bis 1,35 $. Darin ist ein Währungsverlust von 9 Mio. $ beinhaltet (Q2: + 7 Mio. $) und Steuerzahlungen von 10 Mio. $ (Q2: + 8 Mio. $). Die EPS-Schätzung liegt um 8 bis 16% höher wie der Konsens.

Auch für die Q4-Guidance gibt sich SolarPVinvestor recht positiv, vor allem weil in Kanada 8 Solarkraftwerke vor dem Bauende anstehen.

Hier der Link dazu:

http://solarpvinvestor.com/spvi-news/...before-third-quarter-earnings
("Canadian Solar?s Review before Third Quarter Earnings")  

Man kann schon heute sagen, dass 2014 NICHT das Jahr der Solarwerte ist. Entgegen den Erwartungen liegen die Kurse durch die Bank teils sehr deutlich unter den Kursen am Jahresanfang. Das läßt andererseits auch die Kurshoffnungen für 2015 größer werden.

Wer am 02.01. 2014 Aktien gekauft hat hat folgende Entwicklung:

CSIQ / 02.01./ 10.11.

$        34,19/ 31,72
?        25,03/ 25,40

JKS
$       32,01/ 23,74
?       23,43/ 19,01

TSL
$     14,98/ 10,25
?     10,96/  8,43

SOL
$     3,94/  2,26
?     2,88 / 1,81


Einzig CSIQ ist auf ? Basis minimal im Plus. Auf $ Basis allerdings auch im Minus.

Die ? Schwäche hat einige Prozente ausgeglichen. Ansonsten ist die Kursentwicklung miserabel.
Vor dem Hintergrund neuer Höchststände der US-Indizes ist die relative Performance desaströs.  

:-)  

:-)


Im Ernst:
Solche Prognosen helfen nix.  

Zahlen rot? Ich hätte auf das Gegenteil gewettet.

Ich hoffe, dass sich die Amis mal wieder verzockt haben und CSIQ positiv überrascht.  

...ist noch nicht vorbei. Warten wir mal ab wie sich der Kurs nach 21 Uhr MEZ entwickelt.  

Morgen, bin neu hier, weiß jemand wann die Zahlen heute kommen?  

 

... so gegen 13 Uhr MEZ nach. Manchmal kommen sie auch etwas früher. Bin gespannt.  

 

http://www.tagesschau.de/ausland/usa-china-klimaschutz-101.html  

...zieht der Kurs heute Vormittag bereits deutlich an. Ich weiß, das hat nur bedingt etwas zu bedeuten. Aber diese Mischung USA/China - vielleicht mit einem Kompromiss bei den Zöllen- und hoffentlich guten Q-Zahlen bei Canadian, könnten den Kurs heute deutlich nach oben katapultieren.  

http://investors.canadiansolar.com/...irol-newsArticle&ID=1988651  

...das sieht nach einem Feuerwerk heute Nachmittag aus.

Dieser Satz sagt eigentlich alles:

"We are on-track to deliver the best year in the history of Canadian Solar, in terms of revenue and profitability and MW shipment. "  

Canadian mit Rekord Q314 im Umsatz als auch Gross Margin (>22%) gut Cash generiert. Alle Regionen Amerika, Asia und Europa gesteigert mit Fokus stark in Amerika! Super Zahlen für Q314.

Der Ausblick ist auch ok Anhebung Guidance für Umsatz aber reduzierte Prognose Gross Marge 17%-19% (Q314 >22%) da Zölle, fx-rates etc... da muss man sehen wie die Prognose der Gross Marge (-3%) für Q414 aufgenommen wird, war aner vorher schon absehbar daher evtl. keine große negative Überraschung!  

bezieht? Könnte ein gutes Invest sein?  

Zahlen. Das müsste heute schön abgehen. Aktuell Premarket +8%
http://www.twst.com/update/...cord-results-for-the-third-quarter-2014  

sehr zurück... komisch.  

...erst gegen 14 Uhr oder kurz danach einen Trend sehen. Wobei der Kurs von Canadian nicht unbedingt Aussagekraft für andere hat. Ich bin sehr positiv eingestellt für heute. das könnte ein ähnlicher Knaller geben wie vor 3 Monaten. Weiß jemand was Neues zum Thema "Zölle" ? Haben die Chinesen und die USA das geregelt oder ist noch nichts durchgesickert ?  

habe ich das richtig gelesen? das wäre gut über den angaben von ulm oben  

Die Q3-Zahlen sind wie aus einem Guss, einfach richtig klasse, aber die Q4-Guidance ist dann leider nicht der große Hit.

- der Q3-Umsatz mit 914 Mio. $ liegt mit 13% deutlich über den Schätzungen (71% des Umsatzes kommen aus den USA und Kanada)

- die Bruttomarge mit 22,9% ist sehr gut (53% des Umsatzes aus dem Projektgeschäft, was die sehr gute Bruttomarge angetrieben hat - in Q2 lag der Projektumsatz nur bei 33%)

- die EBIT-Marge mit 17% ist mehr als extra Klasse (operative Kosten zum Umsatz nur bei 5,8% - in Q2 bei 8,1%)

- der Nettogewinn mit 104 Mio. $ bzw. das EPS mit 1,75 $ liegt mit 50% mehr als deutlich über den Konsensschätzungen.
Zwar hat Canadian in Q3 einen Gewinn im Derivategeschäft über 15 Mio. $ ausgewiesen (großteils Währungsheding - Q2: - 3 Mio. $), aber dafür wurden satte 21 Mio. $ an Währungsverluste in Q3 eingefahren (Q2: + 8 Mio. $) und das obwohl Canadian 71% seines Q3-Umsatzes in Nordamerika generiert hat und hier dürfte es kaum zu großartigen Währungsverluste gekommen sein. Somit hatte Canadian in Q3 keinerlei positive Sondereffekte im Finanzergebnis zu verbuchen, so dass der Q3-Nettogewinn sogar noch besser ist wie er aussieht. Zumal ja dazu noch die Steuerquote in Q3 mit 24% relativ hoch war (Q3 Steuern: 34 Mio. $/Q2 Steuern: 8 Mio. ? bzw. 13%)

- der operative Cash Flow mit 204 Mio. $ in Q3 ist auch nicht ohne

Die Q3-Zahlen sind wirklich super und deutlich besser als jeder erwartet hat. Die Q4-Guidance dagegen ist etwas überraschend nicht der ganz große Wurf. Eher etwas enttäuschend würde ich sagen. Die Q4-Umsatzprognose mit 925 bis 975 Mio. $ ist nicht schlecht aber auch nicht sehr gut. Der Konsens liegt bei 977 Mio. $ und es gab ja sogar Erwartungen, dass ein Q4-Umsatz von über 1 Mrd. $ erreicht wird. Sollte aber jetzt nicht das große Problem sein, denn der Q3-Umsatz lag ja mit 111 Mio. $ schon deutlich über den Erwartungen. Die Q4-Bruttomargenguidance zwischen 17 bis 19% geht dann aber schon in Richtung ein wenig enttäuschend. Canadian begründet den erwarteten deutlichen Rückgang der Q4-Bruttomarge mit mindestens 3,9% zu Q3 mit den negativen Auswirkungen der US-Strafzölle, mit der deutlichen Aufwertung des US-Dollar und dem anderen Mix aus Projektverkäufen.