Lithium-Aktien

Lt. Marketwire wurde heute vom CEO ein Letter of Intent mit einem internationalen strategischen Partner angekündigt. Ob es sich hierbei wohl um die koreanische POSCO handelt, die im Januar eine Beteiligung in Höhe von 5 Mio Can$  (zu 50 Can.Cent pro share) vereinbart hatte?
Der CEO hat darüber hinaus bezüglich des mexikanischen Projekts Cierro prieto bekannt gegeben, daß man eine Vereinbarung einer 76 %-Beteiligung  mit der Firma Escondidas getroffen habe, die 25 % der Abbaurechte besitzt. die anderen 75 % der Rechte hält CPI International.
Offenbar sind sich interessierte Firmen sicher, daß die Ende April zu erwartenden Ergebnisse positiv sein werden, und sie wollen noch vorher günstige Bedingungen mitnehmen.  

Der Einstieg eines strategischen Partners vor der Veröffentlichung der Untersuchungen per Ende April läßt Gedanken nach den Motiven dieses Parners aufkommen. Das könnte darauf schließen lassen, daß dieser Partner sich bereits über die Zwischenergebnisse kundig gemacht hat, und diese als so positiv einschätzt, daß er Anfang Mai eine erhebliche Kurssteigerung von Pan American Lithium erwartet. Da sollte man sich doch auch anhängen!??  

Lt. Roskill 2009 betrug die globale Gewinnungvon Lithium carbonat weltweit  118.000 to/Jahr und die weltweite Nachfrage  122.000 to/Jahr. Lt Lithium-Jahrbuch  2009 wird die Nachfrage zwar ansteigen, aber aufgrund der erheblichen Kapazitätserweiterungen  und neuer Minen wird das Angebot bereits 2010 über dem Bedarf liegen.
Wenngleich die Exlorationsgesellschaften allesamt auf ihrer Hompage einen regelrechten Boom voraussagen, wird von Kennern das Gegenteil gesehen, weil ein Boom nur auf dem Batteriemarkt mit 25% jährlicher Steigerung gesehen wird, aber Batterien  lt. US-Geological Survey 2009 nur mit 22% am Lithium-Verbrauch beteiligt sind. Das würde nur eine 6 %-ige Steigerung der Gesamtnachfrage ergeben, die ansonsten sehr Konjunkturanfällig ist.
Der Weltmarktführer SQM hatte dies erkannt und wollte mit einer Preissenkung von 20 % im September vergangenen Jahres den schnelleren Einsatz von Lithium-Autobatterien vorantreiben.  Für ihn verkraftbar wegen des geringen Lithium-Umsatzes am Gesamtumsatz, aber für einige Lithium-Produzenten könnte dies das Aus bedeuten und Kapazität vom Markt nehmen. Die Verkaufspreise werden zwar nicht veröffentlicht, aber auf ca. 6.000 $ pro to Lithium-carbonat per Anfang 2009 geschätzt. Die Gewinnungskosten betragen jedoch nach Gewinnungsart 2.300$ (beim Weltmarktführer) bis 6.400$ (hard rock).  

Die kanadische Explorationsgesellschaft entwickelt 2 ungterschiedliche Projekte:
- ein spodumene pegmatite-Projekt in Kanada, das oberflächennah abgebaut werden kann bei vorhandener Infrastruktur. Ein technical report wurde Anfang Febr. vorgelegt , ausweisend 1,6% Li2o mit Mächtigkeit von 60m. metallurgische Studien sind in Auftrag gegeben und werden in Q2 erwartet
Anmerkung: Die Gewinnungskosten betragen vermutlich über 3.500 $/to
- ein brine-Projekt in Argentinien am Ostufer des Salar del Hombre Muerto (in dessen Nachbarschaft FMC bereits seit Jahren Düngemittel und Lithium gewinnt.  Bereits durchgeführte Salzwassermessungen haben  794 ppm Lithium und 9.054 ppm potash ergeben.
Anmerkung: Die Gewinnungskosten dürften nach meiner Schätzung bei günstigen ca. 2.500 $ bis 2.800 $ /to liegen, wenn der Magnesiumgehalt ähnlich niedrig wie bei FMC liegt. Worüber die Gesellschaft nichts sagt, sind evtl. Infrastrukturprobleme. So hatte FMC angeblich immer wieder Probleme bei der Frischwasser-Zuteilung.
  Zahlen per Ende 2009 liegen noch nicht vor. Die Gesellschaft hatte Mitte 2009 cash 6,4 Mio Can$ (abz. Schulden 0,3 Mio) und Kosten in Höhe von 1,3 Mio für 6 Mon. mit steigender Tendenz. Man wird also die ausstehenden Tests und Bohrungen ohne Mittelaufnahme vornehmen können.  

