Warum ich ausgerechnet diesen Wert gekauft habe:
1) Der ATX hat sich noch lange nicht vom Corona-Tief erholt, da suche ich meine Chance. Die meisten ATX Werte kommen für mich nicht in Frage, da es Banken oder Zulieferer für die Öl- und Gasindustrie sind. ImmoFinanz handelt und betreibt gewerbliche Immobilien. Beteiligung an Immobilien ist in der heutigen Zeit sicherlich nicht verkehrt.
2) Die DAX Werte Vonovia und Deutsche Wohnen haben Höchststände. ImmoFinanz hingegen stand im Februar bei 27€ fiel in der Krise auf 13,5 und ist aktuell bei 14. Der Wert hat sich also noch gar nicht erholt, was unverständlich ist. Okay, die Immobilien von ImmoFinanz sind nicht nur in Deutschland und Österreich, sondern auch in Osteuropäischen Ländern.
3) Bei Finanzen.Net wird die Aktie als stark unterbewertet bezeichnet. Zwei Bewertungen gibt es, ein Experte empfiehlt Kaufen, der andere Halten. Kursziel 22.25€
4) Das Operative Ergebnis stieg in Q1 um 18%.
5) Und meine Analyse: Buchwert aller Immobilien ist etwa 3,2Mrd, die Marktkapitalisierung aber nur 1,6Mrd. Buchwert pro Aktie ist gegeben mit 28,7€, der aktuelle Kurs liegt mit 14€ weit darunter! FFO1 vor Steuern (Operativer Gewinn) wird mit 29,1M€ angegeben. Etwas konservativer habe ich ihn wie folgt berechnet: Operatives Ergebnis von 43,5M€ minus Finanzierung von 30,3M€ ergibt FFO1 von 13,2M€. Also alles im grünen Bereich. Der Vermietungsgrad der Immobilien liegt bei 94%. Er ging wegen Corona leicht zurück. Die Bewertung der Immobilien wurde um 45M€ nach unten korrigiert. Wegen den osteuropäischen Ländern ist es für mich schwierig, die Bewertung zu überprüfen. Die Buchwerte aller Immobilien habe ich addiert zu 3203,2M€. Die Flächen summieren sich zu 1511879m². Das ergibt 2119€ pro m². Ich finde das ist nicht überbewertet. Es sind Tankstellen-Shops (Stop-Shops), Shopping Centers (Vivio!) als auch Bürogebäude (mylive) dabei.
@Grandi, ich hoffe das hilft. weitere Info findest du im Netz.
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