im fahrwasser

Die Dividende im Mai
ist für das zweite Halbjahr 2022...
Die Konten bzw. Rücklagen sind seit Anfang 2022 schon voll gewesen.
Daher wird die Dividende im Mai mit Sicherheit so hoch ausfallen wie die letzte.
Wenn der Kohlepreis bei 170 liegt in Südafrika dann ist das himmelhoch ( Produktionskosten Thungela sind so um die 45 + Transport und Zoll) ....7 Millionen Tonnen werden ca. im Halbjahr verkauft.

....die 370 sind Newcastle und haben mit Südafrika weniger zu tun.
Ich nehme aber immer gern den Newcastle Preis....da diese anzeigt wo die Reise hingeht. Aktuell steht dieser bei 377.
 

Nein, Newcastle zeigt überhaupt nicht wo es hingeht. Hier sind die Preise: https://twitter.com/Kallang22/status/1607209743659196416/photo/1

Nirgendwo steht der Preis über 200, nur in Newcastle. Gerüchteweise habe ich auf Twitter gelesen dass es laufende Lieferverpflichtungen ab Newcastle gibt und deshalb alles an diesem Standort aufgekauft wird und der Preis dort so verschoben ist. Hilft den anderen weltweiten Standorten trotzdem Null und deshalb braucht man für Thungela auch keine Newcastle-Preise annehmen. Die Gaspreise in Nordamerika sind inzwischen so gering, dass dort keiner mehr Kohle zum Newcastle-Preis anfassen würde, wenn er auch Gaskraftwerke anschmeißen kann.  

Man kann viel mutmaßen, warum Newcastle so hoch und z.B. Rotterdam so niedrig ist, nach dem beide in 2022 auf einem ähnlichen Niveau waren. Möglicherweise sind manche Kraftwerke in Asien auf diese Sorte "ausgelegt" und es kann nur in geringen Mengen andere Kraftwerkskohle "zugefahren" werden. Ggf. neben Verträgen, noch die Logistik / Nähe.

Daraus schlussfolgere ich jedoch:
1. Der Kohlepreis wird künftig nicht in Europa gemacht, sondern der Schwerpunkt verlagert sich.
2. Thungela hat einen Vorteil, da gerade in Australien große Projekte "gedrückt" werden. Bzw. die Großen sich langsam zurück ziehen (z.B. Glencore)
3. Der Laie (mich eingeschlossen) diesen Markt nicht wirklich einschätzen kann. Es scheint eher für große Investoren interessant zu sein, die z.B. über exklusive Satelitenbilder sehen, wieviel auf Halde liegt und ob der Bedarf einbricht.

Ich warne davor jetzt einzusteigen - da negative Effekte wahrscheinlich noch nicht abgeschlossen sind. Die Konsolidierung (bisher stabiler weltweiter Abwärtstrend) und mögliche Friedensverhandlung, bzw. Verschiebungen der russischen Lieferungen in sanktionsfreie Staaten, sowie die unglaublich potente chinesische Kohleproduktion mit riesigem Anstieg noch nicht "ausgestanden" sind.

Ich bleibe jedoch noch drin:
1. Dividende aus 2022
2. Hoffnung auf anziehende Konjunktur / wieder steigende Energiepreise
3. scheinbare "Frühlingseffekte" der nördlichen Hemisphäre möglicherweise aufgrund einfacherer Logistik / bzw. technisch bedingt niedrigerer Wirkungsgrade bei wärmerer Witterung (z.B. Carnot - Entspannung auf mildere Umgebungsbedingungen bedeutet weniger "innere Fläche)

Steige wahrscheinlich im Frühjahr aus und schaue auf mögliche volatile Seitwärtsbewegungen. Dafür ist der Titel in der Vergangenheit sehr interessant gewesen.  

Beim gestrigen Absturz des Kohlepreises in Amsterdam bin ich raus... Aber vielleicht kommt der wieder, ich bleib dran. Vielleicht kündigt sich eine Trendumkehr an???  

sieht schlecht aus für den Kohlepreis. Januar Kontrakt in Rotterdam noch bei 166 $, aber der Februar-Kontrakt ist auf 140$ (-14%) abgerutscht. Sicher hilft es nicht, dass der Gaspreis in USA knapp unter 3$ steht. Hätte ich mir nicht vorstellen können, aber so ist es eben. Auch in Europa in den nächsten 2 Wochen recht milde Temperaturen für diese Zeit des Jahres: https://www.wetteronline.de/wetter/europa

Die Gasspeicher in Europa sind nach wie vor viel zu hoch im Vergleich zu den Vorjahren, das spricht für sinkende Preise.  

Was denkt ihr über die chinesischen Kohlewerte wie China Shenhua oder Yanzhou?  

Meinerseits würde ich derzeit die Finger davon lassen, habe selbst zugegebenermaßen Geld verloren.

Zur Frage:

1. Grundsätzlich würde ich momentan nicht in Kohle investieren und allgemein davor waren! Obwohl ich Kohle als Schlüssel für Wohlstand und Aufstieg gerade in "frischen" Gesellschaften sehe. Kohle bleibt wichtig.
2. China hat einen riesigen Binnenmarkt, der stark gewachsen ist in den vergangenen Jahrzehnten. Andere Produzenten können Kohle gut ausgleichen
3. Interessant sind die Firmen, wenn sie selbst die Kohle verstromen, weil dann auch bei sinkenden Rohstoffpreisen gerade bei anziehender Konjunktur mehr hängen bleibt.

Chinesische Werte sind möglicherweise bei agbeschlossener Korrektur interessant. So wie es in 2021 und 2022 rauf ging, kann man hier vielleicht noch einmal ein Vermögen verdienen. Momentan scheint das aber eher nicht der Fall zu sein. Auch wenn NewCastle immer noch hoch gehandelt wird!  