SqueezePlay : March 12, 2010 :
Making Money in the Lithium Market [03-12-10 5:20 PM]

Lithium batteries are increasingly in demand as green technology grows around the world. One venture company is developing Canada's first lithium mine. BNN interviews Peter Secker, CEO, Canada Lithium Corp.

http://watch.bnn.ca/#clip275953  

Man möchte 18 000to Lithium carbonat jährlich für 20 jahre aus einer open pit - Mine ausbeuten '(aus spodumene pegmatite.) Partner Mitsumi für die Verwertung dürfte auch bei der Finanzierung Hilfestellung geben.  16 Mio Can$ sind in cash vorhanden. Bei jährlichen allgemeinen Kosten, Bohrkosten und Gerätemieten von 2,5 Mio $ müßten die Mittel ausreichen bis die endgültige feasibility study in Q1, 2011 erstellt sein wird.
Was die Wirtschaftlichkeit der Mine betrifft, so wird zwar momentan immer noch vermutlich 40%  des  Lithiums weltweit aus spodumene gewonnen. Das hat aber mit über 4000 $ je to reine Gewinnungskosten ( bei Verkaufspreisen, die bei ca. 6000$ je to liegen dürften) doch Wettbewerbsnachteile gegenüber der Gewinnung aus Salzseen. Aus diesem Grund fahren die meisten Konkurrenten doppelspurig und haben sich in Südamerika Rechte an Salzseen gesichert.  

http://www.n-tv.de/mediathek/videos/...-in-Lithium-article776100.html  

http://www.structured-solutions.de/tl_files/...70205575/Factsheet.pdf  

den fond hatte ich auch gefunden wundert mich nur das da kaum handel mit betrieben wird  

Die Gesellschaft ist eine Fortführung der Kodiak International, die am 9.3. umbenannt wurde.
Sie hat ein Projekt in Esmeralda county, Nevada (in der Nähe der Produktionsstätte des einzigen Lithium-Gewinners in den USA, der Chemetall Foote Plant) und ein Projekt in Alberta, Kanada.
Bei beiden Projekten handelt es sich um Salzseen , aus denen Lithium bekanntlich am günstigsten zu gewinnen ist. Bei beiden Projekten werden Explorationen erst vorbereitet, sodaß man nur Schätzungen über die Wirtschaftlichkeit vornehmen kann.  In Nevada ist vom Wettbewerber bekannt, daß der Lithium-Gehalt 230 ppm beträgt, was zwar der höchste Wert in den USA aber im Vergleich mit dem Weltmarktführer (1500 ppm) nicht sehr viel ist. Einen gewissen Ausgleich schafft beim Wettbewerber, der aber keine Wirtschaftsdaten veröffentlicht, der geringe Magnesiumgehalt (senkt die Produktionskosten). Amerilithium nennt übrigens 130mg/Liter, was meines Wissens den ppm _Berechnungen entspricht.  Für das Kanada-Projekt werden ähnliche Werte genannt.
Nach meiner Meinung ist die Gesellschaft zur Zeit noch ein reines Zocker-Papier, weil mit einer feasibility-Studie noch lange nicht zu rechnen sein wird.  

