nicht ganz fertig:
Nun, zuerst eine Tabelle mit einer Gegenüberstellung von Verlusten und dem entsprechendem Gewinn zum Ausgleich:
Verlust (in %) notwendiger Gewinn zum Verlustausgleich (in %)
5 5,3
10 11,1
15 17,6
20 25
25 33
30 42,9
40 66,7
50 100
60 150
70 233
80 400
90 900
100 unmöglich
Wieviel darf ich nun vom Depot verlieren? Riskiere ich zu viel, sind die Chancen auf einen Ausgleich des Depots gering.
Wenn man in den Markt geht, hat man keine Kontrolle mehr über die Position, da man Wahrscheinlichkeiten tradet. Das Einzige, was man kontrollieren kann ist der Verlust. Wie hoch darf den der Verlust sein, um den Totalverlust (Risk of Ruin) unwahrscheinlich zu machen?
Nehmen wir mal das Risiko von 2% pro Trade. Eine Wahrscheinlichkeit von 0 bedeutet, daß ein Totalverlust unwahrscheinlich, aber nicht ausgeschlossen ist.
Gewinnwahrschein- Amortisationsrate
lichkeit in % 1 1,5 2 2,5
25 100 100 100 94,3
30 100 100 87,4 3
35 100 98,7 16 0
40 100 9,2 0 0
45 93,6 0 0 0
50 5,4 0 0 0
O.K. Habe ich ein Chance-/Risiko-Verhältnis von 1:1,5 inklusive Transaktionskosten und Slippage, dann brauche ich nur in 45% der Fälle richtig zu liegen, und mein Depot wird sehr wahrscheinlich nicht dem Totalverlust geweiht sein. Hier wird natürlich mit einer konstanten Gewinnwahrscheinlichkeit und Amortisationsrate gerechnet, welche im realen Trading so nicht auftritt. Allgemein kann man aber sagen, daß das Risiko zwischen 1% und 2% pro Trade liegen sollte. Hat man ein Handelssystem mit höherer Gewinnwahrscheinlichkeit wie 50%, so kann man das Risiko (Positionsgröße) anpassen, um den Gesamtgewinn zu erhöhen.
 Salut!
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