(Süd)zucker fürs Depot, ausgebombt und lecker

Drei mal Verkaufsempfehlung mit Kurszielsenkung :-)  

bin bei 12,00 mit einer ersten Position eingestiegen jetzt schaunen wir mal wenn es noch etwas runter gehen sollte was nicht auszuschliessen ist wird noch eine Schippe darufgelegt.  

 

nur das die prognose des unternehmens von 100-200 spricht und für zucker verluste angenommen werden, das wars dann mit kgv 10

"Beim operativen Konzernergebnis wird weiterhin von einem deutlichen Rückgang auf 100 bis 200 (Vorjahr: 445) Millionen Euro ausgegangen. Dieser wird weitgehend auf den deutlichen Ergebnisrückgang im Segment Zucker zurückzuführen sein. Hier wird ein Verlust in einer Bandbreite von -100 bis -200 Millionen Euro erwartet"

wenn der zuckerpreis weiterhin so niedrig bleibt könnte meiner Meinung nach sogar die Prognose noch gesenkt werden

zur Erninnerung:

wir brauchen ungefähr 350 euro/t für ein neutrales Ergebnis beim Zucker (aktuell 280-290 euro/t):

https://www.proplanta.de/Markt-und-Preis/LIFFE-Zucker/  

das sind die üblichen Verdächtigen, ist sehr beruhigend wenn die sich negativ äussern, das Tief scheint nahe zu sein  

anschaut kann man eigentlich davon ausgehen das dieses jahr überhaupt nichts verdient wird, ich geh noch von einer weiteren Gewinnwarnung aus

Zucker -200 mindestens, eher mehr
Crop  +40 (q1: 5 mill, leichte besserung ab q2)
Frucht: 100 (q 1 hochgerechnet)
Spezialitäten: 160 (q 1 hochgerechnet, Stärke schwächelt auch)

da kommt man gerade auf 100 mill, da der Zuckerpreis aber desaströs verläuft, gehe ich da von noch schlechteren zahlen aus), am Ende landen wird dann maximal bei +- 0 (=meine aktuelle Prognose), kann trotzdem sein das wir das Tief im Kurs gesehen haben

 

deshalb meine Meinung, dass auch ein weiteres abtauchen bis ca. 8 EUR möglich ist.  

jetzt die Kontrakte für nächste Jahr geschrieben werden, d.h. nächstes Jahr wird es beim Zuckerergebnis bis weit ins Jahr rein auch nicht viel besser, also niedrige KGVs sind da auch nicht zu erwarten, die Frage ist das ob man das als Investor aussitzen möchte, bzw. schlechte Nachrichten aushalten kann  

Sehe ich ähnlich, daher warte ich mit einer Investition noch ab. Ab unter 10 werde ich das ganze beobachten und entscheiden!  

Schlecht für Getreide, auch für die Zuckerrübe? Hier kommt meistens schnell ein Schlaumeier aus dem Kasten gesprungen, der behauptet die Zuckerrübe interessiert nicht. Das ist falsch. Europa steht an 4. Stelle in der Zuckerproduktion, vielleicht. Und die Rübe in Europa wird stark in DE, Frankreich und Holland angebaut.
Die Leerverkäufer wollen Kasse machen, das ist alles. Wenn der Bauer keine guten Preise mehr kriegt, dazu Ernteausfälle kommen, ist bald Schluss.  

Vorweg: Ich habe kein Problem damit, wenn einer meint der Kurs fällt vielleicht weiter bis 10?. Habe selber gestern gepostet, daß dies z.B. möglich wäre, wenn der Zuckerpreis noch weiterfällt wie die letzten Wochen und das bisherige 18er Low  beim Zuckerpreis dann durchbricht. Da könnte dann auch das Low von 2015 wieder ins Spiel kommen, was den Südzuckerkurs natürlich weiter belaßten würde. Probleme habe ich nur, wenn Analysten Blödsinn schreiben, wie jetzt z.B. wieder beim  verstandbefreiten Umgang mit dem Wort "schlimm".

Freitag, 13.07.2018 08:26 von dpa-AFX - https://www.ariva.de/news/...edzucker-auf-10-euro-sell-7073386"...Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für Südzucker nach Zahlen von 11 auf 10 Euro gesenkt ....Das Schlimmste stehe den Anlegern noch bevor, schrieb der Analyst  in einer am Freitag vorliegenden Studie.

Junge , Junge, ist bei Berenberg  die Personalnot so groß, daß man jetzt offenbar schon mathematisch verwirrte Dilettanten  als Analysten einstellt? Offenbar  kontrolliert auch keine Instanz intern was diese hauseigenen Minderleister raushauen. Anders ist kaum erklärlich, daß so ein verwirrter Irrsinn von Berenberg rauskommt. Der Aktienkurs ist bereits  von 26 Euro auf ca. 12 Euro gefallen, d.h. um 14 Euro und damit um mehr als die Hälfte seit damals. Und dann schreibt der Wirrkopf : "das Schlimmste steht den Anlegern noch bevor". Aha, schlimmer als von 26 auf 12 Euro also. Mmmmh...na, was soll das sein? Oh, der Kurs  dürfte noch bis 10 Euro weiterfallen. Hui... DAS wäre natürlich SCHLIMMER als von 26 auf 12 zu fallen. Junge, Junge.... lieber Gott, laß  Hirn vom Himmel regnen.