Die Aktie ist um 50 % gestiegen, nachdem bekannt wurde, daß Amerilithium in der Nachbarschaft seiner Rechte in montezuma valley (4 claims über 16000 acres)weitere Rechte erworben habe. Es handelt sich um 80 claims auf 10 Quadratmeilen. Der Gehalt entspricht angeblich  etwa dem der bereits bestehenden Rechte.  

Gegründet aus der Lithium-hype heraus werden Papiere zu 25 Cent herausgelegt und dafür Rechte vornehmlich an Salzseen erworben, gleich wie hoch deren Lithium-Konzentration ist. Das Geld reicht dann noch für Elektromagnetische Untersuchungen. Eine Verdoppelung ist schnell erzielt. Gibt es dann noch relativ gute Werte zu berichten, so kann sich das Papier schnell verzehnfachen (siehe Lithium Americas Corp, die aber leider noch nicht public gehandelt werden). Erweist sich die erste Salzlake als nicht ergiebig, geht man eben zur nächsten über, im Zweifel erwirbt man neue Rechte wie dies im Februar ALM getan hat.  Zum Abbau oder Gewinnung werden die wenisten Projekte kommen, da die Wirtschaftlichkeit oft zu Wünschen überig läßt und die Banken die Finanzierung für den Abbau nicht tragen wollen. Aber da muß man eben vorher abgesprungen sein. Explorer eignen sich eben nicht für eine Langfristanlage. Da sollte man lieber z. B. die SQM kaufen. Einige Anmerkungen zu Gesellschaften, die z. Zt. im Interesse stehen:

Salares Lithium Inc.
Von den 7 Salzseen in Chile hat man bisher den Größten, aber ausgerechnet den mit dem geringsten Lithiumgehalt von 123 ppm erforscht. Auf meine Frage, ob das daran liege, daß der See mit 1080 ppm aus Infrastrukturgründen oder wegen zu hohem Magnesiumgehalt nicht in Frage gekommen sei, erhielt ich zur Antwort, daß im Gegensatz zur offiziellen Verlautbarung auch die anderen Seen untersucht würden, um danach die Entscheidung zu treffen, bei welchem die Erschließung erfolgt. Ende April werden Untersuchungsergebnisse erwartet.

Western Lithium
Man möchte 25 000 to Lithiumcarbonat aus Hectorite gewinnen. Die Infrastruktur steht, aber die Gewinnung ist hat eben bei Hectorite wesentlich teurer als die aus Salzlauge.

Pan American Lithium
Neben einer Option auf einen Geothermischen Salzsee in Mexiko, zu dem keinerlei Daten genannt werden, erwartet man Ende April Daten zu 9 Salzseen in der Atacame . Bisherige Angaben über eine relativ geringe Lithium-Konzentration beim größten See lassen darauf schließen, daß man sich ähnlich wie beim Weltmarktführer SQM in serster Linie auf die Düngemittel und Chemikalien stützen wird, und Lithium quasi nur als Nebenprodukt abgebaut werden wird.

American Lithium Minerals
Das typisch amerikanische Marketing hat mit vielen Aussagen zu Lithium Allgemein und wenig über die zu erwartenden Projektwerte die Aktie bereits kräftig nach oben getrieben, bis der Buchprüfer im Februar Zweifel darüber geäußert hat, daß die Gesellschaft weitere Finanzierung bekommen wird. Sie hat daraufhin weitere neue erfolgversprechendere Projekte hinzugekauft und das Rennen darf wieder losgehen.

Canada Lithium Corp
hat wohl in Verbindung zu Mitsui (für Vertrieb) kein Finanzierungsproblem zu erwarten. Eine Finanzierungsfirma ist soeben eingeschaltet worden.

Galaxy Ventures
Die Anlagen des Unternehmens befinden sich bereits in der Montage, die Verarbeitung wird in China erfolgen, woher auch die Finanzierung stammt. Die Aktien sind noch nicht alle plaziert, wohl, weil die Weisung der australischen Regierung zur Begrenzung ausländischer Anteilseigner hier wirkt.

