Software AG: 2011 vor Allzeithoch

gerade News vom Chef : Probleme in USA tiefer als gedacht  . Hört sich nicht gut an  

hatte geschrieben :

Euro 25 vom Chart her , dann könnte Rebound starten  

bin dabei. Stockpicking macht Freude.  

2 Zielsenkungen von HSBC und JP Morgan und 1x Overweight von Barclays  

eigentlich charttechnisch gut , dass Tief vom Freitag nochmal zu bestätigen  ????  

denke da wird die Aktie morgen oder übermorgen hin kommen. Mit einem Bruch der Marke rechne ich vorerst nicht. Dazu sind die Fundamentalwerte zu gut.

EPS von 2,20e in 2019
KGV von 12-13
Kursspanne mittelfristig 25 - 28?  

lecker !  

will zur 25.30.
könnte einen dip darunter geben um SL abzufischen. Wenn's drüber schließen sollte zugreifen!  

Damit könnte es jetzt bis zu den 2015er Tiefs bei 22,8 ? laufen.

Da würde ich dann allerdings auch mal eine größere Position kaufen. Im großen und ganzen ist aber erstmal für die nächsten 6-9 Monate nicht mehr als eine Range 23 bis 28 ? zu erwarten.

 

Im RSI hat sich in den letzten Tagen eine Divergenz ausgebildet. Tiefere Tiefs im Kurs werden nicht mehr durch Tiefs im RSI bestätigt. Das könnte auf eine Trendwende in den kommenden Tagen hindeuten.  

aber ich geh auch davon aus, dass wir uns in der Nähe der Tiefs befinden. Zwischen 21,5 und 25,0 ? verläuft eine breite Unterstützungszone mit Kern bei 22,8-24,0 ?. Da könnten wir noch reintauchen, wenn der Dax nochmal unter 11k in diesem Jahr geht. RSI dürfte dann auch unter 30 tauchen im monthly. Das sollte langfristig gute Einsteigskurse bedeuten, zumindest wenn fundamental alles halbwegs seinen Gang geht.

gefallen.

Fundamental damit 1,75 Mrd ? MarketCap bei nächstes Jahr rund 300 Mio Nettocash. Macht EV von 1,45 Mrd ?. Könnte also sein, dass wir nun cashbereinigt ein einstelliges KGV haben.

Der Vorstand sollte spätestens bei 23 ? ein neues ARP anschmeißen.

getrost kaufen. Bei 22.8 auf der unteren Begrenzungslinie des Abwärtstrendkanals seit Anfang 2018 aufgesetzt und genau auf der langfristigen Aufwärtstrendgeraden geschlossen.
Strong Buy auf diesem Niveau in meinen Augen.  

Mit dem Überschreiten der 24,82 ? sieht es technisch gleich viel besser aus.

mal eine deutliche Gegenbewegungen in den nächsten Wochen erwarten, vorausgesetzt wir bleiben oberhalb 24,8 ? bis Freitagabend.

zur Peer ..zum Markt ..

Mehr braucht man nicht zu sagen ...zumal ein Valuewert gespielt wird ..  

Vormittag stürzt die Aktie wieder ab.

schon sehr bedenklich, gerade in einem positiven Marktumfeld, in dem sogar die ganzen Zykliker sich alle deutlich in den letzten Tagen erholt haben. Nur die Software AG kommt nicht in die Puschen.

Ohne neues ARP wird wohl keine Fantasie aufkommen.

Man fragt sich eh, was die mit dem ganzen Cashflow und Cashbestand machen wollen.

Aktuell überwiegt am Markt aber scheinbar die Skepsis zur operativen Zukunft nach der Gewinnwarnung vor einigen Wochen.

gen Norden auf neues Tageshoch.

Wenn das morgen und dann auch Freitagabend für den Wochenschluss bestätigt wird, siehts plötzlich wieder sehr gut aus.

Ich nehme mal stark an, dass dann kommende Woche auch der MACD im Weekly ein Kaufsignal liefert.

ich kein Stück ab. Der Kurs ist und bleibt ein Witz. Es ist eine Frechheit und vor allem aktive Vernichtung von Aktionärsvermögen, dass die SAG bei diesen Kursen und bei der Bilanz kein ARP startet. Völlig unfähig vom Management.

wie ein gescheiterter Automobilzulieferer bewertet. Und selbst die haben sich seit dem Tief um teilweise 30-40% erholt. Weiterhin eine völlig verzerrte Bewertung des Unternehmens zu beobachten.  

die SAG in einer bullishen Growthstory:-) Da ist er aktuell wohl alleine am Markt mit dieser Ansicht.

https://www.cnbc.com/video/2019/08/14/...tion-on-growth-ceo-says.html

hatte doch Katjuscha mal wieder Recht mit seiner charttechnischen Einschätzung. Zudem bleibt es dabei, dass die Kursreaktion hier völlig übertrieben war, da es letztlich keine Gewinnwarnung war und die Umsatzverschiebungen im Wesentlichen der laufenden Integration geschuldet waren.

Putzig finde ich auch die Feststellung der DZ Bank, dass der hohe Barmittelzufluss was Normales sei. Der gesamte deutsche Industriesektor dürfte in den kommenden 2-3 Jahren aufgrund der Technologieumstellung und der kommenden Klimaauflagen keinen "Barmittelzufluss" aufweisen. Aber nur diese sind ja letztlich für die Wertbestimmung des Unternehmens entscheidend.

bei nur 1,5 Mrd ? EnterpriseValue fürs kommende Jahr.

Mir fällt kein anderer deutscher Standardwert in Dax, MDax, TecDax ein, der so ein EV/FCF Verhältnis hat wie die SAG. Daher dürfte bestimmt auch irgendwann in den kommenden Wochen ein neues Aktienrückkaufprogramm aufgelegt werden.
Und der Cashflow könnte sogar noch steigen, wenn in 1-2 Jahren die gröbsten Investitionen durch sind und man die Ziele in den margenstarken Bereichen erreicht. 190-200 Mio ? FCF ab 2021/22 sind keine Utopie.  

DCF Berechnungen die hier bei der SAG machen. Im Vergleich zur SAG ist der gesamte Industriesektor hoffnungslos überbewertet.