Die Mine in Australien produziert 3,2 Millionen Tonnen Kohle pro Jahr, die zu Newcastle Preisen verkauft wird. Habe ich einen Denkfehler drin, oder sind das bei aktuellen Preisen ca. 1Mrd. Euro Umsatz pro Jahr? Da ist der Kaufpreis von 250 Mio. Dollar ja lächerlich  

Die Mine in Australien produziert 3,2 Millionen Tonnen Kohle pro Jahr, die zu Newcastle Preisen verkauft wird. Habe ich einen Denkfehler drin, oder sind das bei aktuellen Preisen ca. 1Mrd. Euro Umsatz pro Jahr? Da ist der Kaufpreis von 250 Mio. Dollar ja lächerlich  

na auf dem ersten Blick ist das gar nicht mal so schlecht....da dadurch Thungela zugriff auf Newcaste Kunden bekommt. Allerdings ist der Vertrag etc etwas verschachtelt...und schwer durchschaubar für einen Laien. Auch was unter dem Strich für uns Aktionäre dabei hängenbleibt. Angeblich amortisiert sich die Investition in 2-3 Jahren. Der Verkäufer ( eine Schweizer Investorengruppe) erhält wohl 50 % vom Gewinn über 150 Dollar pro Tonne Newcastle bis 2024....danach bei über 170 Dollar.
Betriebslizenz geht bis 2028 und muss dann verlängert werden.
Nachgewiesene Reserven gehen bis 2039 bei Abbaureferenz von 2022 (3,2 Millionen Tonnen)
Das gute an der hochwertigen Kohle ist das diese nur zerkleinert werden muss und dann schon verkauft werden kann.  

https://www.proactiveinvestors.co.uk/companies/...tralia-1005156.html  

OK, diese Vertragsinhalte kannte ich nicht. Wenn Thungela einen guten Teil des Erlöses abtreten muss, ist es zwar immernoch gut, aber bei weitem nicht so sehr, wie ich dachte  

https://www.investegate.co.uk/article.aspx?id=202302030700048062O  

ICE Richard Bay Coal  ( das ist der Preis für die verschiffte Kohle aus Südafrika ) liegt aktuell bei 145,70 US Dollar Stand heute 17.00 Uhr
Thungela verschifft ca. 80 % ihrer geförderten Kohle.
 

https://www.miningmx.com/top-story/...gela-toying-with-its-cash-pile/

"Asked if Thungela has departed from its original mission, Ndlovu replies:  ?Everyone says that, but we never said that. While it looks like an expansion in our hands, actually all that is happening is left pocket, right pocket ? it?s moving from one responsible owner to another.? The strategy is to buy up operating coal assets rather than build new ones. ?We don?t want to increase the global footprint of carbon units.?"

Frage mich ob dort noch weitere Zukäufe bevorstehen.  

das Thungela ein starker Förderer bleiben will....und dazu braucht es neue Minen....und wie schon der CEO gesagt hat....das vorhandene nutzen....
Die Minen in Südafrika haben ca. noch 10 Jahre ....da ist jeder Nachschub willkommen.

Aktueller Kohlepreis = 143 Dollar die Tonne Stand heute 8.00Uhr  

https://www.moneyweb.co.za/mny_sens/...e-year-ended-31-december-2022/

...Expected earnings per share

Shareholders are advised that earnings per share (?EPS?) for the year ended

31 December 2022 (the ?current period?) is expected to be between R125 and R129...

Genaue Zahlem am 27.3.23  

Im ersten HJ wurden 67 Rand je Aktie verdient, also wären es 58 bis 62 Rand je Aktie im zweiten HJ. Wenn die Dividendenpolitik gleich bleibt, können wir mit 45 bis 55 Rand rechnen. Also knapp 3 Euro. Ist doch nicht übel!

Es kann aber auch sein, dass weniger ausgeschüttet wird, da sie ja aktuell in Australien investieren  

Also ich wäre auch mit 2 Euro Dividende für 2 Halbjahr 2022 zufrieden.
In 2023 wird es weniger. Der Kohlepreis ist zurück gekommen. Aber auch mit 130 Dollar die Tonne kommen noch gute Gewinne rein.

Ich rechne für 2023 pro Halbjahr mit 1 Euro.
Also für 2023 insgesamt mit 2 Euro.

 

kommt denn die H2/22 Dividende?  

und zu Gewinn+Div. des 2. Halbjahres kommen ja noch die bereits verdienten Gelder von Q1/23.

Übrigends: ist hier eigentlich bekannt, daß für eine 2qm Solar-Platte rund 500 kg Kohle benötigt werden?

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ganz unrecht hast Du nicht....für eine Tonne Silizium braucht man aktuell ungefähr 1,5 Tonnen  Steinkohle.  

Installation, Unterhalt, Entsorgung, Verzinsung, Bergbau, Hilfsprodukte, Wechselrichter, Kabel, Speichertechnik, Meßtechnik, Wirkungsgrad, Handwerker, Steuern, u.s.w., u,s.w. - Energieaufwand etwa 1/2 Tonne Kohle pro 2qm.
Das rechnet sich trotzdem, da die Dinger in China mit Kohle-Strom gefertigt werden, was ich als Thungela Aktionär ausdrücklich begrüße.

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https://www.mining.com/wp-content/uploads/2023/03/...743-1024x635.jpg

ganz rechts - der violette Streifen - zeigt anschaulich die "Größe" Europas im Verhältnis zur Restwelt.
Wie sagte mal ein indischer Politiker:
"Hätten wir gewußt wie wenig das sind, hätten wir sie gleich getötet."

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ist schon irre - oder?

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