Lithium One
Man geht auf "Numero Sicher", indem man außer einem Spodumene-Projekt (teurere Förderung) auch ein Projekt in Argentinien an dem gleichen See betreibt, an dem FMC, einer der Großen der bisherigen Lithium-Gewinner, arbeitet. Die relativ guten Werte aus Konzentration und Magnesium-Anteil müssen nicht erst bewiesen werden.

Amerilithium
hat in montzuma valley 84 Rechte an Salzlake . Der Lithium-Gehalt dürfte nicht über die 230 ppm hinausgehen, welche in der weiteren Nachbarschaft bereits gefördert werden. Die Untersuchungsergebnisse dürfen noch eine Weile auf sich warten lassen.  

Für das Quebec- Lithium Projekt einer open-pit-Mine auf Basis Spodumene hat man eine pre-feasibility study vorgestellt, die einen wirtschaftlichen Abbau aufweist. Eine Jahresproduktion bereits 2012 von 19300 to Lithiumcarbonat ist angepeilt, für die man "cash operating costs"von lediglich 2815 US$ per to ermittelt hat.
Das ist merkwürdig wenig, weisen produzierende Gesellschaften auf Spodumene-Basis doch Produktionskosten von über 3 500 $ aus. Des Rätsels Lösung liegt vielleicht in der Zufügung von "cash" bei den "operating costs". Möglicherweise hat man außer den Abschreibungen und Zinsen auch andere Kostenpositionen wie z.B. Verwaltungskosten nicht berücksichtigt.
Positiv für die Mine spricht die vorhandene Infrastruktur und eine positive Genehmigungspraxis in Kanada  

Canadian firms tap into hot markets for phosphate, lithium

Peter Koven, Financial Post
Thursday, Mar. 18, 2010

http://www.nationalpost.com/m/...id=2695307&s=Today's%20Newspaper  

4/1/2010 9:19:45 AM | Richard (Rick) Mills

http://www.stockhouse.com/Community-News/2010/Apr/...ies--Lithium-ABC  

Die Werte sind die zweithöchsten Lithium-Werte hinter dem Weltmarktführer SQM, die mir bisher untergekommen sind. Wenn dann die Wasserversorgung gesichert ist, und der Magnesium-Anteil nicht zu hoch ist, könnte diese Aktie sogar für eine langfristige Anlage geeignet sein.  Leider ist das Papier aber auch schon recht teuer.  

http://www.byroncapitalmarkets.com/lithium_index.htm  

Grund: Ich habe sie verkauft, nachdem das kürzliche Interview des CEO`s nur Allgemeinplätze und Altbekanntes enthalten hat. Aber immer, wenn ich einen Wert gekauft habe, ging er zurück und im Moment des Verkaufs begann der Anstieg.  Dabei halte ich Werte durchaus immer einige Monate, betreibe also kein Hopping. Wer also noch investiert sein sollte, kann sich auf erfreuliche Steigerungen freuen.  

Nachdem die elektromagnetischen Messungen an den ersten beiden der 7 Salzseen positiv beendet worden sind, hat man heute verkündet, daß aufgrund dieser Ergebnisse 21300 Hektar neue Konzessionen hinzugekauft worden seien. Elektromagnetische Messungen am 3. See wurden aufgenommen und man bereitet ein camp vor, um mit Bohrungen an den vermessenen Seen zu beginnen.  

Nachdem die Gelder von ALM bisher nur bis zum Herbst für die Finanzierung der Arbeiten am Esmeralda County-Projekt reichen sollten, wartet man immer noch vergeblich auf eine Aussage, wie das neu erworbene Projet  Borate Hills Properties finanziert wird. Bisher vorliegende Bohrungen haben echte Spitzenwerte erbracht, aber deren Mächtigkeit fehlt noch, um eine pre-feasibility study erstellen zu können.  12 Monate Bohrungen und metallurgische Tests sind vorgesehen und die werden eine Stange Geld kosten, Geld, das traditionell durch kapitalerhöhungen aufgebracht  werden muß, es sei denn, man hat einen starken Partner gefunden. Das wird aber die Kurse momentan nicht beflügeln.  