 

wer bestimmt den Terminmarkt (gilt nicht nur für Zucker), wenn du den Terminmarkt in der Hand hast kannst Du alles steuern, aber das wär jetzt Verschwörungstheorie, tsts  

Ich kenne (auch) die Gesamtprognose. Aber gerade die getrennte Betrachtung finde ich interessant. Die übrigen Bereiche bewegen sich nämlich teils in sehr langweiligen Bereichen (z.B. TK-Pizza). Das bedeutet (für mich), dass man diese Bereiche in Bezug auf ein angemessenes KGV durchaus höher bewerten >könnte<, als dies für den Bereich Zucker der Fall ist. Ich tendiere hier im Mittel eher Richtung 15. Bei "nur" 300 Mio. Euro operativ und einem KGV von 15 käme ich hier auf > 3 Mrd. Euro MarketCap.

Das Spannende daran ist nun, dass das allein etwa 50 % mehr ist, als Südzucker (ohne Cash) an der Böse aktuell wert ist. Ergo ist der Bereich Zucker mit etwa -1 Mrd. Euro eingepreist. Und das, obwohl hier wohl die meisten Assets (Substanzwert / Buchwert) drin stecken dürften. Mag nicht für jeden nachvollziehbar sein, was ich meine. Aber ich sehe hier halt eine erheblich Bewertungsdiskrepanz, weil alle nur stur auf Zucker bzw. das Gesamtergebnis schauen. :)  

Ihre Aktien verkauft weils nix mehr bringt, und der Streubesitz dadurch wächst..... taugt SZ als Ü-Kandidat ? Übernahmen im Lebensmittelmarkt solls ja geben       Kraft Foods, Nestle, Unilever, nur mal so  

 

ist da ziemlich transparent, die haben eine starke Bilanz und können auch mal 2-3 schlechte Jahre aussitzen,  Pfeifer und Langen ist da im Gegensatz ziemlich intransparent, wär interessant ob den das Wasser bis zum Hals steht  

30% des zuckers wird am spotmarkt verkauft, also zum aktuellen preis, 70% über kontrakte
die Antwort auf die Frage nach zusammenschlüssen, Konsolidierung im Markt habe ich seitens CEO nicht verstanden, aber ich glaube er meint nicht absehbar,  bei der Handelssparte (EFD Man) gibt es Verbesserungen gegenüber Vorjahr, sonst konnte man da nichts hören was nicht auch schon hier angesprochen wurde...  

dürfte bei 17 Euro liegen (Eigenkapital Südzuckeraktionäre (pi mal Daumen von GJ 2017/2018 auf Q1 hochgerechnet da nur Eigenkapital "Gesamtkonzern" angegeben) durch Aktienzahl  

lagen Ende GJ 17/18 bei ca  2,4 Mio t (0,2 mehr als im Vorjahr)
Ende 2014/15 lagen sie aber deutlich höher bei 4,0 Mio

ein schlechtes Erntejahr und die Vorräte sind weg  

die sitzen auf relativ viel cash, entweder eine Übernahme oder Aufbau von Produktionskapazitäten bei Biokraftstoffen der 2. Generation

südzucker muss das Geld eher zusammenhalten, da glaub ich dieses Jahr nicht an Übernahmen auch wenn es evtl sinnvoll wär in Brasilien oder Asien  

finanzieren. Die Ausschüttung beträgt für 204.183.292 Aktien = 91.882.481,40 ?. Diese Zahlung geht nicht zu Lasten der Substanz, wie hier jemand geschrieben hat.  Die Dividendenrendite beträgt derzeit 3,64 % , und die Auszahlung des Geldbetrages erfolgt am Dienstag, den 24. Juli 2018. Es darf nicht übersehen werden, dass die Südzucker AG in der Vergangenheit gutes Geld verdient hat. In den zurückliegenden Jahrzehnten hat Südzucker immer einen Gewinn eingefahren, und nur ein Teil davon wurde als Dividende ausbezahlt. Folglich sind bei Südzucker Rücklagen vorhanden, die groß genug sind, um eine schlechte Zeit zu überstehen.  

halte ich mal die Füsse still, fürn divi-run  ist es fast zu spät.
Nach dem Abschlag wärn guter Zeitpunkt, so paar Tage später.

Zukäufe: Sehe ich genau so,  wenn in Brasilien der billigste Rohzucker hergestellt wird,
dann würde ich da drüben 100% Zuckerrohr plantagen besitzen als #1.
und nicht zu knapp
 

und bei crop einstieg unter 5 euro, hatte heute Glück mit der Deutschen Bank und das Geld musste neu angelegt werden  

"Das Bild ergibt 0 Buy- und 8 Sell-Signale. Dieses Ergebnis führt letztlich zu einer Einstufung als "Sell" Aktie. "

muah  

Carmelita
aber wenn ich in Brasilien Plantagen besitze, wo der hestellungs-preis weltweit
am niedrigsten ist,  muss ich ja zwangsläufig unter dem Weltmarktpreis sein.
Kann ja gar nicht anders sein.
Dort drüben gibts auch keinen Kündigungsschutz ala DE.
hire + fire  bei bedarf
ich würd das sofort machen.

Gegen diese Lohnkosten hat doch schon ein dt. Zuckerrüben-anbauer verloren,
wenn er seinen Traktor aus der Scheune holt