Die Gewinnungskosten für Lithium werden auf der HP von Western Lithium immer noch mit 1967 $ je to Lithiumcarbonat angegeben, obwohl es sich um einen Differenzbetrag nach Abzug der potash-Verkäufe handelt, der bereits genannt worden ist, als man noch doppelt so hohe Preise für potash erzielt hat, wie heute. Die Wirtschaftlichkeit der Vorkommen kann daher zur Zeit eigentlich garnicht beurteilt werden, solange nicht wie von den meisten Gesellschaften Einzelwerte für Lithium und potash genannt werden. Zumal, da die potash-Umsätze in der Regel ein Mehrfaches von den Lithium-Umsätzen betragen.  

Da half es nicht, von 2 Analysten Lobeshymnen zu kaufen, auch nicht, die Messergebnisse der Tiefenmessungen der ersten beiden Seen bereits vorher zu veröffentlichen.(Ende April hieß es). Die weisen zwar beim Vorzeigesee 100000 to mögliche Lithiumcarbonat-gewinnung aus, aber nur bei einer Konzentration von 204 ppm, was die Gewinnungskosten hochtreiben wird.Zwar trägt man im Namen das Wort Lithium, aber offenbar nur, weil man auf der derzeitigen Lithium-hype mitschwimmen will. In Wirklichkeit dürfte das Unternehmen sein Geschäft künftig wegen der sehr geringen Lithium-Konzentration  mit dem höheren Gehalt an Düngemitteln machen. Das hat wohl auch der strategische Partner POSCO gemerkt, der eigentlich in andere Metalle investieren wollte.  

Die auf Ende April verschobene Veröffentlichung hat eigentlich nichts viel Neues erbracht.
Der LIthium-Gehalt von Laguna Verde, dem Vorzeigeprojekt, wurden auf 212 ppm erhöht. Das ist nicht viel und erhöht daher die Gewinnungskosten gegenüber der Konkurrenz. Das Projekt Laguna Brava zeigt zwar einen höheren Li-Gehalt von 313 ppm. Dafür ist der Magnesiumanteil, der wegen des komplizierten Prozesses zur Entfernung die Gewinnungskosten erhöht, mit mehr als dem 7-fachen äußerst hoch. Die Werte der Konkurrenz liegen beim 2,5-fachen bis 3-fachen.  Das Geschäft kann also nicht mit Lithium, sondern mit potash gemacht werden. Da sind aber die Preise abgestürzt. Man darf gespannt sein, was die Banken zu den Ergebnissen sagen werden.  

Nach Abschluß von magnetischen Messungen bei einem weiteren der 7 Salzseen will man sich dem Südufer des Salzsees La Isla zuwenden und gleichzeitig mit der Infrastruktur und dem Zugang für Probebohrungen an diesem See beginnen. Man hat darüber hinaus zusätzliche Landrechte zugekauft. Es ist kein Zufall, daß man an diesem See beginnt, da dieser mit sensationellen Werten aufwartet, die eine wirtschaftliche Gewinnung von Lithium und potash erwarten lassen. Der ppm-Gehalt ist mit 1080 bei Li und 10.800 bei potash unvergleichlich höher, als bei jedem anderen Explorer für Salzseen. Wer meine bisherigen Beiträge verfolgt hat, stellt  einen Gehalt bis zum 5-fachen zu den anderen genannten Explorern fest. Leider wurden aber noch keine Angaben zum (kostentreibenden) Magnesiumgehalt sowie zur Verfügbarkeit von Brauchwasser gemacht.  

Zur Elektromobilität hat die Fraunhofer Gesellschaft eine Untersuchung auch über die ausreichende Versorgung von Lithium vorgenommen. Hier ihre Aussagen dazu:
"Lithium Bedarf für Fahrzeugbatterien langfristig gesichert"..."Es wurde die kommende Nachfrage bis 2015 untersucht" ... "auch in diesem Szenario kommt es bis 2050 nicht zu einer Erschöpfung der Lithium-Resourcen"...
Die Fraunhofer Gesellschaft hatte allerdings auch das steigende Rcycling in die Ermittlungen aufgenommen.